我國保險(xiǎn)控股集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、隨著我國改革開放的不斷深入以及金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，保險(xiǎn)、銀行、證券等行業(yè)相互滲透的趨勢(shì)正變得越來越明顯，金融混業(yè)經(jīng)營漸行漸進(jìn)，我國保險(xiǎn)業(yè)參與混業(yè)經(jīng)營的步伐也越來越快。由于歷史原因，相較于對(duì)銀行業(yè)的嚴(yán)密監(jiān)管，我國對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)參與混業(yè)經(jīng)營的嘗試是相對(duì)寬容的，因此我國的保險(xiǎn)業(yè)在混業(yè)經(jīng)營的道路上比銀行業(yè)要走得更遠(yuǎn)，中國保險(xiǎn)業(yè)在二十一世紀(jì)初的金融改革中造就出了八大保險(xiǎn)控股集團(tuán)，因此，保險(xiǎn)控股集團(tuán)混業(yè)經(jīng)營下的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)極為緊迫的課題。
　　

2、 本文通過回顧我國在二十世紀(jì)的金融混業(yè)經(jīng)營歷程，分析了早期金融混業(yè)經(jīng)營失敗的原因，認(rèn)為正是由于當(dāng)時(shí)中國尚處于改革開放初期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法律和監(jiān)管體制上的條件遠(yuǎn)不成熟的情況下實(shí)行混業(yè)經(jīng)營最終導(dǎo)致了后來的經(jīng)濟(jì)混亂、通貨膨脹和泡沫經(jīng)濟(jì)，同時(shí)，后來確立的分業(yè)經(jīng)營體制在當(dāng)時(shí)起到了維護(hù)金融秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，我國金融業(yè)在這一時(shí)期也得到了較為穩(wěn)定、規(guī)范的發(fā)展，同時(shí)金融監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管體制的完善、現(xiàn)代企業(yè)制度的實(shí)行也為金融業(yè)再次進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造

3、了條件。
　　 基于傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，我國保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)于銀行和證券業(yè)收益相對(duì)比較低，因此保險(xiǎn)業(yè)對(duì)于進(jìn)入非保險(xiǎn)金融業(yè)務(wù)的愿望較為強(qiáng)烈。本文對(duì)我國保險(xiǎn)控股集團(tuán)在混業(yè)經(jīng)營下主要面臨到風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，包括關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)等。
　　 在數(shù)據(jù)分析方面，本文采用模擬合并法研究了我國保險(xiǎn)企業(yè)跨業(yè)兼營銀行和證券業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，通過使用12家保險(xiǎn)公司、13家銀行和12家基金公司的數(shù)據(jù)合并成上百家從事混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的虛擬金融

4、公司，通過這些公司的資本收益率和破產(chǎn)概率分析保險(xiǎn)企業(yè)進(jìn)入非保險(xiǎn)行業(yè)的可行性，合并結(jié)果認(rèn)為我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入銀行業(yè)務(wù)能提高收益和降低風(fēng)險(xiǎn)，但進(jìn)入證券型基金業(yè)務(wù)則會(huì)增加破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
　　 最后，從風(fēng)險(xiǎn)管理角度來看，本文認(rèn)為我國保險(xiǎn)控股集團(tuán)在混業(yè)經(jīng)營下應(yīng)加強(qiáng)防范來自證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)我國保險(xiǎn)控股集團(tuán)的公司治理結(jié)構(gòu)也需要完善。另外在監(jiān)管體系方面，我國現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體系需做出調(diào)整，以適應(yīng)由分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡時(shí)期的監(jiān)管需要。在立法方面，盡快