我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系研究.pdf

1、在金融自由化和信息技術(shù)發(fā)展的推動(dòng)下，世界各國(guó)銀行業(yè)呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì)：一是積極推動(dòng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合及跨國(guó)并購(gòu)；二是傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)向其他業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，這些內(nèi)在反映了全球銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。經(jīng)濟(jì)金融全球化也決定了我國(guó)銀行業(yè)傳統(tǒng)的高度壟斷與效率低下的狀況不得不改變，國(guó)有銀行的商業(yè)化改革、股份制銀行的興起、外資銀行的進(jìn)入改變了我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。目前，我國(guó)銀行業(yè)股份制改革仍在進(jìn)行當(dāng)中，為了進(jìn)一步的提高我國(guó)銀行業(yè)的績(jī)效，增強(qiáng)我國(guó)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，是否需要從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

2、方面進(jìn)行改革尚在討論之中，為此，本文對(duì)近十年來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效進(jìn)行深入分析，及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效相關(guān)性的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 有關(guān)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的關(guān)系，由于采用數(shù)據(jù)、方法等的不同，其結(jié)論并不一致。目前基于結(jié)構(gòu)—行為—績(jī)效(SCP)理論存在市場(chǎng)力量假說(shuō)和效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)，這兩種假說(shuō)都認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效具有正的統(tǒng)計(jì)關(guān)系，他們主要區(qū)別是如何解釋市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和績(jī)效的關(guān)系。完全競(jìng)爭(zhēng)、完全壟斷、寡頭壟斷和壟斷競(jìng)爭(zhēng)四個(gè)不同的市

3、場(chǎng)結(jié)構(gòu)，決定了不同的企業(yè)行為，并產(chǎn)生不同的績(jī)效。完全壟斷的商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也必然造成金融資源配置效率低下，金融企業(yè)缺乏對(duì)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)改進(jìn)的動(dòng)力，從而銀行績(jī)效低下，缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 本文選擇了1997-2006年四家國(guó)有商業(yè)銀行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行面板數(shù)據(jù)為樣本，主要分析我國(guó)商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、績(jī)效狀況及對(duì)其關(guān)系進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。在分析國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)研究方面，選擇市場(chǎng)份額、市場(chǎng)集中度、進(jìn)入

4、壁壘、產(chǎn)品差異化程度、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等作為分析指標(biāo)，其中，市場(chǎng)份額從資產(chǎn)、存款、貸款三個(gè)方面進(jìn)行分析；市場(chǎng)集中度主要采用了前四大商業(yè)銀行資產(chǎn)、存款、貸款所占份額的平均值和赫芬達(dá)爾指數(shù)來(lái)衡量，按照貝恩的分類方法，我國(guó)銀行業(yè)仍處于高集中寡占型市場(chǎng)，四家國(guó)有大銀行仍保持著對(duì)資產(chǎn)和存貸款市場(chǎng)的絕對(duì)控制；在進(jìn)入壁壘方面，我國(guó)銀行與國(guó)內(nèi)其余非金融性企業(yè)和國(guó)外商業(yè)銀行相比，其資本金要求很高，而且要求分業(yè)經(jīng)營(yíng)；在銀行業(yè)務(wù)中，利息收入占其總收入的比重最大，存貸

5、款業(yè)務(wù)仍是我國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，形成了各銀行間產(chǎn)品差異性低；從我國(guó)商業(yè)銀行目前的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資產(chǎn)費(fèi)用率與資產(chǎn)的關(guān)系得出我國(guó)商業(yè)銀行的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)并不明顯。 在分析銀行業(yè)績(jī)效時(shí)，從贏利性、流動(dòng)性、安全性三個(gè)方面進(jìn)行了分析，贏利性指標(biāo)采用了資產(chǎn)收益率和資本收益率指標(biāo)，得出我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)利潤(rùn)率呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升的趨勢(shì)，部分股份制商業(yè)銀行尚未持續(xù)性的保持盈利，并且四大國(guó)有商業(yè)銀行尚未達(dá)到最佳資本結(jié)構(gòu)，其利用財(cái)務(wù)杠桿的能力不如股

6、份制商業(yè)銀行；由于流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債數(shù)據(jù)缺失較多，流動(dòng)性指標(biāo)采用的是貸存比，其指標(biāo)逐年下降，流動(dòng)性逐步增加，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力增強(qiáng)；安全性指標(biāo)主要采用了資本充足率和不良貸款率，我國(guó)銀行業(yè)的不良貸款率總體上呈穩(wěn)步下降的趨勢(shì)，但是國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款率明顯高于股份制商業(yè)銀行，2005年10％左右，在10％國(guó)際警戒線附近，與外資銀行0.8％的不良貸款率相比，相差甚遠(yuǎn)，可知四大國(guó)有商業(yè)銀行的貸款質(zhì)量狀況較差，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行的資本充足率都

7、在不斷提高，2006年年底已經(jīng)達(dá)到了《巴塞爾協(xié)議》中規(guī)定的8％的標(biāo)準(zhǔn)，股份制商業(yè)銀行的資本充足率有所提高，但有些不穩(wěn)定。 在進(jìn)行我國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效的回歸檢驗(yàn)研究中，根據(jù)我國(guó)已有文獻(xiàn)研究我國(guó)目前高集中寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是以前計(jì)劃經(jīng)濟(jì)而不是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，隨著市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，其績(jī)效應(yīng)該隨著集中度的降低而提高，提出了假設(shè)一：我國(guó)銀行業(yè)績(jī)效與市場(chǎng)集中度負(fù)相關(guān)，根據(jù)效率結(jié)構(gòu)假說(shuō)提出假設(shè)二：我國(guó)銀行績(jī)效與市場(chǎng)份額正相關(guān)。 首先采

