建設(shè)工程造價管理第4章

1、,建設(shè)項目投資決策是選擇和決定投資行動方案的過程,是對擬建項目的必要性和可行性進行技術(shù)經(jīng)濟論證,對不同建設(shè)方案進行技術(shù)經(jīng)濟比較選擇及做出判斷和決定的過程。項目投資決策是投資行動的準(zhǔn)則,正確的項目投資行動來源于正確的項目投資決策,而正確的投資決策又來源于高水平的項目可行性研究。,前 言,.,建設(shè)項目決策階段的造價控制：,第四章,一、建設(shè)項目的可行性研究,目錄頁,二、建設(shè)項目的投資估算,三、建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,四、復(fù)習(xí)題,第一節(jié) 建設(shè)

2、項目的可行性研究,,,項目建議書通過主管部門批準(zhǔn)后,業(yè)主即可組織進行該項目的可行性研究工作。建設(shè)項目可行性研究是指在項目決策前,通過對與項目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟等各方面條件和情況進行調(diào)查、研究、分析,對各種可能的建設(shè)方案進行比較論證,并對項目建成后的經(jīng)濟效益進行預(yù)測和評價的一種科學(xué)分析方法。可行性研究包括評價項目技術(shù)上的先進性和適用性,經(jīng)濟上的盈利性和合理性,建設(shè)的可能性和可行性?？尚行匝芯渴琼椖壳捌诠ぷ鞯淖钪匾獌?nèi)容,它從項目建設(shè)和

3、生產(chǎn)經(jīng)營的全過程考察分析項目的可行性,目的是回答項目是否有必要建設(shè),是否可能建設(shè)和如何進行建設(shè)的問題,其結(jié)論為投資者的最終決策提供直接的依據(jù)。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,一.可行性研究(Feasibility Study)的概念,,engineering cost,,在建設(shè)項目投資決策前進行可行性研究,是保證建設(shè)項目以最少投資耗費取得最佳經(jīng)濟效益的科學(xué)手段?？尚行匝芯康淖饔弥饕w現(xiàn)在以下幾個方面:1)作為建設(shè)項目投資決策和編制設(shè)

4、計任務(wù)書的依據(jù)。項目投資決策者主要根據(jù)可行性研究的評價結(jié)果決定一個項目是否應(yīng)該投資和如何投資,因此,它是投資的主要依據(jù)?？尚行匝芯恐芯唧w研究的技術(shù)經(jīng)濟數(shù)據(jù),都要在設(shè)計任務(wù)書中明確規(guī)定,它是編制設(shè)計任務(wù)書的依據(jù)。2)作為籌集資金,向銀行申請貸款的依據(jù)。銀行在接受項目建設(shè)貸款申請時,需對貸款項目進行分析評估,在確認(rèn)項目具有償還能力、不承擔(dān)過大風(fēng)險后,才能同意貸款。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,二.可行性研究的作用,,engineeri

5、ng cost,,3)作為項目主管部門商談合同、簽訂協(xié)議的依據(jù)。根據(jù)可行性研究報告和設(shè)計任務(wù)書,項目主管部門可同有關(guān)部門簽訂項目所需的原材料、能源資源和基礎(chǔ)設(shè)施等方面的協(xié)議和合同,以及引進技術(shù)和設(shè)備的正式協(xié)議。4)作為項目進行工程設(shè)計、設(shè)備訂貨、施工準(zhǔn)備等建設(shè)前期工作的依據(jù)。按照可行性研究中對產(chǎn)品方案、建設(shè)規(guī)模、廠址、工藝流程、主要設(shè)備選型和總圖布置等方案的評選論證結(jié)果,在設(shè)計任務(wù)書確認(rèn)后,可作為初步設(shè)計、設(shè)備訂貨和施工準(zhǔn)備工作的依據(jù)

6、。5)作為項目采用新技術(shù)、新材料、新設(shè)備研制計劃和工業(yè)性試驗的依據(jù)。6)作為環(huán)保部門審查項目對環(huán)境影響的依據(jù),并作為向項目建設(shè)所在地政府和規(guī)劃部門申請建設(shè)執(zhí)照的依據(jù)。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,二.可行性研究的作用,,engineering cost,,對一個擬建項目進行可行性研究,必須在國家有關(guān)的政策、法規(guī)、規(guī)劃的指導(dǎo)下完成,同時還要有各種相應(yīng)的技術(shù)資料?？尚行匝芯抗ぷ鞯闹饕罁?jù)包括:1)國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計劃文件,包括

