簡(jiǎn)介：概要1保險(xiǎn)保費(fèi)趨勢(shì)改善，長(zhǎng)期堅(jiān)定看好2券商行業(yè)內(nèi)部顯著分化，頭部效應(yīng)明顯2請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來(lái)源公司20172018年季報(bào)，WIND4月以來(lái)月度新單保費(fèi)顯著好轉(zhuǎn)保費(fèi)調(diào)整期結(jié)束。2018年4月開(kāi)始，壽險(xiǎn)新單保費(fèi)與NBV進(jìn)入上升期，主要依靠保費(fèi)基數(shù)大幅下降、代理人產(chǎn)能提升、保障型產(chǎn)品積極推動(dòng)。111負(fù)債端二季度開(kāi)始保費(fèi)增速改善圖平安人壽分季度NBV同比增速圖2018年1季度與2季度單季的壽險(xiǎn)首年期交保費(fèi)的同比增速2500020000150001550000050000500第一季度第二季度第三季度10P17年新業(yè)務(wù)價(jià)值（百萬(wàn)元，左軸）2018年新業(yè)務(wù)價(jià)值（百萬(wàn)元，左軸）同比增速，右軸）608671530中國(guó)人壽平安太保保險(xiǎn)166041季度單季2季度單季510中國(guó)新華中國(guó)99957

簡(jiǎn)介：圖1國(guó)際貨幣基金主席拉加德11月14日演講重點(diǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)有意主導(dǎo)金融科技的發(fā)展監(jiān)管機(jī)構(gòu)有意主導(dǎo)金融科技的發(fā)展最近，中國(guó)人民銀行前行長(zhǎng)周小川和國(guó)際貨幣基金IMF主席拉加德CHRISTINELAGARDE不約而同表示央行需要加強(qiáng)監(jiān)管金融科技的發(fā)展，主導(dǎo)控制金融科技領(lǐng)域中的生態(tài)平衡。據(jù)媒體報(bào)導(dǎo)，周小川11月18日在第9屆財(cái)新峰會(huì)上首次系統(tǒng)性談了對(duì)數(shù)字貨幣和電子支付的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為央行可以組織金融科技方面的研究，應(yīng)設(shè)計(jì)一種多渠道研發(fā)、相互競(jìng)爭(zhēng)的體制，不管技術(shù)最后是成功還是失敗，保證后果都可控。他在談及金融科技發(fā)展過(guò)程中監(jiān)管所扮演的角色時(shí)表示，監(jiān)管是必要的，監(jiān)管手段必須是動(dòng)態(tài)演進(jìn)的和更加依賴科技，同時(shí)也要控制創(chuàng)新和監(jiān)管力度的平衡。國(guó)際貨幣基金在11月12日發(fā)表報(bào)告CASTINGLIGHTONCENTRALBANKDIGITALCURRENCY，討論由央行發(fā)行數(shù)字貨幣的可行性。國(guó)際貨幣基金主席拉加德11月14日在新加坡舉行的FINTECHFESTIVAL上發(fā)表題目為變革之風(fēng)發(fā)行新型數(shù)字貨幣的理由的演講，她表示，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)提供貨幣可能是國(guó)家的一項(xiàng)任務(wù)，而這種貨幣可以實(shí)現(xiàn)公共政策目標(biāo)，包括（I）普惠金融，（II）安全性和消費(fèi)者保護(hù)和（III）支付隱私保護(hù)。同時(shí)，拉加德亦提出數(shù)字貨幣可能對(duì)金融系統(tǒng)產(chǎn)生的不利因素，包括（I）金融誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)，（II）金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)和（III）創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。見(jiàn)圖1公共政策目標(biāo)公共政策目標(biāo)待解決問(wèn)題待解決問(wèn)題數(shù)字貨幣的優(yōu)點(diǎn)數(shù)字貨幣的優(yōu)點(diǎn)1普惠金融I銀行不急于為貧窮和農(nóng)村人口提供服務(wù)。II現(xiàn)金方面的基礎(chǔ)設(shè)施將會(huì)退化，導(dǎo)致邊緣地區(qū)人口進(jìn)一步落后。能夠覆蓋偏遠(yuǎn)、邊緣地區(qū)的人口和企業(yè)。2安全性和消費(fèi)者保護(hù)I支付業(yè)務(wù)天然具有壟斷傾向，權(quán)力將過(guò)多地集中到少數(shù)超大規(guī)模的私人支付服務(wù)供應(yīng)商手中。II私人企業(yè)在安全方面可能投資不足，其中一個(gè)環(huán)節(jié)的斷裂也會(huì)導(dǎo)致整個(gè)系統(tǒng)停止運(yùn)轉(zhuǎn)。I由中央發(fā)行數(shù)字貨幣，可以保障系統(tǒng)的穩(wěn)定性和抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。II作為一種備用支付手段，提供了一種低成本、高效率的替代支付工具，因而可以促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)。3支付隱私保護(hù)I避免成為黑客攻擊的目標(biāo)。II避免成為客戶分析的對(duì)象。能夠控制訊息分享，容許部分或完全匿名支付。對(duì)金融系統(tǒng)產(chǎn)生的不利因素對(duì)金融系統(tǒng)產(chǎn)生的不利因素風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)字貨幣帶來(lái)的挑戦數(shù)字貨幣帶來(lái)的挑戦解決方案解決方案1金融誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)數(shù)字貨幣的匿名特可能會(huì)為罪犯和恐怖份子提供洗錢融資機(jī)會(huì)。I建立反洗錢和打擊恐怖主義融資的系統(tǒng)。II在隱私與金融誠(chéng)信之間找一個(gè)恰當(dāng)?shù)钠胶恻c(diǎn)。2金融穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)I可能加重銀行的存款壓力如果數(shù)字貨幣與銀行存款足夠類似，那么為何還需要持有銀行賬戶II如果存款人一窩蜂地購(gòu)買外國(guó)資產(chǎn)，則也會(huì)拋棄數(shù)字貨幣，理論上幣值會(huì)大跌。I銀行仍可通過(guò)提高利息和改善服務(wù)來(lái)參與競(jìng)爭(zhēng)。II國(guó)家提供一些流動(dòng)性好的安全資產(chǎn)供存款人選擇，例如，僅持有政府債券的共同基金。3創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)可能抑制創(chuàng)新如果中央銀行提供包括數(shù)字錢包、代幣和后臺(tái)結(jié)算的全套服務(wù)，其他市場(chǎng)參與者還能做什么由中央銀行與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成合作伙伴安排中央銀行專注后臺(tái)結(jié)算，金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)與客戶互動(dòng)、保管客戶財(cái)富以及提供利息、建議和貸款等服務(wù)。