8、用的是時(shí)間序列數(shù)據(jù)對(duì)整個(gè)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)和其余變量對(duì)銀行績(jī)效進(jìn)行回歸，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變量采用的是HHI，資本結(jié)構(gòu)為所有銀行權(quán)益與資產(chǎn)的比值，股權(quán)結(jié)構(gòu)采用的四大國(guó)有資產(chǎn)所占比重，得到我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)集中度與績(jī)效成負(fù)相關(guān)的關(guān)系。 從四大國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行兩個(gè)類別分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，由于我國(guó)加入WTO前后各銀行的政策措施有所改變，加入了一個(gè)表示政策的虛擬變量，來(lái)反映2001年前后由于政策變化所導(dǎo)致銀行績(jī)效變化。以資

9、產(chǎn)收益率為應(yīng)變量建立固定效應(yīng)模型得到：我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行市場(chǎng)集中度與資產(chǎn)收益率呈反向的關(guān)系，市場(chǎng)份額與績(jī)效也呈反向的關(guān)系，即降低市場(chǎng)集中度，增加其余商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額，有助于提高國(guó)有商業(yè)銀行的績(jī)效。政策變量對(duì)績(jī)效的影響雖然不顯著，但能夠知道我國(guó)加入世貿(mào)組織之后，政策措施對(duì)其有積極的影響。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)率對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行績(jī)效有正向的關(guān)系，GDP增長(zhǎng)越快，四大國(guó)有商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率越高，具有順周期的性質(zhì)；銀行績(jī)效與貸存比呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系

10、，貸存比越大，銀行風(fēng)險(xiǎn)越大，其資產(chǎn)收益率反而越低，四大銀行貸款質(zhì)量方面存在著一些問題。 利用我國(guó)股份制商業(yè)銀行的120個(gè)數(shù)據(jù)回歸檢驗(yàn)得出：銀行績(jī)效與市場(chǎng)集中度負(fù)相關(guān)，在我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)之下的銀行業(yè)中，商業(yè)銀行的市場(chǎng)集中度越高，銀行的績(jī)效越低，這與我們的假設(shè)1相符合，降低市場(chǎng)集中度，有助于股份制商業(yè)銀行績(jī)效的提高。股份制商業(yè)銀行中市場(chǎng)份額與銀行績(jī)效成正相關(guān)的關(guān)系，市場(chǎng)份額越高，績(jī)效越好，這與假設(shè)2相符合，符合效率結(jié)構(gòu)

11、假說(shuō)。隨著股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，銀行績(jī)效成反方向的趨勢(shì)變動(dòng)，說(shuō)明我國(guó)大部分股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)管理還存在著一定的缺陷，尚未實(shí)現(xiàn)最優(yōu)規(guī)模。加入世貿(mào)組織后，我國(guó)股份制商業(yè)銀行雖然采取了一些積極措施，但是外資銀行的進(jìn)入，對(duì)股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率提高目前仍然存在較大的負(fù)面影響。 由回歸檢驗(yàn)結(jié)果可知，降低銀行業(yè)的市場(chǎng)集中度、增加股份制商業(yè)銀行的市場(chǎng)份額有助于銀行業(yè)績(jī)效的提高，由此提出了如下政策建議：一、通過明確制定商業(yè)銀行的各個(gè)

12、合理的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，降低我國(guó)對(duì)設(shè)立商業(yè)銀行的資本金要求來(lái)放松銀行業(yè)進(jìn)入管制。二、通過鼓勵(lì)股份制商業(yè)銀行在缺乏金融機(jī)構(gòu)而又有巨大的市場(chǎng)需求的區(qū)域設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu)或者對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化并購(gòu)重組等使非國(guó)有商業(yè)銀行的規(guī)模得以擴(kuò)張。三、由國(guó)家和投保銀行共同出資來(lái)建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，從而建立存款保險(xiǎn)制度，保護(hù)存款人利益及銀行業(yè)的穩(wěn)定，增強(qiáng)公眾對(duì)非國(guó)有商業(yè)銀行的信心。四、我國(guó)商業(yè)銀行可以利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)和客戶資源優(yōu)勢(shì)，在一些新型中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展業(yè)

13、務(wù)范圍，同時(shí)不斷的開發(fā)新客戶。 本文的創(chuàng)新之處有：選擇了最新的數(shù)據(jù)，運(yùn)用1997-2006年各主要商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行總體數(shù)據(jù)考察的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與績(jī)效關(guān)系；利用實(shí)證的方法去考察市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的相關(guān)性，并在模型中考察了如規(guī)模經(jīng)濟(jì)、貸存比、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等因素，這在以往的國(guó)內(nèi)研究中不多見；文章把我國(guó)商業(yè)銀行分成國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行兩個(gè)類別分別進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，在實(shí)證基礎(chǔ)上得出了我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行既不符合市場(chǎng)力量假說(shuō)也