7、對該行業(yè)政策中的鼓勵、特許、限制、禁止等有關(guān)規(guī)定。2)項目主管部門對項目建設(shè)要求請示的批復(fù)。3)項目建議書及其審批文件。4)雙方簽訂的可行性研究合同協(xié)議。5)擬建地區(qū)的環(huán)境現(xiàn)狀資料。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,三.可行性研究的依據(jù),,engineering cost,,6)試驗、試制報告。在進行可行性研究前,對某些需要進行試驗的問題,應(yīng)由業(yè)主委托有關(guān)單位進行試驗或測試,并將結(jié)果作為可行性研究的依據(jù)。7)業(yè)主與有關(guān)方面達(dá)成

8、的協(xié)議,如投資、原料供應(yīng)、建設(shè)用地、動力等方面的初步協(xié)議。8)國家或地方頒布的有關(guān)法規(guī),如“三廢”處理標(biāo)準(zhǔn)、土地法規(guī)、勞動保護條例等。9)國家有關(guān)的經(jīng)濟法規(guī),如中外企業(yè)合資、稅收、外資管理、貸款等規(guī)定。10)國家和地方頒布的與項目建設(shè)有關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范、定額等。11)市場調(diào)查報告。12)主要工藝和設(shè)備的技術(shù)資料。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,三.可行性研究的依據(jù),,engineering cost,,建設(shè)項目可行性研究的目的

9、主要解決四個問題:一是項目建設(shè)的必要性;二是研究項目的技術(shù)方案及其可行性;三是研究項目生產(chǎn)建設(shè)的條件;四是進行財務(wù)和經(jīng)濟評價,解決項目建設(shè)的經(jīng)濟合理性。為解決上述問題,可行性研究應(yīng)主要包括以下內(nèi)容:1)市場研究與需求分析。2)產(chǎn)品方案與建設(shè)規(guī)模。3)建廠條件與廠址選擇。4)工藝技術(shù)方案設(shè)計與分析。5)項目的環(huán)境保護與勞動安全。6)項目實施進度安排。7)投資估算與資金籌措。8)財務(wù)效益和社會效益評估。,第一節(jié) 建設(shè)項目的

10、可行性研究,四.可行性研究的內(nèi)容,,engineering cost,,可行性研究是一個由粗到細(xì)的分析研究過程,按照國際慣例,可以分為投資機會研究、初步可行性研究和詳細(xì)可行性研究三個階段。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,五.可行性研究的階段,,engineering cost,,投資機會研究為項目的投資方向和設(shè)想提出建議。根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展長遠(yuǎn)規(guī)劃和行業(yè)地區(qū)規(guī)劃、經(jīng)濟建設(shè)方針、建設(shè)任務(wù)和技術(shù)經(jīng)濟政策,在一個確定的地區(qū)和部門內(nèi),利用對自然

11、資源和市場的調(diào)查、預(yù)測,尋找最有利的投資機會,提出項目投資建議。在投資機會研究階段,需要編制項目建議書,提出項目的大致設(shè)想,初步分析項目建設(shè)的必要性和可行性。8)財務(wù)效益和社會效益評估。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,五.可行性研究的階段,,engineering cost,1.投資機會研究(Opportunity Study),,項目建議書經(jīng)國家相關(guān)部門批準(zhǔn)后,對于那些投資規(guī)模較大、工藝技術(shù)復(fù)雜的大中型骨干建設(shè)項目,在進行全面分析

12、研究之前,往往需要先進行初步可行性研究。初步可行性研究是介于機會研究和詳細(xì)可行性研究的中間階段。其目的是對項目初步評估進行專題輔助研究,廣泛分析、篩選方案,鑒定項目的選擇依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn),確定項目的初步可行性。通過編制初步可行性研究報告,判定是否有必要進行下一步的詳細(xì)可行性研究。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,五.可行性研究的階段,,engineering cost,2.初步可行性研究(Pre-feasibility Study),,詳細(xì)