資料來(lái)源國(guó)際貨幣基金發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣的理由發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣的理由圖2市值少于3000億港元的金融股2018年11月23日（星期五）11月22日市值市盈率PE營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率ROE與高點(diǎn)低點(diǎn)比較股票代碼股價(jià)億港元2017年2018年2019年股息率2017年2018年離52周高離52周低銀行銀行渣打集團(tuán)2888HKHK61102008449X111X93X221782247355175東亞銀行23HKHK2615746201X113X112X43399806826261大新金融440HKHK4375146106X65X60X32360649020070創(chuàng)興銀行1111HKHK137413477X不適用不適用41333119不適用19654分組中位數(shù)154X111X93X37346726823165保險(xiǎn)保險(xiǎn)新華保險(xiǎn)1336HKHK34951417257X111X95X1861125128394155中國(guó)太平966HKHK2530902179X95X80X046813613129995眾安在線6060HKHK3320478不適用不適用不適用001788349565344康宏環(huán)球1019HKHK01725不適用不適用不適用005250不適用29200分組中位數(shù)218X103X88X020437128346125其他金融其他金融中信證券6030HKHK14842219193X138X123X323567275353277華泰證券6886HKHK13361479133X132X113X2743310868314331海通證券6837HKHK8341150172X120X98X334216659386322光大證券6178HKHK748522205X140X105X333683944319274華興資本控股1911HKHK2325123不適用103X47X006504329269697國(guó)泰君安國(guó)際1788HKHK142109138X83X68X56568121124574203中新控股8207HKHK03988235X160X106X002489978636912英皇證券717HKHK0392664X不適用不適用97716136不適用451147時(shí)富金融服務(wù)510HKHK0073不適用不適用不適用0038985不適用73583分組中位數(shù)分組中位數(shù)172X132X105X323687275386277資料來(lái)源彭博圖3已開(kāi)拓或有意發(fā)掘金融業(yè)務(wù)的科技企業(yè)11月22日市值市值凈負(fù)債凈負(fù)債現(xiàn)金現(xiàn)金市盈率PE營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率ROE與高點(diǎn)與高點(diǎn)低點(diǎn)比較低點(diǎn)比較股票代碼股票代碼股價(jià)股價(jià)億港元億港元億港元億港元20172017年2018年2019年股息率股息率2017年2018年離52周高離52周低阿里巴巴集團(tuán)BABAUSUS14941303099614448X296X227X00277162157294149騰訊控股700HKHK2950027609110445X309X257X03356312267381173小米集團(tuán)1810HKHK1432321591不適用298X224X00368不適用131355256京東JDUSUS203422831141不適用879X434X0002240759956攜程旅行網(wǎng)國(guó)CTRPUSUS2699115265751X239X234X00109333848080香港電訊－Ｓ6823HKHK1094836355148X165X160X6022512212923169匯付天下1806HKHK371460不適用153X103X0091223164496170四方精創(chuàng)300468SZCNY1386295459X96X75X1016991不適用550283

簡(jiǎn)介：新金融大師是歷史上最暢銷的投資讀物的改進(jìn)版。將它與該領(lǐng)域的其他經(jīng)典著作相比后，福布斯雜志寫(xiě)道“沒(méi)有任何一本書(shū)比得過(guò)約翰特雷恩所著的新金融大師?！痹谛陆鹑诖髱熞粫?shū)中，約翰特雷恩對(duì)當(dāng)今從彼得林奇到喬治索羅斯等投資天才們的技巧作了描述，該書(shū)介紹了場(chǎng)外交易的優(yōu)點(diǎn)，指出了在國(guó)際股市和新興市場(chǎng)國(guó)家投資的最好方法，討論在市場(chǎng)升得太高或降得太低時(shí)經(jīng)營(yíng)者們?nèi)绾巫鞒鰶Q策，以及關(guān)于怎樣弄清楚一個(gè)公司的關(guān)鍵信息和如何用最簡(jiǎn)易的方法弄清公司的真實(shí)情況。約翰特雷恩（JOHNTRAIN）約翰特雷恩是紐約特雷恩史密斯咨詢公司的董事長(zhǎng)，該公司被認(rèn)為是專為私人顧客服務(wù)的最大的投資咨詢公司。他的其他關(guān)于投資的著作還有資本保全與資本增值、金融界。特雷恩也曾為華爾街日?qǐng)?bào)、福布斯雜志、紐約時(shí)報(bào)和其他華爾街刊物撰寫(xiě)過(guò)好幾百篇專欄文章。新金融大師第一章吉姆羅杰斯老練的投資者非常成功的投資者往往會(huì)發(fā)明出新奇的投資方法。吉姆羅杰斯就是這樣的一個(gè)人他以整個(gè)國(guó)家為賭注。當(dāng)他確定一個(gè)國(guó)家比眾人所相信的更加有前途時(shí)，他就在其他的投資者意識(shí)到這種交易的可能性之前，將自己的賭注投入這個(gè)國(guó)家。例如葡萄牙，在1974年為極左派接管之后，這個(gè)國(guó)家一直在內(nèi)斯親自去維也納調(diào)查。在財(cái)政部，他向人詢問(wèn)有什么政治派別或者其他的利益集團(tuán)反對(duì)放開(kāi)股票市場(chǎng)和鼓勵(lì)外國(guó)投資。當(dāng)答案是沒(méi)有的時(shí)候，他覺(jué)得不能錯(cuò)過(guò)時(shí)機(jī)了。一個(gè)問(wèn)題出現(xiàn)了摩根斯坦利國(guó)際指數(shù)表明奧地利股票的市盈率是67，這是一個(gè)令人吃驚的高數(shù)字。通過(guò)調(diào)查，羅杰斯發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)完全誤導(dǎo)的統(tǒng)計(jì)，因?yàn)檫@個(gè)指數(shù)僅由9家公司構(gòu)成，其中還有3家正在虧損。摩根斯坦利還說(shuō)奧地利的市場(chǎng)缺乏足夠的流動(dòng)性。然而，這是因?yàn)榇蟛糠纸灰资窃诮灰姿膺M(jìn)行的結(jié)果。銀行之間的交易很頻繁。羅杰斯認(rèn)為，“摩根斯坦利該殺。”另一方面，也是因?yàn)槟Ω固估牧钊司趩实臄?shù)字，或許還因?yàn)橥鈬?guó)投資者不愿意動(dòng)腦筋去想，外國(guó)投資對(duì)奧地利沒(méi)有絲毫興趣。因此，羅杰斯投下了他的賭注，在第二年，股票指數(shù)上漲了145％。在這一個(gè)時(shí)期，羅杰斯確信德國(guó)的市場(chǎng)即將繁榮起來(lái)。它已經(jīng)平靜了15年，而且，正在形成一種壓力要求這個(gè)國(guó)家開(kāi)放它的資本市場(chǎng)，像他在那時(shí)所說(shuō)的，“在接下來(lái)的3年，德國(guó)的市場(chǎng)將變得極為有利可圖。這個(gè)繁榮的投資市場(chǎng)會(huì)令人大吃一驚?！彼土艘粋€(gè)德國(guó)的經(jīng)紀(jì)人，宣稱他想買一系列股票。這個(gè)經(jīng)紀(jì)人問(wèn)，他是否應(yīng)該給羅杰斯提供一些建議、報(bào)告、新的消息和每天的價(jià)格?！安?，”羅杰斯回答說(shuō)，“德國(guó)將有一個(gè)令人難以置信的擴(kuò)張。假如我以常規(guī)為基礎(chǔ)的價(jià)格作標(biāo)難，我可能會(huì)賣掉這些股票。”他繼續(xù)買進(jìn)，同時(shí)市場(chǎng)也在發(fā)展。在1986年夏天，即市場(chǎng)在18個(gè)月內(nèi)翻了一番之后，他又轉(zhuǎn)手拋掉了。羅杰斯不僅喜歡做多頭交易，也同樣喜歡做空賣掉他還沒(méi)有的股票，希望在以后能以更便宜的價(jià)格平倉(cāng)（重新買回）。“能發(fā)現(xiàn)一個(gè)別人都不了解的國(guó)家是一件很有樂(lè)趣的事，”他說(shuō)，“找到一個(gè)

簡(jiǎn)介：CONTENTS目錄目錄11金融科技行業(yè)概覽金融科技行業(yè)概覽22金融科技企業(yè)的商業(yè)模式金融科技企業(yè)的商業(yè)模式33金融科技企業(yè)的估值邏輯金融科技企業(yè)的估值邏輯44金融科技發(fā)展格局展望金融科技發(fā)展格局展望金融業(yè)務(wù)邏輯本質(zhì)融資投資支付價(jià)值跨期價(jià)值貯藏價(jià)值轉(zhuǎn)移IT技術(shù)移動(dòng)互聯(lián)大數(shù)據(jù)人工智能生物識(shí)別

