上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè).pdf

1、暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文題名（中英對(duì)照）：上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè)上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè)上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè)上海銀行間同業(yè)拆借利率波動(dòng)特征分析及預(yù)測(cè)VolatilityacteristicsPredictionofSHIB作者姓名：周思聰指導(dǎo)教師姓名張華嘉及學(xué)位、職稱：博士副教授學(xué)科、專業(yè)名稱：應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)位類型：學(xué)術(shù)學(xué)位論文提交日期：2015年4月論文答辯日期：2015年6月

2、答辯委員會(huì)主席：論文評(píng)閱人：學(xué)位授予單位和日期：暨南大學(xué)碩士畢業(yè)論文I摘摘摘摘要要要要隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，培育適合我國(guó)國(guó)情的貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系，為貨幣市場(chǎng)提供定價(jià)參考基準(zhǔn)，是我國(guó)當(dāng)前金融改革工作的重點(diǎn)。對(duì)比起西方發(fā)達(dá)國(guó)家利率市場(chǎng)化程度，我國(guó)利率市場(chǎng)化步伐是相對(duì)落后的。目前我國(guó)處于全面深化改革的重要時(shí)段，各方面改革都需要謹(jǐn)慎進(jìn)行，金融方面改革也不例外，其中一個(gè)可行之道是借鑒國(guó)外金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)，例如參照最具

3、代表性的LIB，進(jìn)行對(duì)比差距分析，建立和完善我國(guó)的基準(zhǔn)利率體系。本文重點(diǎn)對(duì)比分析SHIB和LIB的波動(dòng)特征，及其兩者之間的因果關(guān)系，并完成對(duì)SHIB的預(yù)測(cè)，了解上海銀行間同業(yè)拆借利率運(yùn)行機(jī)制。結(jié)果如下：第一，SHIB序列和LIB序列都是非平穩(wěn)的，從頻率和幅度來對(duì)比，LIB序列報(bào)價(jià)更加穩(wěn)定；第二，LIB是SHIB的格蘭杰原因，SHIB不是LIB的格蘭杰原因；第三，SHIB更加容易受市場(chǎng)因素沖擊，而LIB受到更大的政策因素影響且反饋長(zhǎng)期資金