13、可行性研究為項目決策提供技術(shù)、經(jīng)濟、社會及商業(yè)方面的依據(jù),是項目投資決策的基礎(chǔ)。研究的目的是對建設(shè)項目進行深入細(xì)致的技術(shù)經(jīng)濟論證,重點對建設(shè)項目進行財務(wù)效益和經(jīng)濟效益的分析評價,經(jīng)過多方案比較選擇最佳方案,確定建設(shè)項目的最終可行性。本階段的最終成果為可行性研究報告。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,五.可行性研究的階段,,engineering cost,3.詳細(xì)可行性研究(Feasibility Study),,在可行性研究的各個階段

14、,由于基礎(chǔ)資料的占有程度、研究深度及可靠程度要求不同,決定了各階段的工作內(nèi)容和投資估算精度也不同,見表4-1。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,五.可行性研究的階段,,engineering cost,3.詳細(xì)可行性研究(Feasibility Study),,可行性研究工作完成后,需要編寫出反映其全部工作成果的“可行性研究報告”。就其內(nèi)容來看,國際上可行性研究報告還不統(tǒng)一,但可概括為以下三個方面:一是進行市場研究,以解決項目建設(shè)的必要

15、性問題;二是進行工藝技術(shù)方案的研究,以解決項目建設(shè)的技術(shù)可能性問題;三是進行財務(wù)和經(jīng)濟分析,以解決項目建設(shè)的合理性問題。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,六.可行性研究報告的主要內(nèi)容,,engineering cost,,聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織《工業(yè)可行性研究手冊》規(guī)定的工業(yè)項目可行性研究報告的內(nèi)容如下:1)實施綱要。 2)項目的背景和歷史。3)市場和工廠生產(chǎn)能力。 4)材料投入物。

16、5)建廠地區(qū)和廠址。 6)工程設(shè)計。7)工廠組織和管理費用。 8)人工。9)項目建設(shè)。 10)財務(wù)和經(jīng)濟評價。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,六.可行性研究報告的主要內(nèi)容,,engineering cost,1.聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織(UNIDO)規(guī)定的內(nèi)容,,原國家計委《關(guān)于建設(shè)項目進行可行性研究的試行管理辦法》規(guī)定,工業(yè)項目的可行性研究報告內(nèi)容如下:1

17、)總論。 2)需求預(yù)測和擬建規(guī)模。3)資源、原材料、燃料及公用設(shè)施情況。 4)設(shè)計方案。5)建廠條件與廠址方案。 6)環(huán)境保護。7)企業(yè)組織、勞動定員和人員培訓(xùn)(估算數(shù))。 8)實施進度建議。9)投資估算和資金籌措。 10)社會及經(jīng)濟效果評價。對于非工業(yè)建設(shè)項目,其可行性研究報告可參照工業(yè)建設(shè)項目并結(jié)合項目特點編制。,第一節(jié) 建設(shè)項目的可行性研究,六.可行性研究報告的主要內(nèi)容,,en

18、gineering cost,2.我國相關(guān)規(guī)定的內(nèi)容,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,,,投資估算是建設(shè)項目決策的重要依據(jù)之一。在整個投資過程中,要對建設(shè)工程造價進行估算,在此基礎(chǔ)上研究是否建設(shè)。投資估算要保證必要的準(zhǔn)確性,如果誤差太大,必將導(dǎo)致決策失誤。因此,準(zhǔn)確全面地估算建設(shè)項目的工程造價是項目可行性研究乃至整個項目投資決策階段造價管理的重要任務(wù)。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,,engineering cost,,投資估算是在對

19、項目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、工藝技術(shù)及設(shè)備方案、工程方案及項目實施進度等進行研究并基本確定的基礎(chǔ)上,估算項目所需資金總額并測算建設(shè)期分年資金使用計劃。投資估算是擬建項目編制項目建議書、可行性研究報告的重要組成部分,是項目決策的重要依據(jù)之一。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,一.　投資估算及其作用,,engineering cost,1.投資估算,,1)投資估算是項目主管部門審批項目建議書和可行性研究報告的依據(jù)之一,并對制定項目規(guī)劃、控制項目