簡(jiǎn)介：DISSERTATIONFINANCIALEDUCATIONAMONGFINANCIALLYVULNERABLEPOPULATIONSINTHEUNITEDSTATESMELODYHARVEYTHISDOCUMENTWASSUBMITTEDASADISSERTATIONINAPRIL2018INPARTIALFULFILLMENTOFTHEREQUIREMENTSOFTHEDOCTALDEGREEINPUBLICPOLICYANALYSISATTHEPARDEERGRADUATESCHOOLTHEFACULTYCOMMITTEETHATSUPERVISEDAPPROVEDTHEDISSERTATIONCONSISTEDOFGRACECARMANGRACECHAIRTREYMILLERJEREMYBURKEPARDEERGRADUATESCHOOL

簡(jiǎn)介：深度解析供應(yīng)鏈金融供應(yīng)鏈金融最大創(chuàng)新在于填補(bǔ)8的融資利率空白，打開(kāi)中小企業(yè)融資閥門。供應(yīng)鏈金融最大創(chuàng)新在于填補(bǔ)8的融資利率空白，打開(kāi)中小企業(yè)融資閥門。理論上銀行是中小企業(yè)最理想的融資對(duì)像，成本在68之間。但從收益風(fēng)險(xiǎn)配比角度看，銀行更愿意將資金大門向大型企業(yè)敞開(kāi)，而不愿承受過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)。不同的行業(yè)，不同的方式，不同的速度，相同的卻是雙向的滲透和融合。供應(yīng)鏈金融正是產(chǎn)業(yè)資本與金融資本跨界的融合?；蜓讣踩顼L(fēng)、或激烈如火、或柔韌如水，跨界融合，正孕育全新的商業(yè)邏輯和投資機(jī)會(huì)。供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)業(yè)模式升級(jí)的自然演化，“從產(chǎn)業(yè)中來(lái)，到金融中去”，具有深厚的行業(yè)根基，顛覆了傳統(tǒng)金融“基于金融而金融”的范式，打開(kāi)另一扇窗，兼具金融的爆發(fā)力和產(chǎn)業(yè)的持久性。如何評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)質(zhì)量如何評(píng)價(jià)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)質(zhì)量我們提出五維模型大產(chǎn)業(yè)、弱上下游、強(qiáng)控制力、低成本與高杠桿、標(biāo)準(zhǔn)化。大產(chǎn)業(yè)是指產(chǎn)業(yè)空間大，不易觸碰天花板；弱上下游是指客戶端中，至少有一環(huán)較為弱勢(shì)，無(wú)法從銀行獲得廉價(jià)資金；強(qiáng)控制力是指線上具有真實(shí)交易數(shù)據(jù)和征信、線下?lián)碛形锪鱾}(cāng)儲(chǔ)作后盾，從而控制風(fēng)險(xiǎn)；低成本是指資金的成本低，讓供應(yīng)鏈金融有利可圖而又不過(guò)度增加融資方負(fù)擔(dān)，高杠桿是一定本金投入能撬動(dòng)較大資產(chǎn)體量；標(biāo)準(zhǔn)化是指用于融資的抵押品中小企業(yè)痛點(diǎn)融資難、融資貴、融資亂、融資險(xiǎn)。多層次金融市場(chǎng)的缺失，使得中小企業(yè)暴露于無(wú)主流金融機(jī)構(gòu)覆蓋的尷尬境地，中小企業(yè)融資也多是“富貴險(xiǎn)中求”，融資成本高企，且相應(yīng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)散、亂，對(duì)中小企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)造成重大影響。從另一方面講，針對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)仍是一片尚未被充分開(kāi)發(fā)的大市場(chǎng)，新的金融模式、新的技術(shù)應(yīng)用都可能徹底啟動(dòng)行業(yè)崛起閥門。除了融資難，中小企業(yè)資金亦受到行業(yè)擠占除了融資難，中小企業(yè)資金亦受到行業(yè)擠占1）營(yíng)收賬款總規(guī)模超16萬(wàn)億。以供應(yīng)鏈上游企業(yè)為例，截止2012年應(yīng)收賬款余額已經(jīng)達(dá)到166萬(wàn)億，中小企業(yè)現(xiàn)金壓力巨大；2）賒銷期的延長(zhǎng)。根據(jù)2014科法斯中國(guó)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，2013年317的企業(yè)賒銷期大于60天，明顯高于2012年203的企業(yè)占比，總體信用進(jìn)一步惡化的趨勢(shì)非常明顯。3核心企業(yè)核心企業(yè)“轉(zhuǎn)型痛轉(zhuǎn)型痛”中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)的換擋期，行業(yè)產(chǎn)能過(guò)程、轉(zhuǎn)型壓力自不必多講，但就產(chǎn)業(yè)中企業(yè)來(lái)講，由于自身優(yōu)劣勢(shì)稟賦不同，在轉(zhuǎn)型大潮中表現(xiàn)出不同的訴求。小部分掌握了產(chǎn)業(yè)核心資源的企業(yè)，希望利用金融業(yè)務(wù)將其在行業(yè)中長(zhǎng)期建立起來(lái)的優(yōu)勢(shì)變現(xiàn)；大部分中小微企業(yè)則對(duì)解決融資問(wèn)題具有更強(qiáng)的偏好。

簡(jiǎn)介：序號(hào)＿25＿浙江萬(wàn)里學(xué)院浙江萬(wàn)里學(xué)院金融服務(wù)市場(chǎng)營(yíng)銷金融服務(wù)市場(chǎng)營(yíng)銷課程課程營(yíng)銷方案設(shè)計(jì)營(yíng)銷方案設(shè)計(jì)項(xiàng)目名稱信用卡營(yíng)銷方案設(shè)計(jì)信用卡營(yíng)銷方案設(shè)計(jì)中國(guó)銀行淘寶信用卡校園推廣策劃中國(guó)銀行淘寶信用卡校園推廣策劃項(xiàng)目評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)百分比得分新穎性和獨(dú)創(chuàng)性10邏輯性、可行性與科學(xué)性30分析和運(yùn)用原理的整體水平25營(yíng)銷方案設(shè)計(jì)的合理性10營(yíng)銷方案要素的完備性10作品撰寫(xiě)水平、吸引力、格式和裝訂15合計(jì)100班級(jí)金融103班學(xué)號(hào)姓名2017年6月2日2元。有些地方大學(xué)生消費(fèi)最高的達(dá)到2萬(wàn)元左右，一些發(fā)達(dá)地區(qū)的大學(xué)生消費(fèi)額更高。所以，高校學(xué)生每月有一定的消費(fèi)能力。（三）消費(fèi)欲望較大（三）消費(fèi)欲望較大1、消費(fèi)上的連續(xù)性。、消費(fèi)上的連續(xù)性。如果消費(fèi)一次后如果感覺(jué)很滿意，很可能會(huì)連續(xù)消費(fèi)同企業(yè)的相同或不同產(chǎn)品，并且還會(huì)推薦自己的伙伴消費(fèi)；若不滿意很可能不再消費(fèi)，而且這樣的感覺(jué)因?yàn)榇髮W(xué)生之間信息的迅速交流，會(huì)感染到周圍的同學(xué)，因此企業(yè)應(yīng)該著重注意產(chǎn)品的質(zhì)量，企業(yè)的服務(wù)等，要給大學(xué)生留下一種親切的感覺(jué)，產(chǎn)生下次還想來(lái)的欲望，切不可對(duì)他們進(jìn)行坑騙等不良行為，也不可以設(shè)一些“合法的陷阱”，這樣會(huì)砸掉自己的產(chǎn)品和企業(yè)信譽(yù)，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。2、同時(shí)情緒性的另一面是沖動(dòng)消費(fèi)。、同時(shí)情緒性的另一面是沖動(dòng)消費(fèi)。大學(xué)生容易受廣告等宣傳的影響和商家宣傳和促銷方式的引導(dǎo)（尤其在黃金周等時(shí)期），消費(fèi)具有沖動(dòng)的特點(diǎn)，因此商家要注意利用廣告等宣傳形式，尤其加強(qiáng)適合學(xué)生特點(diǎn)口味的宣傳，如公益與商業(yè)相結(jié)合的互動(dòng)型大學(xué)生活動(dòng)，或?qū)Υ髮W(xué)生活動(dòng)提供一些贊助。百事可樂(lè)大學(xué)生藝術(shù)新星大賽就是這樣的活動(dòng)，造成了很大的影響力，這種活動(dòng)影響比較深遠(yuǎn)。