銀行間同業(yè)拆借對銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響.pdf

1、金融危機的爆發(fā)說明傳統(tǒng)的經濟學理論范式已經無法對金融危機進行準確預測，經濟學理論忽略了經濟活動中個體之間的相互作用，正是這種相互作用使得金融市場高度關聯，從而加劇了金融危機的傳播。金融系統(tǒng)是強大而脆弱的，這正是經濟學所認識不到的。因此，越來越多的學者將對金融系統(tǒng)研究的視角轉向了網絡科學，以網絡科學作為新的突破口，從網絡視角對金融系統(tǒng)進行研究，不再將研究的重點集中在系統(tǒng)中單一金融機構的屬性，而是利用復雜網絡的方法研究金融系統(tǒng)各機構之間的相

2、互作用。
　　金融系統(tǒng)是一個由緊密聯系的眾多機構形成的復雜系統(tǒng)，研究金融系統(tǒng)中單一機構的屬性并不能合理解釋金融危機的爆發(fā)。在整體層面探索該復雜系統(tǒng)的穩(wěn)定性以及尋找影響該復雜系統(tǒng)穩(wěn)定性的因素已然成為了國內外學者所不得不面臨的難題。銀行系統(tǒng)作為金融系統(tǒng)的重要組成部分對于維持金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要作用。銀行在整個金融系統(tǒng)中占據核心地位，在市場經濟中發(fā)揮重要的杠桿作用，是直接參與市場經濟活動的主體，同時也是貨幣流通的重要媒介，在我國的

3、經濟模式下商業(yè)銀行的作用至關重要，在控制市場經濟發(fā)展、匯率、資金流通、貨幣政策等方面占有不可或缺的地位。
　　本文以銀行網絡作為研究對象，從網絡的屬性與結構出發(fā)，探究銀行間同業(yè)拆借對銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的影響。在銀行系統(tǒng)中，每個銀行都面臨由資產的流動性和隨機性投資造成的資金短缺現象，銀行之間的同業(yè)拆借雖然可以在某種程度上彌補單個銀行的流動性不足，但卻造成了流動性風險的擴散。本文根據網絡的屬性將銀行系統(tǒng)中的參與者分為同質性銀行和異質性銀行

4、，建立銀行間同業(yè)拆借網絡模型，探究當銀行之間的借貸關系被限定在擁有不同流動性特征的銀行之間時，銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的變化。與此同時，本文試圖尋找到所能維持銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的銀行間同業(yè)拆借的臨界狀態(tài)。
　　本文在進行模型創(chuàng)建時，選擇從網絡視角模擬銀行間同業(yè)拆借模式，選取銀行系統(tǒng)中存在的四種業(yè)務關系:儲戶與銀行之間的存貸關系、銀行同業(yè)之間的拆借關系、銀行與機構之間的投資關系、銀行與中央銀行之間的存款準備金關系等建立了銀行系統(tǒng)網絡模型。在對網絡

5、屬性進行設置時，本文創(chuàng)新性地將銀行網絡分為同質性網絡與異質性網絡。在研究網絡結構時，本文通過設置銀行網絡的連接度控制銀行間同業(yè)拆借的范圍。另外，由于我國目前并未出現大規(guī)模的銀行破產事件，無法獲取相關數據進行分析，因而論文對于模型所涉及到的參數與變量進行了假設，并利用MATLAB對模型進行仿真模擬。
　　通過對銀行間同業(yè)拆借的過程進行模擬，本文得出以下結論:銀行間的同業(yè)拆借表現出兩種屬性——保障性與傳染性。在不同的網絡屬性與結構下，

6、這兩種屬性的強弱關系不同。第一，在同一連通性下，即銀行間同業(yè)拆借的范圍相同時，同質性銀行網絡的穩(wěn)定性強于異質性網絡。當銀行之間的借貸關系被限定在同質性銀行之間時，勢必會增強系統(tǒng)之間的穩(wěn)定性。第二，在同一網絡屬性下，即銀行的屬性被限定為同質性或者異質性時，當連通性小于6％時，銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性隨著連通性的增強而減弱，此時銀行間同業(yè)拆借的引發(fā)的風險傳染性強于其所起到的保障性;當連通性大于60％時，銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性隨著連通性的增強而增強，此時銀

7、行間同業(yè)拆借的對于系統(tǒng)的保障性大于其所引發(fā)的傳染性。
　　本文結合新常態(tài)下我國銀行業(yè)所面臨的問題提出了維持銀行系統(tǒng)穩(wěn)定性的兩條建議:一是，控制銀行規(guī)模，銀行規(guī)模并非越大越好，規(guī)模的無限擴大帶來了投資業(yè)務的多元化，也帶來了許多潛在的風險。銀行應控制規(guī)模，完善經營管理模式，不要盲目擴張。二是，完善同業(yè)拆借機制。銀行之間的同業(yè)拆借有利有弊，即可以緩解短期的流動性不足，又會造成風險的傳播，監(jiān)管部門應完善同業(yè)拆借的監(jiān)管機制，鼓勵同級銀行之間