20、規(guī)模起參考作用。2)投資估算是項目籌資決策和投資決策的重要依據(jù),對于確定融資方式、進行經(jīng)濟評價和進行方案選優(yōu)起著重要的作用。3)投資估算既是編制初步設(shè)計概算的依據(jù),又對初步設(shè)計概算起控制作用,是項目投資控制目標(biāo)之一。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,一.　投資估算及其作用,,engineering cost,2.投資估算的作用,,1)項目建議書、可行性研究報告。2)建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案。3)工程項目一覽表。4)設(shè)計方案,設(shè)計圖,主

21、要設(shè)備、材料表。5)投資估算指標(biāo)、概預(yù)算定額、材料預(yù)算單價、設(shè)備價格、運雜費率等。6)同類型建設(shè)項目的投資經(jīng)濟指標(biāo)、概預(yù)算。7)資金貸款利率,對建設(shè)投資的收益率要求等。8)當(dāng)?shù)氐馁M用標(biāo)準(zhǔn)、歷年的調(diào)價系數(shù)、現(xiàn)場有關(guān)情況(水、電、交通、水文地質(zhì)條件等)。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,二.　投資估算的編制依據(jù)與原則,,engineering cost,1.投資估算的編制依據(jù),,1)深入開展調(diào)查研究,掌握第一手資料。2)實事求是地反

22、映投資情況,不弄虛作假。3)綜合考慮設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)和工程造價兩方面的問題,在滿足設(shè)計功能的前提下,降低建設(shè)成本。4)盡量減少投資估算的誤差,注意分析市場的變動因素,充分估計物價上漲因素和市場供求情況對造價的影響。5)合理選用造價指標(biāo),切忌生搬硬套。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,二.　投資估算的編制依據(jù)與原則,,engineering cost,2.投資估算的原則,,根據(jù)項目的不同特點,投資估算采用的方法也不盡相同。應(yīng)根據(jù)所需精度和可獲

23、取的技術(shù)經(jīng)濟資料選取適宜的估算方法。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,,資金周轉(zhuǎn)率法是一種用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資額的簡便方法。計算公式為: 資金周轉(zhuǎn)率==投資額=擬建項目的資金周轉(zhuǎn)率可以根據(jù)已建類似項目的有關(guān)數(shù)據(jù)進行估計,然后再根據(jù)擬建項目的預(yù)計產(chǎn)品的年產(chǎn)量及單價估算擬建項目的投資額。資金周轉(zhuǎn)率法比較簡單,計算速度快,但精確度較低,適用于投資機會研究及項目建議書階段的投

24、資估算。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,1.資金周轉(zhuǎn)率法,,生產(chǎn)能力指數(shù)估算法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目或裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算擬建項目的投資額。其計算公式為:C2=C1××f式中　C1——已建類似項目或裝置的投資額;C2——擬建項目或裝置的投資額;Q1——已建類似項目或裝置的生產(chǎn)能力;Q2——擬建

25、項目或裝置的生產(chǎn)能力;f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù); n——生產(chǎn)能力指數(shù),0≤n≤1。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,2.生產(chǎn)能力指數(shù)估算法,,若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大,生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5~2之間,則指數(shù)n的取值近似為1。若已建類似項目或裝置與擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大于50倍,且擬建項目

26、規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到,則n的取值約在0.6~0.7之間;若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到,n的取值約在0.8~0.9之間。生產(chǎn)能力指數(shù)估算法計算簡單、速度快,但要求類似工程的資料可靠,條件基本相同,否則誤差就會增大。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,2.生產(chǎn)能力指數(shù)估算法,,比例估算法分為以下兩種。1)以擬建項目或裝置的設(shè)備費為基數(shù),根據(jù)已建成的同類項目或裝置的

27、建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比,求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他工程費用等,再加上擬建項目的其他有關(guān)費用,其總和即為項目或裝置的投資。計算公式為:C=E(1+f1 P1 +f2 P2 +f3 P3 +…)+I式中　　　　C——擬建項目或裝置的投資額;E——根據(jù)擬建項目或裝置的設(shè)備清單按當(dāng)時當(dāng)?shù)貎r格計算的設(shè)備費(包括運雜費)的總和; P1,P2,P3…——已建項目中建筑、安裝及其他工程費用等占設(shè)備費用的百分比;

