股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制實(shí)施方案（正本）

1、股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制實(shí)施方案一、股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制主要內(nèi)容股票期權(quán)（認(rèn)股權(quán)）是指買賣雙方按約定的價(jià)格在特定的時(shí)間買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種股票的權(quán)利。現(xiàn)代企業(yè)將這一概念借用到企業(yè)管理中而形成一種特殊股權(quán)制度，用以彌補(bǔ)傳統(tǒng)的薪酬制度在解決激勵(lì)問題方面的缺陷。在股票期權(quán)安排下，公司在簽訂合同時(shí)給予經(jīng)理人和員工在未來某一特定日期以合同約定的價(jià)格購買一定數(shù)量公司股票的權(quán)利。持有這種權(quán)利的經(jīng)理人和員工可以在規(guī)定時(shí)期內(nèi)以約定的購買價(jià)格（叫行權(quán)價(jià)格）購買本公

2、司股票。通常情況下，股票期權(quán)不可在贈(zèng)與后立即認(rèn)購股票，獲受人只有在股票期權(quán)的授予期結(jié)束后才能認(rèn)購，認(rèn)購權(quán)的獲得一般要分批進(jìn)行。其收益為認(rèn)購價(jià)與市場(chǎng)價(jià)之間的差價(jià)。認(rèn)購價(jià)一定時(shí)，行權(quán)人的收益與股票價(jià)格成正比。由于股票價(jià)格是股票內(nèi)在價(jià)值的體現(xiàn)，二者的變動(dòng)趨勢(shì)是一致的，股票價(jià)值是公司未來收益的體現(xiàn)，于是員工的個(gè)人利益就與企業(yè)未來發(fā)展建立一種正相關(guān)的關(guān)系。與傳統(tǒng)的年薪制相比，股票期權(quán)制度是現(xiàn)代企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新和進(jìn)一步完善，在對(duì)高層經(jīng)理和普通員工

3、的長(zhǎng)期激勵(lì)方面的效應(yīng)是非常明顯的。股票期權(quán)將高級(jí)管理人員和普通員工的薪酬與公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)聯(lián)系起來，鼓勵(lì)高級(jí)管理人員更多地關(guān)注公司的長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展，而不僅僅將注意力集中在短期財(cái)務(wù)指標(biāo)上，從而有效地克服了傳統(tǒng)激勵(lì)機(jī)制中經(jīng)營(yíng)者行為的短期化；普通員工對(duì)企業(yè)的歸屬感更強(qiáng)，企業(yè)可以通過某種制度安排聽取員工的建議，為企業(yè)決策提供更好的信息基礎(chǔ)。股票期權(quán)還將企業(yè)家報(bào)酬與公司業(yè)績(jī)聯(lián)系起來，使經(jīng)營(yíng)能力強(qiáng)的企業(yè)家能夠獲得很高的收入，是企業(yè)家價(jià)值的一種體現(xiàn)，二、國

4、際上股票期權(quán)制度基本情況股票期權(quán)計(jì)劃的實(shí)施包括三個(gè)步驟：步驟一：授予董事會(huì)或薪酬委員會(huì)有權(quán)根據(jù)經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)的期權(quán)方案有關(guān)條款，在有效期內(nèi)任一時(shí)間以適宜的方式向其選擇的高級(jí)管理人員、所有員工或公司外部人員授予期權(quán)，期權(quán)的授予數(shù)目和行使價(jià)格概由董事會(huì)或薪酬委員會(huì)決定。場(chǎng)上回購200萬股股票來增加儲(chǔ)備。公司通過董事會(huì)的薪酬委員會(huì)來管理實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃，薪酬委員會(huì)有權(quán)決定每年的股票期權(quán)贈(zèng)與額度、授予時(shí)間表以及出現(xiàn)突發(fā)性事件時(shí)對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃進(jìn)行

5、解釋以及作出重新安排。董事會(huì)有權(quán)中止股票期權(quán)計(jì)劃或者中止薪酬委員會(huì)對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的管理權(quán)限。但是，即使股票期權(quán)計(jì)劃已經(jīng)中止，經(jīng)理人持有的可行權(quán)的股票期權(quán)仍然可以執(zhí)行。在香港公司可依據(jù)股東大會(huì)或董事會(huì)的決議在任意時(shí)間終止股票期權(quán)方案的實(shí)施，一旦終止，將不再贈(zèng)予期權(quán)，但方案的其他條款將繼續(xù)有效。三、國內(nèi)實(shí)施股票期權(quán)制度的主要障礙：中國的公司法不允許有可供實(shí)施股票期權(quán)的庫存股票，也不允許公司回購股票，除非注銷。目前大部分的做法是大股東通過出讓

6、的方式將一部分股份用于獎(jiǎng)勵(lì)經(jīng)理層、優(yōu)秀員工和吸引人才。而且大部分都不是直接出讓股份公司的股份，往往是持有股東單位的股份。如新和成的員工通過持有合成化工廠的股份間接持有新和成股份。這在流通性上有比較大的約束，員工在獲得期權(quán)并認(rèn)購股份后不能自由兌現(xiàn)。目前，財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)已經(jīng)開始試點(diǎn)，包括清華同方、中興通訊。通過向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)新股的方式取得可用于實(shí)施股票期權(quán)所需要的股票。相信在未來2年里就可能通行這一制度。四、具體實(shí)施方案：1、方案思路：（