（四）消費(fèi)觀念超前（四）消費(fèi)觀念超前大學(xué)生站在先進(jìn)文化的最前端，容易接觸到、也容易接受新事物的產(chǎn)生和發(fā)展，消費(fèi)觀念也比較超前，消費(fèi)觀念也變化比較快，比如對(duì)網(wǎng)上購(gòu)物容易接受，對(duì)“花今天的錢圓明天的夢(mèng)”的對(duì)新興消費(fèi)方式也比較容易接受。大學(xué)生具有勇于嘗試的個(gè)性特點(diǎn)，比較容易接受新事物，同時(shí)比較喜歡新事物，消費(fèi)觀念比較超前。新事物包括全新的物品以及在原有功能的基礎(chǔ)上增加的新功能，新包裝，新內(nèi)涵，新形象，舊產(chǎn)品的新購(gòu)買方式（如網(wǎng)上購(gòu)物）、促銷活動(dòng)（如有獎(jiǎng)促銷）等等，因此企業(yè)應(yīng)該根據(jù)大學(xué)生不斷變化的心理，結(jié)合社會(huì)新出現(xiàn)的時(shí)尚開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和新創(chuàng)意，并注意作好宣傳，增加內(nèi)涵等附加價(jià)值。（五）消費(fèi)途經(jīng)便捷（五）消費(fèi)途經(jīng)便捷隨著網(wǎng)絡(luò)時(shí)代的到來(lái)，越來(lái)越多的高校大學(xué)生在宿舍安裝了電腦，在課余時(shí)間上網(wǎng)購(gòu)物，更方便購(gòu)買到自己喜歡的物品，并且因“一對(duì)一”的直銷模式使大學(xué)生購(gòu)物變得快捷。（6）消費(fèi)產(chǎn)品集中，購(gòu)買集中特征明顯消費(fèi)產(chǎn)品集中，購(gòu)買集中特征明顯目前消費(fèi)產(chǎn)品比較集中，主要停留在時(shí)尚、電子、影像、文化、娛樂(lè)、交友、培訓(xùn)上，隨著大學(xué)生消費(fèi)觀念的變化和時(shí)尚物品花樣的發(fā)展，受示范效應(yīng)的影響，消費(fèi)逐漸向多元化發(fā)展，但目前來(lái)講仍然處于一個(gè)集中的水平，但具

簡(jiǎn)介：目錄1、美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策正常化持續(xù)推進(jìn)311、美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松的貨幣政策助推經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇312、美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)?？焖贁U(kuò)張、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期國(guó)債和MBS占比上升413、美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表原因及路徑52、加息縮表環(huán)境下的美股美債621、美元指數(shù)震蕩上行622、加息縮表對(duì)美股形成壓制723、加息縮表導(dǎo)致美債收益率屢創(chuàng)新高83、中美利差倒掛會(huì)出現(xiàn)嗎94、債市投資策略11圖表目錄圖1美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)4圖2美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐加快6圖3美元指數(shù)走勢(shì)圖7圖4加息縮表下美股美債走勢(shì)圖7圖5加息縮表下美國(guó)股債不同階段表現(xiàn)各異8圖6加息縮表下美債長(zhǎng)短端收益率平坦化9圖7短端中美利差出現(xiàn)倒掛10圖8長(zhǎng)端中美利差收窄10表1美聯(lián)儲(chǔ)推出四輪QE的時(shí)間、規(guī)模和操作方式3表2美聯(lián)儲(chǔ)縮表進(jìn)程不斷加快規(guī)模和操作方式5第三階段2011年9月21日，F(xiàn)OMC宣布維持0025的現(xiàn)行聯(lián)邦基金利率不變，并推出了價(jià)值4000億美元的扭曲操作。此次扭曲操作旨在通過(guò)買入十年期以上的長(zhǎng)期國(guó)債，壓低長(zhǎng)期利率，從而降低與長(zhǎng)期利率掛鉤的貸款利率，鼓勵(lì)買入高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，有助推動(dòng)股票等資產(chǎn)價(jià)格上升，不會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)大，減少刺激通脹升溫的機(jī)會(huì)。此次操作取得較好的效果長(zhǎng)短期國(guó)債收益率處于較低水平，CPI指數(shù)持續(xù)下降、納斯達(dá)克指數(shù)明顯上漲。第四階段2012年9月，美聯(lián)儲(chǔ)展開(kāi)又一次的量化寬松，第四次量化寬松（QE4），每月購(gòu)買400億美元MBS額度；2012年12月，再加上每月購(gòu)買450億美元國(guó)債來(lái)替代扭曲操作。自此，美聯(lián)儲(chǔ)每月資產(chǎn)購(gòu)買額度達(dá)到850億美元。此外，美聯(lián)儲(chǔ)保持零利率的政策，把聯(lián)邦基金利率保持在0到025的極低水平。12、美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)?？焖贁U(kuò)張、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期國(guó)債和MBS占比上升經(jīng)過(guò)四輪量化寬松政策，美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生了巨大變化一是美聯(lián)儲(chǔ)總的資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U(kuò)張。美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)總額從2007年底的8910億美元增加至2014年底的449766億美元，擴(kuò)張了400，其資產(chǎn)總額占GDP比重由危機(jī)前的61上升至253。二是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中長(zhǎng)期國(guó)債和MBS占比上升。危機(jī)前，美聯(lián)儲(chǔ)持有資產(chǎn)以國(guó)債為主，其中短期國(guó)債占32，長(zhǎng)期國(guó)債占53。2014年底，美聯(lián)儲(chǔ)已不再持有短期國(guó)債，而持有的長(zhǎng)期國(guó)債約246萬(wàn)億美元，占所持證券總額的5472；持有長(zhǎng)期抵押支持證券（MBS）約174萬(wàn)億美元，占所持證券總額的3862，截止2018年11月，這一比重上升為4018。三是資產(chǎn)期限拉長(zhǎng)。美聯(lián)儲(chǔ)持有的MBS到期期限主要分布在10年以上，其中88的MBS到期期限為30年；持有的國(guó)債到期期限在10年以上的占255，中長(zhǎng)期限國(guó)債所占比重為5218，短期國(guó)債占比為0。四是超額準(zhǔn)備金規(guī)模急劇擴(kuò)大。負(fù)債方面，流通中的貨幣量由2007年底的8290億美元增加至2014年底的134萬(wàn)億美元。同期，準(zhǔn)備金余額由32938億美元增加至238萬(wàn)美元，增長(zhǎng)約70倍，其中大部分準(zhǔn)備金均為超額存款準(zhǔn)備金，占比達(dá)到95。圖1美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)資料來(lái)源WIND，