28、f1,f2,f3…——由于時間因素引起的定額、價格、費用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù); I——擬建項目的其他費用。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,3.分項比例估算法,,2)與前者相似,以擬建項目中最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備的投資(包括運雜費及安裝費)為基數(shù),根據(jù)同類型已建項目的有關(guān)統(tǒng)計資料,計算出擬建項目的各專業(yè)工程(土建、暖通、給水排水、管道、電氣及

29、電信、自控及其他工程費用等)占工藝設(shè)備投資的百分比,據(jù)以求出各專業(yè)的投資,然后把各部分投資費用(包括工藝設(shè)備費)相加求和,再加上工程其他有關(guān)費用,即為項目的總費用。其表達(dá)式為:C=E(1+f1 P'1 +f2 P'2 +f3 P'3+…)+I式中　P'1 ,P'2 ,P'3…——各專業(yè)工程費用占工藝設(shè)備費用的百分比。其余符號同前。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方

30、法,,engineering cost,3.分項比例估算法,,朗格系數(shù)法是以擬建項目設(shè)備費為基礎(chǔ),乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項目的建設(shè)費用。計算公式為:D=C(1+ΣKi) KC式中　D——總建設(shè)費用;C——主要設(shè)備費用;Ki——管線、儀表、建筑物等各項費用的估算系數(shù);KC——管理費、合同費、應(yīng)急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)?？偨ㄔO(shè)費用與設(shè)備費用之比為朗格系數(shù)KL。即:KL=(l+ΣKi)KC朗格系數(shù)法比較簡單,但沒有考慮設(shè)

31、備規(guī)格、材質(zhì)的差異,所以精確度不高。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,4.朗格系數(shù)法,,房屋、建筑物的投資估算,常采用指標(biāo)估算法。這種方法是根據(jù)各種具體的造價指標(biāo),進行單位工程投資的估算方法。投資估算指標(biāo)的形式很多,如元/m2、元/m3、元/kVA等,分別與單位面積法、單位體積法、單位容量法等相對應(yīng)。根據(jù)這些造價指標(biāo),乘上擬建項目的面積、體積、容量等,就可求出相應(yīng)工程項目的投資

32、。采取這種方法時,當(dāng)套用的指標(biāo)與具體工程之間的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異時,應(yīng)進行必要的局部換算或調(diào)整。以民用建筑為例,目前編制的各種指標(biāo)大都是以100m2建筑面積為單位,指標(biāo)內(nèi)容包括工程特征,主要工程量指標(biāo)、主要材料及人工實物消耗量指標(biāo)及造價指標(biāo)。民用建筑的各種指標(biāo)大都以單項工程編制,其中包括配套的土建、水、暖、空調(diào)、電氣等單位工程的內(nèi)容。但目前不少指標(biāo)只編制了土建部分,其余有待于以后補充編制。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算

33、的編制方法,,engineering cost,5.指標(biāo)估算法,,(1)以單項工程造價指標(biāo)編制　主要適用于項目建議書或規(guī)劃階段較粗的投資估算或用于建設(shè)項目中的附屬配套項目,目前各地對各類建筑都編有每平方米建筑面積的有一定幅度的單項工程造價指標(biāo)(包括土建、水、暖、電氣等),如北京市 1995年多層磚混一般標(biāo)準(zhǔn)住宅約為 750~850元/m2等。這一數(shù)字可視為1995年的基期價格,采用時可根據(jù)結(jié)構(gòu)類型套用,并根據(jù)項目規(guī)模、地區(qū)間差異、年份等

34、因素調(diào)整。(2)采用類似工程概、預(yù)算編制　其前提是要有建設(shè)規(guī)模與標(biāo)準(zhǔn)相類似的已建工程的概、預(yù)算(或標(biāo)底),其中尤以標(biāo)底較可靠。套用時對局部不同用料標(biāo)準(zhǔn)或做法應(yīng)加以必要的換算,對不同年份間在造價水平上的差異應(yīng)加以調(diào)整。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,5.指標(biāo)估算法,,(3)采用近似(框算)工程量估算法編制　這種方法基本與編制概、預(yù)算方法相同,即采用框算主要子目工程量后(不一定

