我國保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究——以中國平安（保險(xiǎn)）集團(tuán)為例.pdf

1、在金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)下，為了防范公司經(jīng)營單一結(jié)構(gòu)業(yè)務(wù)所帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也為了實(shí)現(xiàn)新的經(jīng)營業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)，打破業(yè)務(wù)發(fā)展瓶頸，我國各保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)積極嘗試多元化金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營，拓展金融領(lǐng)域的牌照。除了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以外，開始拓展銀行、證券等傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)以及信托、基金和資產(chǎn)管理等創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。在金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制中，金融控股集團(tuán)成為我國保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡階段的合法組織架構(gòu)形式。
　　由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的存在

2、，保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)體現(xiàn)出了明顯的協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，因?yàn)槔鏇_突問題和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)傳染問題的存在，保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)相較于一般的業(yè)務(wù)類型較單一的保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)來講，面臨著更加復(fù)雜化的風(fēng)險(xiǎn)。多元化經(jīng)營的客觀存在，決定了保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)不僅僅要保障自身的風(fēng)險(xiǎn)管控，還要權(quán)衡和協(xié)調(diào)下屬各子公司的風(fēng)險(xiǎn)控制。金融控股集團(tuán)除了要控制所有企業(yè)都要面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)等一般風(fēng)險(xiǎn)外，還要注意防范因?yàn)榧瘓F(tuán)自身復(fù)雜的經(jīng)營結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)所帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)

3、，如利益沖突風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部交易風(fēng)險(xiǎn)、組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等。
　　保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)面臨風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性決定了其風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)管理包括總體層面風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理?？傮w層面的風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線，良好的集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)和完備的內(nèi)部控制制度是這個(gè)環(huán)節(jié)的主要內(nèi)容。業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理就是我們通常所認(rèn)為的狹義的風(fēng)險(xiǎn)管理，即通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的一整套流程對(duì)業(yè)務(wù)層面面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行針對(duì)性地

4、管理和控制，具體包括一般風(fēng)險(xiǎn)的控制和特有風(fēng)險(xiǎn)的控制。
　　平安集團(tuán)作為我國領(lǐng)先的保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)，其運(yùn)行軌跡為其他正試圖采用金融控股集團(tuán)組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)提供了極好的借鑒意義。通過平安集團(tuán)的案例，運(yùn)用交叉銷售業(yè)績數(shù)據(jù)對(duì)其綜合經(jīng)營的效率性進(jìn)行定量分析，同時(shí)采用經(jīng)濟(jì)資本模型對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行實(shí)證分析，展現(xiàn)了金融控股集團(tuán)架構(gòu)下的平安集團(tuán)良好的經(jīng)營業(yè)績和領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。最后，引入平安集團(tuán)收購富通集團(tuán)的失敗事件總結(jié)對(duì)保

5、險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考。
　　本文在理論上，可以構(gòu)建一個(gè)完整的保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管控理論體系。在實(shí)踐上，通過保險(xiǎn)類金融控股集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)者——平安集團(tuán)的案例，可以深刻認(rèn)識(shí)到此類組織在風(fēng)險(xiǎn)管控體系上的特點(diǎn)并有所借鑒。
　　由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，平安集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的公開資料和數(shù)據(jù)又難以獲取，再加上個(gè)人學(xué)識(shí)有限，沒有找到合適的方法將不同業(yè)務(wù)模塊之間的風(fēng)險(xiǎn)吸收加以模型化，并反映在公司層面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量和管理。這是本文的