簡(jiǎn)介：商業(yè)模式丨把養(yǎng)魚(yú)變成金融項(xiàng)目的商業(yè)模式導(dǎo)讀導(dǎo)讀商業(yè)模式的內(nèi)涵在于，企業(yè)通過(guò)對(duì)不同的交易方式以及相關(guān)資源與能力的組合，形成相對(duì)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)機(jī)制，從而達(dá)成的交易成本最小的制度安排。今天和大家分享一個(gè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維做傳統(tǒng)行業(yè)的，并且把傳統(tǒng)行業(yè)變成一個(gè)金融平臺(tái)來(lái)運(yùn)營(yíng)。把產(chǎn)品當(dāng)?shù)谰?，玩的卻是金融的游戲。對(duì)于金融的平臺(tái)，相信大家都很熟悉了，大多數(shù)金融平臺(tái)無(wú)非就是通過(guò)募資，然后給予投資人一定的回報(bào)，但是單純的這種操作模式，在幾年前就已經(jīng)被曝光很多不正規(guī)的了，已經(jīng)很難取得用戶的信任了。有的人就問(wèn)了，現(xiàn)在玩金融還有機(jī)會(huì)嗎但是，換一種模式仍然有人玩得風(fēng)生水起，是什么呢養(yǎng)魚(yú)。交易方式是與商品同步出現(xiàn)的，最原始的交易方式是物物交換。人類進(jìn)入商品社會(huì)后，越來(lái)越多的交易方式被發(fā)明出來(lái)，信用交易、信托交易、期貨交易、期權(quán)交易等不斷推陳出新，而現(xiàn)代信息技術(shù)解很簡(jiǎn)單，給魚(yú)買上保險(xiǎn)，也就是說(shuō)魚(yú)死了，有保險(xiǎn)公司賠。通過(guò)這種模式，可以在養(yǎng)魚(yú)前期吸納大量的資金，魚(yú)是慢慢長(zhǎng)大的，而且魚(yú)長(zhǎng)大以后才給你回報(bào)，所以，平臺(tái)就會(huì)剩余一部分資金，比如，吸納8000萬(wàn)，他可能只需要拿出1000萬(wàn)去買育苗就好了，剩下再拿一點(diǎn)做周轉(zhuǎn)，那么多余的錢，他就可以干很多事情了。那么這個(gè)平臺(tái)就變成了一個(gè)金融平臺(tái)。而且，這個(gè)模式除了做金融，發(fā)展到后期，還可以做海鮮商城。比如顧客投資養(yǎng)的是黃花魚(yú)，但是想吃的是龍蝦怎么辦會(huì)不會(huì)在他們的平臺(tái)購(gòu)買由此，完成了引流，鎖客，持續(xù)開(kāi)發(fā)的完整商業(yè)閉環(huán)。商業(yè)模式既要研究?jī)r(jià)值創(chuàng)增的邏輯，也要研究?jī)r(jià)值交換的邏輯，既然是交換，就必然存在著兩個(gè)相向而行的過(guò)程我手上的價(jià)值如何到達(dá)你手上，你手上的價(jià)值又如何到達(dá)我手上?！盎ヂ?lián)網(wǎng)思維”就是從過(guò)去的經(jīng)營(yíng)企業(yè)、經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)客戶，一切以客戶需求和體驗(yàn)為中心。想法設(shè)法去挖掘、追蹤和滿足客戶的需求，與客戶建立一種“利益黏性機(jī)制”，也就是常說(shuō)的鎖客模式了。

簡(jiǎn)介：目錄目錄2019年貨幣政策會(huì)變得更加寬松嗎貨幣政策會(huì)變得更加寬松嗎12019年財(cái)政赤字率是否會(huì)突破利率債供給壓力如何財(cái)政赤字率是否會(huì)突破利率債供給壓力如何22019年去杠桿進(jìn)程會(huì)呈現(xiàn)什么新的特點(diǎn)去杠桿進(jìn)程會(huì)呈現(xiàn)什么新的特點(diǎn)32019年房地產(chǎn)供需兩端會(huì)出現(xiàn)什么新變化房地產(chǎn)供需兩端會(huì)出現(xiàn)什么新變化42019年消費(fèi)增速能否改善有什么潛在風(fēng)險(xiǎn)消費(fèi)增速能否改善有什么潛在風(fēng)險(xiǎn)5商業(yè)銀行的商業(yè)銀行的負(fù)債壓力是否繼續(xù)存在社會(huì)融資規(guī)模能否反彈債壓力是否繼續(xù)存在社會(huì)融資規(guī)模能否反彈6貿(mào)易摩擦的影響下出口增速將出現(xiàn)什么變化貿(mào)易摩擦的影響下出口增速將出現(xiàn)什么變化7內(nèi)外平衡之后，人民幣匯率壓力幾何內(nèi)外平衡之后，人民幣匯率壓力幾何8企業(yè)盈利何時(shí)才會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)企業(yè)盈利何時(shí)才會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)9美國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景如何美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏會(huì)發(fā)生變化嗎美國(guó)的經(jīng)濟(jì)前景如何美聯(lián)儲(chǔ)加息節(jié)奏會(huì)發(fā)生變化嗎10小結(jié)小結(jié)112019年，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能都將趨于下降，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將也將繼續(xù)面臨下行壓力。因此，展望2019年，貨幣政策在多重目標(biāo)如何平衡、財(cái)政政策如何發(fā)揮更大作用、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)何時(shí)才能企穩(wěn)、商業(yè)銀行的資產(chǎn)端和負(fù)債端有何新變化、企業(yè)盈利何時(shí)出現(xiàn)改善以及在內(nèi)外均衡之后匯率將何去何從等都是值得關(guān)注的問(wèn)題。所以，我們從貨幣政策、財(cái)政政策、去杠桿進(jìn)程、房地產(chǎn)、消費(fèi)、商業(yè)銀行、外貿(mào)形勢(shì)、匯率以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)與貨幣政策十大方面作如下展望。2019年貨幣政策會(huì)變得更加寬松嗎年貨幣政策會(huì)變得更加寬松嗎一直以來(lái)我國(guó)貨幣政策都遵循著多元目標(biāo)和擇機(jī)抉擇，一直以來(lái)我國(guó)貨幣政策都遵循著多元目標(biāo)和擇機(jī)抉擇，2019年貨幣政策需要在三重目年貨幣政策需要在三重目標(biāo)和矛盾中尋求平衡。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是長(zhǎng)期和短期、內(nèi)部和外部等因素共同作用的結(jié)果，長(zhǎng)期因素在于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、高增速難以持續(xù)，短期因素則在于去杠桿后信用收縮帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)下行壓力加大；與此同時(shí)，中美貿(mào)易摩擦加劇、中美貨幣政策分化帶來(lái)的資本外流和人民幣匯率壓力也成為貨幣政策需要考慮的目標(biāo)之一。貨幣政策出發(fā)點(diǎn)以國(guó)內(nèi)矛盾為主，寬松取向不會(huì)扭轉(zhuǎn)。在信用緊縮和風(fēng)險(xiǎn)暴露逐漸增多背景下，2018年二季度以來(lái)貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤桑叭径裙餐瓿伤拇谓禍?zhǔn)、MLF投放等大額流動(dòng)性支持。但貨幣政策“形式寬松”并未帶來(lái)信用有效擴(kuò)張，信用風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)、中小企業(yè)融資難現(xiàn)象仍需改善。相比短期經(jīng)濟(jì)的下滑而言，供給側(cè)改革和去杠桿的長(zhǎng)期目標(biāo)不可畢其功于一役，貨幣政策后續(xù)將以促進(jìn)寬信用、改善民營(yíng)小微企業(yè)融資環(huán)境為主要目的。無(wú)論是基于基本面的托底還是政策配合，貨幣政策都難以退出當(dāng)前寬松取向。數(shù)量工具繼續(xù)“鎖短放長(zhǎng)”。今年以來(lái)數(shù)量工具的使用經(jīng)歷了OMO→MLF→降準(zhǔn)的期限由短向長(zhǎng)推動(dòng)路徑，背后是應(yīng)對(duì)存款準(zhǔn)備金率高位形成的流動(dòng)性缺口擴(kuò)大的必然方式；從長(zhǎng)期來(lái)看，在貨幣政策由數(shù)量型向價(jià)格型轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，準(zhǔn)備金率下降是長(zhǎng)期趨勢(shì)。圖1流動(dòng)性投放鎖短放長(zhǎng)特征明顯（，）資料來(lái)源WIND，中信證券研究部貨幣政策工具從數(shù)量向價(jià)格轉(zhuǎn)型，降息存在空間。流動(dòng)性寬松并未帶來(lái)社會(huì)融資數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，貨幣市場(chǎng)利率下行未引導(dǎo)企業(yè)融資成本降低，利率傳導(dǎo)不暢、信用擴(kuò)張受阻，當(dāng)前由寬貨幣向?qū)捫庞脗鲗?dǎo)過(guò)程中的矛盾并非數(shù)量干涸，而是貨幣政策和利率傳導(dǎo)不暢。下一階段需要價(jià)格型工具發(fā)揮作用，預(yù)計(jì)價(jià)格工具的使用也會(huì)越來(lái)越多。經(jīng)濟(jì)增速下行和融資需求收縮背景下中性利率處于較低水平，而企業(yè)融資成本仍然較高，實(shí)際利率高于中性利率，需通過(guò)降息的方式直接降低融資成本。其次，具體到降息工具的使用通過(guò)OMO降息引導(dǎo)金融市場(chǎng)成本下降和債券收益率下行；存貸款基準(zhǔn)利率降息引導(dǎo)銀行信貸利率下降。