35、太精確),套上概預(yù)算定額單價和取費標(biāo)準(zhǔn),加上一定的配套子目系數(shù),即為所需投資。這種方法適用于無指標(biāo)可套的單位工程,如構(gòu)筑物、室外工程等,也可供換算或調(diào)整局部不相同的構(gòu)配件分項工程和水、暖、電氣等工程之用。(4)采用市場詢價加系數(shù)辦法編制　這種方法主要適用于建筑設(shè)備安裝工程和專業(yè)分包工程。如電梯、電話總機等設(shè)備,不論是進口還是國產(chǎn),在向生產(chǎn)廠商詢價后,再加運雜費及安裝費后即得到所需的估算投資。又如保齡球、桑拿浴等設(shè)備,一般由專業(yè)廠商分包

36、報價后,再另加總包管理費(或稱施工交叉作業(yè)費,一般按2%~5%計算)即可。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,5.指標(biāo)估算法,,(5)采用民用建筑快速投資估算法編制　這種方法解決了當(dāng)前大量的、標(biāo)準(zhǔn)懸殊、建筑功能齊全的各類民用建筑的單位工程投資估算。其方法是積累和掌握較廣泛的各種單位造價指標(biāo)、速估工程量指標(biāo)和設(shè)計參數(shù),如各類民用建筑的單位耗熱、耗冷、耗電量指標(biāo)(W/m2),鍋爐蒸發(fā)

37、量指標(biāo)(t/h)等,根據(jù)各單位工程的特點,分別以不同的合理的計量單位(改變采用單一的以建筑面積為計量單位的不合理性),結(jié)合工程實際靈活快速地估算出所需投資。民用建筑快速投資估算法的特點是快速、準(zhǔn)確,能密切結(jié)合工程的功能需要,充分采用各種設(shè)計參數(shù)和合理的計量單位,減少了綜合套用估、概算指標(biāo)的盲目性,或套用技術(shù)經(jīng)濟指標(biāo)或類似工程概、預(yù)算造價而要做換算調(diào)整的繁瑣性,尤其是彌補了名目繁多的建筑工程所缺乏的各種估、概算指標(biāo)的空白或不足。因此這是

38、一種比較實用的系統(tǒng)的民用建筑的投資估算方法。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,5.指標(biāo)估算法,,以結(jié)構(gòu)部分投資估算為例,結(jié)構(gòu)部分投資估算一般指鋼筋混凝土部分,而不包括維護結(jié)構(gòu)(這部分列入建筑裝飾裝修工程內(nèi)),遇有鋼結(jié)構(gòu)或局部鋼結(jié)構(gòu)時應(yīng)單獨估算。1)采用造價指標(biāo)估算(見表4-2)。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,5.

39、指標(biāo)估算法,表4-2　結(jié)構(gòu)部分造價指標(biāo)表,,2)采用速估工程量指標(biāo)估算(見表4-3)。方法是,按指標(biāo)套用各構(gòu)件(基礎(chǔ)、墻、柱、梁、板等)定額單價,或各構(gòu)件加權(quán)后的綜合平均單價并計取企業(yè)管理費及利潤、規(guī)費、稅金等費用后,算出每平方米有關(guān)面積的估算造價,再乘以相應(yīng)面積,得出該部分結(jié)構(gòu)造價,各部分相加即為全部結(jié)構(gòu)投資。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,5.指標(biāo)估算法,,由于以上估算指

40、標(biāo)大部分是以北京市1996年《建設(shè)工程概算定額》中的分部分項單價為基礎(chǔ)測算的,所以主要是介紹估算的方法,而且僅以結(jié)構(gòu)部分為例。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,三.　投資估算的編制方法,,engineering cost,5.指標(biāo)估算法,(續(xù)),,流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營性項目投產(chǎn)后,為進行正常生產(chǎn)運營,用于購買原材料、燃料,支付工資及其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金估算一般是參照現(xiàn)有同類企業(yè)的狀況采用分項詳細(xì)估算法,個別情況或者小型項

41、目可采用擴大指標(biāo)法。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,四.流動資金的估算,,engineering cost,,計算流動資金需要掌握流動資產(chǎn)和流動負(fù)債,這兩類因素應(yīng)分別進行估算。在可行性研究中,為簡化計算,僅對存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款這三項流動資產(chǎn)和應(yīng)付賬款這項流動負(fù)債進行估算。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,四.流動資金的估算,,engineering cost,1.分項詳細(xì)估算法,,1)按占建設(shè)投資的一定比例估算。例如,國外化工企業(yè)的流動

