基于VaR方法的商業(yè)銀行質(zhì)押貸款質(zhì)押率測(cè)算.pdf

1、自上世紀(jì)90年代以來(lái)，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速擴(kuò)張的同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)的不良資產(chǎn)不斷積聚，承受著不良貸款率不斷攀升的壓力。加之我國(guó)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)尚不完善，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)度量困難?；诖?，我國(guó)商業(yè)銀行傾向避免信用貸款來(lái)規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)，并借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)開(kāi)始青睞于開(kāi)展質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。在我國(guó)質(zhì)押資產(chǎn)中股票與房地產(chǎn)占據(jù)很大的比重，通過(guò)測(cè)算質(zhì)押資產(chǎn)的質(zhì)押率來(lái)識(shí)別并防范股票與房地產(chǎn)質(zhì)押貸款中的風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)商業(yè)銀行面臨的重要任務(wù)，具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。
　　 本文

2、首先介紹研究的背景和意義，其次對(duì)股票質(zhì)押貸款與房地產(chǎn)抵押貸款、VaR、EGARCH模型等作理論界定，其次詳細(xì)闡述測(cè)算質(zhì)押率的VaR方法，接著選取上證指數(shù)、9個(gè)板塊指數(shù)和這9個(gè)板塊中的39只股票的日收盤價(jià)以及八個(gè)地區(qū)的月度房地產(chǎn)價(jià)格分別作實(shí)證研究。由于資產(chǎn)價(jià)格可以近似服從正態(tài)分布，因此可以通過(guò)EGARCH模型估計(jì)出資產(chǎn)的預(yù)期收益率和波動(dòng)率來(lái)計(jì)算一定期限內(nèi)的VaR，并進(jìn)一步測(cè)算出用該資產(chǎn)作質(zhì)押貸款時(shí)的質(zhì)押率。
　　 本文得出質(zhì)押率與