簡(jiǎn)介：臨泉縣臨泉縣20172017年財(cái)政預(yù)算內(nèi)年財(cái)政預(yù)算內(nèi)以工代賑項(xiàng)目以工代賑項(xiàng)目招標(biāo)編號(hào)J20170159JG2017091272招標(biāo)文件招標(biāo)文件公平、公開(kāi)、公正公平、公開(kāi)、公正招標(biāo)人臨泉縣縣鄉(xiāng)公路管理站蓋章招標(biāo)代理安徽省招標(biāo)集團(tuán)股份有限公司（蓋章）二〇一七年九月招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)文件編制人占素敏招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)文件審核人趙文博（簽字并加蓋招標(biāo)師印章）（簽字并加蓋招標(biāo)師印章）注冊(cè)編號(hào)CT200934000619第3頁(yè)共75頁(yè)第一章第一章招標(biāo)公告招標(biāo)公告臨泉縣臨泉縣20172017年財(cái)政預(yù)算內(nèi)以工代賑項(xiàng)目招標(biāo)公告年財(cái)政預(yù)算內(nèi)以工代賑項(xiàng)目招標(biāo)公告臨泉縣2017年財(cái)政預(yù)算內(nèi)以工代賑項(xiàng)目經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)具備招標(biāo)條件，現(xiàn)對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行公開(kāi)招標(biāo)，歡迎有意參與該項(xiàng)目的企業(yè)前來(lái)投標(biāo)，有關(guān)招標(biāo)事宜公告如下一、工程概況1、工程名稱臨泉縣2017年財(cái)政預(yù)算內(nèi)以工代賑項(xiàng)目2、建設(shè)單位臨泉縣縣鄉(xiāng)公路管理站3、招標(biāo)方式公開(kāi)招標(biāo)4、建設(shè)內(nèi)容小型農(nóng)田水利建設(shè)，鄉(xiāng)村道路建設(shè)。詳見(jiàn)圖紙和工程量清單。5、工程地點(diǎn)臨泉縣6、建設(shè)規(guī)模概算投資600萬(wàn)元7、資金來(lái)源上級(jí)資金和地方自籌8、總工期90日歷天。二、標(biāo)段劃分本項(xiàng)目共分為1個(gè)標(biāo)段。三、投標(biāo)人要求1、投標(biāo)人須具備具備獨(dú)立法人資格，并具有公路工程施工總承包三級(jí)或以上資質(zhì)，并在人員、設(shè)備、資金等方面具備相應(yīng)的施工能力。未被各級(jí)各地行業(yè)主管部門或招標(biāo)投標(biāo)監(jiān)督管理部門限制投標(biāo)且在限制投標(biāo)期內(nèi)（以網(wǎng)上公告、書(shū)面材料為準(zhǔn)）。2、項(xiàng)目經(jīng)理資質(zhì)要求具有公路工程專業(yè)二級(jí)（或以上）注冊(cè)建造師及其安全生產(chǎn)考核合格證，不能有其它在建工程。有無(wú)在建工程按注冊(cè)建造師執(zhí)業(yè)管理辦法（建設(shè)部建市〔2008〕48號(hào)）第九條規(guī)定。第（二）項(xiàng)合同約定的工程驗(yàn)收合格（公路工程指交工或竣工驗(yàn)收）；屬第（三）項(xiàng)的，投標(biāo)人須在投標(biāo)文件中附相關(guān)證明。3、本項(xiàng)目不接受聯(lián)合體投標(biāo)。具有投資參股關(guān)系的關(guān)聯(lián)企業(yè)，或具有直接管理和被管理關(guān)系的母子公司，或同一母公司的子公司，不得同時(shí)提出投標(biāo)申請(qǐng)。四、資格審查方式資格后審五、招標(biāo)文件獲取1、潛在投標(biāo)人可登錄阜陽(yáng)市公共資源交易中心網(wǎng)（JYZXFYFUYANG）下載招標(biāo)文件。2、發(fā)布公告的媒介本次招標(biāo)公告同時(shí)在安徽省招標(biāo)投標(biāo)信息網(wǎng)、阜陽(yáng)市公共資源交易中心網(wǎng)和臨泉縣公共資源交易網(wǎng)上發(fā)布。3、聯(lián)系方式招標(biāo)人臨泉縣縣鄉(xiāng)公路管理站地址臨泉縣前進(jìn)西路交通大樓五樓聯(lián)系人高飛電話13855823369

簡(jiǎn)介：1臨朐縣財(cái)政支出績(jī)效評(píng)價(jià)報(bào)告項(xiàng)目名稱臨朐縣鎮(zhèn)（街）敬老院維修改造項(xiàng)目項(xiàng)目單位臨朐縣民政局主管部門臨朐縣民政局評(píng)價(jià)類型事前評(píng)價(jià)□事中評(píng)價(jià)□事后評(píng)價(jià)√評(píng)價(jià)方式部門（單位）績(jī)效自評(píng)□財(cái)政部門組織評(píng)價(jià)√評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)中介機(jī)構(gòu)□部門（單位）評(píng)價(jià)組□聯(lián)合評(píng)價(jià)組√2016年11月17日臨朐縣財(cái)政局（制）臨朐縣財(cái)政局（制）3建筑設(shè)計(jì)符合老人、殘疾人、兒童建筑設(shè)計(jì)規(guī)范，生活設(shè)施符合安全、消防、衛(wèi)生、防疫、環(huán)保等國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。各敬老院經(jīng)維修改造，建筑設(shè)計(jì)符合老人、殘疾人、兒童建筑設(shè)計(jì)規(guī)范，生活設(shè)施符合安全、消防、衛(wèi)生、防疫、環(huán)保等國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)。43建設(shè)規(guī)模和床位數(shù)能夠滿足規(guī)定服務(wù)范圍70以上五保供養(yǎng)對(duì)象集中供養(yǎng)需求。經(jīng)維修改造，各敬老院建設(shè)規(guī)模和床位數(shù)已能夠滿足規(guī)定范圍內(nèi)70以上五保對(duì)象集中供養(yǎng)需求。22五保供養(yǎng)對(duì)象實(shí)際供養(yǎng)水平不低于當(dāng)?shù)毓嫉募泄B(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)。各鎮(zhèn)街不斷加大對(duì)五保供養(yǎng)對(duì)象的投入，五保供養(yǎng)對(duì)象實(shí)際供養(yǎng)水平高于我縣集中供養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)。32五保供養(yǎng)對(duì)象零用錢每人每年不低于集中供養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)的8。各敬老院每月給五保對(duì)象發(fā)放零花錢，每人每年零花錢數(shù)不低于集中供養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)的8。332供養(yǎng)能力是否達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)符合人性化設(shè)計(jì)原則，居室、衛(wèi)生間、浴室、走廊、樓梯、臺(tái)階、扶手等設(shè)施符合無(wú)障礙設(shè)施規(guī)范要求敬老院內(nèi)部設(shè)計(jì)符合人性化設(shè)計(jì)原則，居室、衛(wèi)生間、浴室、走廊、樓梯、臺(tái)階、扶手等設(shè)施符合無(wú)障礙設(shè)施規(guī)范要求。54通水、通電、通路、通電話、通有線電視，配備膳食制作、文體娛樂(lè)、保健康復(fù)、洗浴、消防、健身、供暖降溫、辦公管理等設(shè)備。各敬老院內(nèi)均已通水、通電、通路、通電話、通有限電視，并配有廚房、娛樂(lè)、保健康復(fù)、洗浴、消防、健身、供暖降溫、辦公管理等設(shè)備。543設(shè)施設(shè)備是否符合條件房屋綜合建筑面積1500㎡以上，每名五保供養(yǎng)對(duì)象居住用房使用面積不低于8㎡。經(jīng)維修改造，房屋綜合建筑面積已達(dá)1500㎡以上，每名五保供養(yǎng)對(duì)象居住用房使用面積不低于8㎡。22