42、資金,一般是按建設(shè)投資的15%~20%計算。2)按經(jīng)營成本的一定比例估算。3)按年銷售收入的一定比例估算。4)按單位產(chǎn)量占用流動資金的數(shù)額估算。流動資金一般在投產(chǎn)前開始籌措,在投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進行安排,其借款部分按全年計算利息。流動資金利息應(yīng)計入財務(wù)費用。項目計算期末收回全部流動資金。,第二節(jié) 建設(shè)項目的投資估算,四.流動資金的估算,,engineering cost,2.擴大指標(biāo)估算法,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評

43、價,,,建設(shè)項目經(jīng)濟評價,主要是指在項目決策階段的可行性研究和評估中,采用現(xiàn)代經(jīng)濟分析方法,對擬建項目計算期(建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期)內(nèi)投入產(chǎn)出的諸多經(jīng)濟因素進行調(diào)查、預(yù)測、研究、計算和論證,比較、選擇和推薦最佳方案的過程。經(jīng)濟評價是在完成一項技術(shù)方案或同一經(jīng)濟目標(biāo)后,對所取得的勞動成果與勞動消耗進行比較的評價。它的結(jié)論是項目決策的重要依據(jù)。經(jīng)濟評價是項目可行性研究和評估的核心內(nèi)容,其目的是力求在允許的條件下,使投資項目獲得最佳的經(jīng)濟效益。

44、,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,一．　建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容,,項目的經(jīng)濟評價分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價。財務(wù)評價是指從項目或企業(yè)的財務(wù)角度出發(fā),根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系,分析、預(yù)測項目投入的費用和產(chǎn)出的效益,考查項目的財務(wù)盈利能力、清償能力以及財務(wù)外匯平衡等狀況,據(jù)以判斷建設(shè)項目的財務(wù)可行性。國民經(jīng)濟評價是從國家整體的角度出發(fā),用影子價格等經(jīng)濟評價參數(shù),分析計算項目需要國家付出的代價和對國家的

45、貢獻,考查投資行為的經(jīng)濟合理性和宏觀可行性。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,一．　建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容,1.財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價,,財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價的共同點:首先它們都是經(jīng)濟評價,都要尋求以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出;其次,都用貨幣作為統(tǒng)一的尺度,也考慮貨幣的時間因素;再次,都采用現(xiàn)金流量分析方法,通過編制基本報表計算凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等指標(biāo);最后,都是在完成產(chǎn)品需求預(yù)測、廠址選擇、工藝技術(shù)路

46、線和技術(shù)方案論證、投資估算和資金籌措等基礎(chǔ)上進行的。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,一．　建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容,1.財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價,,財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價的不同點:評價角度不同;項目費用、效益的含義和范圍劃分不同;采用的價格不同,財務(wù)評價對投入物和產(chǎn)出物采用財務(wù)價格,而國民經(jīng)濟評價采用影子價格;采用的主要參數(shù)不同,財務(wù)評價采用國家發(fā)布的利率和行業(yè)基準(zhǔn)收益率或銀行貸款利率,國民經(jīng)濟評價采用國

47、家統(tǒng)一測定的影子匯率和社會折現(xiàn)率等。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,一．　建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容,1.財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價,,建設(shè)項目投資決策中,財務(wù)評價與國民經(jīng)濟評價的結(jié)論均可行的項目,應(yīng)予通過。國民經(jīng)濟評價結(jié)論不可行的項目,一般應(yīng)予否定。對某些國計民生急需的項目,如國民經(jīng)濟評價合理而財務(wù)評價不可行的,應(yīng)重新考慮方案,必要時也可向主管部門提出采取相應(yīng)經(jīng)濟優(yōu)惠措施的建議,使項目在財務(wù)上具有生存能力。

48、,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,一．　建設(shè)項目經(jīng)濟評價的內(nèi)容,1.財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價,,項目經(jīng)濟評價采用基本報表及輔助報表兩類。(1)基本報表　有現(xiàn)金流量表(全部投資)、現(xiàn)金流量表(自有資金)、損益表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負(fù)債表、財務(wù)外匯平衡表、國民經(jīng)濟效益費用流量表(全部投資)、國民經(jīng)濟效益費用流量表(國內(nèi)投資)、經(jīng)濟外匯流量表共9種表式。(2)輔助報表　有固定資產(chǎn)投資估算表、流動資金估算

