違約概率模型在我國(guó)銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究.pdf

1、巴塞爾委員會(huì)從1988年到2004年先后出臺(tái)了一系列關(guān)于加強(qiáng)銀行風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、管理的指導(dǎo)文件。2004年發(fā)布的《巴塞爾新資本協(xié)議》的核心就是計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部評(píng)級(jí)法，而它的關(guān)鍵是違約概率(Probability Default)的計(jì)算。新資本協(xié)議的推行，已經(jīng)成為指導(dǎo)國(guó)際銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的標(biāo)準(zhǔn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)，而我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在較大的差距，因此我國(guó)迫切需要加強(qiáng)違約概率模型的研

2、究和應(yīng)用工作。
　　 本文分為五大部分。第一章引言從巴塞爾協(xié)議的演進(jìn)、主要國(guó)家實(shí)施新協(xié)議的做法、我國(guó)實(shí)施新協(xié)議的安排這三個(gè)方面闡釋了選題的背景和意義，得出我國(guó)應(yīng)當(dāng)推行內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法；同時(shí)簡(jiǎn)單說(shuō)明了本文的研究方法和創(chuàng)新之處。第二章，首先對(duì)違約和違約概率的概念予以界定，接著詳細(xì)介紹了現(xiàn)代主流的違約概率模型，并對(duì)它們?cè)谖覈?guó)的適用性作了評(píng)價(jià)。第三章是本文的重點(diǎn)，本部分首先詳細(xì)介紹了基于經(jīng)濟(jì)計(jì)量方法的違約概率模型；接著使用我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)

3、數(shù)據(jù)對(duì)Z模型和Logit模型做了實(shí)證，遺憾的是基于這些數(shù)據(jù)不能得出有效的Logit模型。第四章在上文分析研究的基礎(chǔ)上提出加強(qiáng)違約概率研究和應(yīng)用的建議。最后一部分是全文總結(jié)和研究展望。
　　 本文力圖實(shí)現(xiàn)以下創(chuàng)新，即使用我國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)樣本構(gòu)造出違約概率計(jì)量模型。本文對(duì)自20世紀(jì)60年代以來(lái)的違約概率模型進(jìn)行了詳細(xì)地梳理和比較研究，在此基礎(chǔ)上運(yùn)用因子分析法對(duì)基于經(jīng)濟(jì)計(jì)量方法的模型進(jìn)行了實(shí)證，據(jù)此得出了Z評(píng)分模型。同時(shí)本文從三個(gè)獨(dú)