簡(jiǎn)介：1中職教材金融基礎(chǔ)知識(shí)（第八版）練習(xí)與實(shí)訓(xùn)、課堂測(cè)試（課件中）參考答案練習(xí)與實(shí)訓(xùn)、課堂測(cè)試（課件中）參考答案★重要說(shuō)明重要說(shuō)明（一）對(duì)教材中漏錯(cuò)進(jìn)行補(bǔ)正1教材第25頁(yè)倒數(shù)第4行中“②”后的“說(shuō)明”二字刪去。2教材第29頁(yè)第3行中“基他”二字應(yīng)為“其他”。3教材第74頁(yè)倒數(shù)第16行中“作用，”應(yīng)為“作用；”。4教材第101頁(yè)第3行中“期限短、流動(dòng)性強(qiáng)”可刪去。5教材第142頁(yè)第8行中應(yīng)為兩個(gè)空。（多了一條橫線，應(yīng)刪去）6教材第143頁(yè)中的第14小題可刪去。（該小題為教材初稿中的，現(xiàn)正式出版教材中無(wú)該部分內(nèi)容，超綱）7教材第172頁(yè)倒數(shù)第5行中“衡量運(yùn)用”應(yīng)為“衡量是運(yùn)用”。（二）盡管努力校對(duì)了，但還可能存在漏錯(cuò)之處；以下“練習(xí)與實(shí)訓(xùn)”“課堂測(cè)試”（課件中）答案僅供參考，也會(huì)有錯(cuò)漏之處。這些，敬請(qǐng)大家諒解，并多留神練習(xí)與實(shí)訓(xùn)參考答案練習(xí)與實(shí)訓(xùn)參考答案11金融概述金融概述一、填空題1融通，直接融資、間接融資；資金融通，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；銀行、證券、保險(xiǎn)。2貨幣、信用、銀行；金融機(jī)構(gòu)、貨幣（資金）。3一種跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值，信用，信用交易，融通資金，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。4核心，經(jīng)濟(jì)發(fā)展決定金融發(fā)展，金融反作用于對(duì)經(jīng)濟(jì)。5積極的促進(jìn)，不良影響（負(fù)面）。6信用中介。宏觀經(jīng)濟(jì)。二、選擇題（不定項(xiàng)）1ABCD2A3ABC4C5ABCD32價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段、世界貨幣。3實(shí)物貨幣、金屬貨幣、代用貨幣、信用貨幣、電子貨幣。4貨幣流通結(jié)構(gòu)、組織形式。5一國(guó)兩制，一國(guó)多幣。6現(xiàn)金流通、非現(xiàn)金流通（轉(zhuǎn)帳結(jié)算）。7商品數(shù)量、商品價(jià)格、貨幣流通速度。8提供和創(chuàng)造貨幣。9國(guó)有商業(yè)銀行的信貸收支、財(cái)政收支、國(guó)際收支。10貨幣供給量小于貨幣需求量、貨幣供給量大于貨幣需求量、貨幣供求的結(jié)構(gòu)性失衡。11貨幣供給量、實(shí)際需求量，貨幣貶值、物價(jià)普遍上漲。12財(cái)政赤字、信用膨脹、國(guó)際收支長(zhǎng)期順差。13一般物價(jià)水平。14政策性因素、生產(chǎn)性因素、需求性因素、體制性因素、心理性因素。二、選擇題（不定項(xiàng)）1ACD2AC3AB4D5AB6AB7ABCD8ABC9ABCD10AB三、判斷題1√23√4√56√7√891011√1213√1415四、簡(jiǎn)答題1貨幣制度由哪些因素構(gòu)成我國(guó)實(shí)行什么貨幣制度其內(nèi)容包括哪些貨幣制度構(gòu)成要素貨幣材料、貨幣單位、本位幣和輔幣、貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度、貨幣的對(duì)外關(guān)系。我國(guó)大陸實(shí)行貨幣制度人民幣制度。人民幣制度內(nèi)容包括人民幣是我國(guó)的法定貨幣；人民幣的單位為“元”，元是本位幣即主幣，輔幣的單位為“角”和“分”；人民幣是我國(guó)唯一合法的貨幣；中國(guó)人民銀行是唯一發(fā)行人民幣的銀行；人民幣是信用貨幣。2影響貨幣供給、貨幣需求有哪些因素（1）影響貨幣供給的因素國(guó)有商業(yè)銀行的信貸收支、財(cái)政收支、國(guó)際收支。

簡(jiǎn)介：XX省互聯(lián)網(wǎng)金融同業(yè)交流會(huì)策劃方案主辦單位某某報(bào)報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)、YYY雜志、XXXX公司指導(dǎo)單位XX省互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)冠名單位時(shí)間20151118（具體時(shí)間待定）地址某某報(bào)傳媒會(huì)議室201511一、活動(dòng)背景介紹互聯(lián)網(wǎng)給金融行業(yè)帶來(lái)了變革，互聯(lián)網(wǎng)使傳統(tǒng)金融行業(yè)工作效率提高，使原有金融產(chǎn)品獲得創(chuàng)新動(dòng)力。隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的應(yīng)用，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的征信系統(tǒng)終會(huì)形成立體系統(tǒng)，從而最大化地降低風(fēng)險(xiǎn)，讓違約率降低的趨勢(shì)將不斷持續(xù)?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融復(fù)合發(fā)展的道路，也是普通金融用戶追求優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的道路。7月18日，央行等十部委發(fā)布了關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)；9月26日，國(guó)務(wù)院印發(fā)了關(guān)于加快構(gòu)建大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新支撐平臺(tái)的指導(dǎo)意見(jiàn)。兩個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)，不僅規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)秩序，更促進(jìn)該行業(yè)能夠穩(wěn)定有序地步入發(fā)展快車道。政府看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的前景和廣闊市場(chǎng)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融兼顧了傳統(tǒng)金融行業(yè)的大部分優(yōu)點(diǎn)，卻有著傳統(tǒng)金融行業(yè)沒(méi)有的更多特性，特別是網(wǎng)貸P2P領(lǐng)域，對(duì)小微群體、小微企業(yè)、小微農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，更是一場(chǎng)持久的及時(shí)雨，因?yàn)樗麄冊(cè)诘貌坏絺鹘y(tǒng)金融的惠及時(shí)，卻能輕松得到來(lái)自P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的幫助。9月16日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議認(rèn)為，推動(dòng)大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新，需要打造支撐平臺(tái)，要利用“互聯(lián)網(wǎng)”，積極發(fā)展眾創(chuàng)、眾包、眾扶、眾籌等新模式，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)融合，有效匯聚資源推進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，形成創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展新格局。會(huì)議確定了要以網(wǎng)絡(luò)借貸等新興行業(yè)來(lái)有效拓寬金融體系服務(wù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的新渠道、新功能。YYY雜志，專注金融行業(yè)，力求深度解讀現(xiàn)代金融業(yè)的精髓；全面展示XX金融家的風(fēng)采；全方位報(bào)道XX省金融改革的實(shí)踐；全力打造高品位、前瞻性、專業(yè)性、實(shí)用性的一流金融雜志。本雜志旨在成為為XX省金融辦、金融聯(lián)合會(huì)等機(jī)構(gòu)上傳下達(dá)的傳聲筒；成為我們剖析金融行業(yè)困惑和迷局的“手術(shù)刀”；成為表達(dá)行業(yè)思考和建議的“智多星”。某某報(bào)報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)，為XX省屬大型國(guó)有企業(yè)。2001年9月28日，經(jīng)中宣部、國(guó)家新聞出版總署批準(zhǔn)，XX省委、省政府研究，某某報(bào)日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)XINHUADAILYPRESSGROUP正式組建成立。2002年7月11日，XX某某報(bào)日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)有限公司正式成立。2011年，經(jīng)XX省委、省政府批準(zhǔn)，更名為某某報(bào)報(bào)業(yè)傳媒集團(tuán)（XINHUADAILYMEDIAGROUP。XX金融信息服務(wù)XX有限公司（本文簡(jiǎn)稱“XXXX公司“）旗下ZZZ平臺(tái)通過(guò)提供相應(yīng)的農(nóng)業(yè)為主的金融信息服務(wù)和技術(shù)支持，通過(guò)專業(yè)的生產(chǎn)、建設(shè)、投資專家，ZZZ可以真正從實(shí)際操作層面入手，幫助解決農(nóng)業(yè)項(xiàng)目貸款和村鎮(zhèn)農(nóng)民貸款的各種困難。在投資者與農(nóng)戶直接合作共贏的同時(shí)，ZZZ還將為投資者提供專享定制的農(nóng)副產(chǎn)品，解決產(chǎn)銷一體化問(wèn)題，已經(jīng)陸續(xù)推出了包括3個(gè)月、6個(gè)月、1年等不同期限的理

簡(jiǎn)介：1中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行金融債券發(fā)行招標(biāo)價(jià)位表和應(yīng)急投標(biāo)書(shū)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行金融債券發(fā)行招標(biāo)價(jià)位表和應(yīng)急投標(biāo)書(shū)（20172017年第十五期）年第十五期）170415170415（新發(fā)）（新發(fā)），1010年期固息債年期固息債收益率收益率步長(zhǎng)（步長(zhǎng)（）最低投標(biāo)量（萬(wàn)元）最低投標(biāo)量（萬(wàn)元）最高投標(biāo)量（萬(wàn)元）最高投標(biāo)量（萬(wàn)元）0014420011000100000443001100010000044400110001000000011下午1400發(fā)標(biāo)，第十五期1400至1500進(jìn)行投標(biāo)；首場(chǎng)投標(biāo)結(jié)束后，如發(fā)行人確定對(duì)第十五期進(jìn)行追加發(fā)行，中標(biāo)承銷商即可追加投標(biāo)，追加投標(biāo)時(shí)間為半小時(shí)。2投標(biāo)人須按設(shè)定的價(jià)位及相應(yīng)限量投標(biāo)，可不連續(xù)投標(biāo)，最多可投20個(gè)標(biāo)位。3如在投標(biāo)日投標(biāo)單位因故不能正常使用發(fā)行系統(tǒng)投標(biāo)，請(qǐng)使用下表作為應(yīng)急投標(biāo)書(shū)。由授權(quán)經(jīng)辦人在應(yīng)急投標(biāo)書(shū)上簽字并加蓋公章、填寫(xiě)密押后傳真我行。聯(lián)系人許艷楊宇胡楊蕊聯(lián)系電話01088170547、88170548、88170549、88170550傳真電話010881709074發(fā)行人指定賬戶收款人名稱中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，收款人賬號(hào)110400370，匯入行名稱中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，支付系統(tǒng)行號(hào)2031000000192中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行金融債券招標(biāo)發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書(shū)中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行金融債券招標(biāo)發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書(shū)業(yè)務(wù)憑單號(hào)業(yè)務(wù)憑單號(hào)A05A05中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由于我單位債券招投標(biāo)系統(tǒng)終端出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書(shū)面形式發(fā)送中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行年期金融債券（首場(chǎng)追加）應(yīng)急投標(biāo)書(shū)。我單位承諾本應(yīng)急投標(biāo)書(shū)由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫(xiě)，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急投標(biāo)所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。投標(biāo)方名稱托管賬號(hào)投標(biāo)日期投標(biāo)日期年月日【要素要素1】1】債券代碼債券代碼【要素要素2】2】投標(biāo)標(biāo)位（或元百元面值）投標(biāo)量（萬(wàn)元）標(biāo)位標(biāo)位1【要素要素3】3】投標(biāo)量投標(biāo)量【要素要素4】4】標(biāo)位2投標(biāo)量標(biāo)位3投標(biāo)量標(biāo)位4投標(biāo)量標(biāo)位5投標(biāo)量標(biāo)位6投標(biāo)量標(biāo)位7投標(biāo)量標(biāo)位8投標(biāo)量標(biāo)位9投標(biāo)量標(biāo)位10投標(biāo)量合計(jì)（注標(biāo)位不夠可自行添加）（注標(biāo)位不夠可自行添加）電子密押電子密押1616位數(shù)字位數(shù)字經(jīng)辦人簽字或蓋章復(fù)核人簽字或蓋章聯(lián)系電話聯(lián)系電話單位印章單位印章注意事項(xiàng)注意事項(xiàng)1、單位印章應(yīng)與投標(biāo)方名稱相符；業(yè)務(wù)憑單填寫(xiě)須清晰，不得涂改。2、本應(yīng)急憑單進(jìn)行電子密押計(jì)算時(shí)共有4項(xiàng)要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與應(yīng)急憑單不符時(shí)，請(qǐng)手工修正密押器的要素1；要素24按應(yīng)急憑單所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應(yīng)急憑單填寫(xiě)內(nèi)容必須完全一致。3、2號(hào)發(fā)行室電話01088170547、0548、0549、05502號(hào)發(fā)行室傳真01088170907