49、表、投資計劃與資金籌措表、主要產(chǎn)出物與投入物使用價格依據(jù)表、單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本估算表、固定資產(chǎn)折舊費估算表,無形與遞延資產(chǎn)攤銷估算表、總成本費用估算表、產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入和銷售稅金及附加估算表、借款還本付息計算表、出口(替代進口)產(chǎn)品國內(nèi)資源流量表、國民經(jīng)濟評價投資調(diào)整計算表、國民經(jīng)濟評價銷售收入調(diào)整計算表、國民經(jīng)濟評價經(jīng)營費用調(diào)整計算表共14種表式。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,一．　建設(shè)項目經(jīng)濟

50、評價的內(nèi)容,2.經(jīng)濟評價報表,,(1)財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)　財務(wù)凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率,將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為:式中　　n——計算期; ic——行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率;CI——現(xiàn)金的流入量;CO——現(xiàn)金的流出量;(CI-CO)t——第t年的凈現(xiàn)金流量;(1+ic)-t——在行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率情況下的現(xiàn)值系數(shù)。如果FNPV≥0,

51、表明項目的盈利能力超過了基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率水平,項目可以考慮接受。FNPV越高,項目的經(jīng)濟效益越好。如果FNPV<0,說明項目的盈利能力達(dá)不到要求水平,項目不可行。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),1.財務(wù)盈利能力分析指標(biāo),,(2)投資回收期(Pt)　投資回收期是最為直觀和簡單的盈利能力指標(biāo),它是指以項目生產(chǎn)經(jīng)營期的凈收益回收全部投資所需要的時間。投資回收期可以從開始投資

52、的年份算起,也可以從開始回收投資的年份算起。其以“年”表示的表達(dá)式是滿足下式時的Pt。當(dāng)計算所得的回收期年份不是整數(shù)時,可以按下式求出投資回收期的精確數(shù)值:Pt=-1+在財務(wù)評價中,把求出的投資回收期(Pt)與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期(P0)比較。當(dāng)Pt≤P0時,表明項目投資在規(guī)定的時間內(nèi)收回,項目可以考慮接受;反之,不接受。以上是靜態(tài)投資回收期。如果考慮資金的時間價值,可以計算動態(tài)投資回收期。動態(tài)投資回收期指標(biāo)計算較復(fù)雜,但比較

53、真實,建設(shè)項目投資回收期較長時,可以考慮采用該指標(biāo)。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),1.財務(wù)盈利能力分析指標(biāo),,(3)財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)　財務(wù)內(nèi)部收益率是指財務(wù)凈現(xiàn)值恰好等于零時的收益率(或稱折現(xiàn)率)。計算公式為:項目評價時,當(dāng)FIRR≥ic時,項目的凈現(xiàn)值大于零,此時項目可以考慮接受;反之,項目不可接受。內(nèi)部收益率是由項目本身(內(nèi)部)的凈現(xiàn)金流量所決定的,能直接給出項

54、目盈利性水平的相對值,便于投資者理解和做出判斷。因此,我國目前把收益率指標(biāo)定為投資盈利性評價的主要指標(biāo)。內(nèi)部收益率一般采用內(nèi)插法試算求得。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),1.財務(wù)盈利能力分析指標(biāo),,(4)投資利潤率　投資利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后,一個正常生產(chǎn)年份的年利潤總額與項目總投資的比率,它是考查項目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。對于生產(chǎn)期內(nèi)各年的利潤總額變化幅度較大的項

55、目,應(yīng)計算生產(chǎn)期年平均利潤總額與項目總投資的比率。其計算公式為: 投資利潤率=×100% 年利潤總額=年產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入-年產(chǎn)品銷售稅金及附加-年總成本費用年產(chǎn)品銷售稅金及附加=年增值稅+年銷售稅+年營業(yè)稅+年資源稅+年城市維護建設(shè)稅+年教育費附加項目總投資=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息+流動資金投資利潤率由損益表求得。在財務(wù)評價中,將項目的投資利潤率與行業(yè)平均投資利潤率對比,來判別項目單位投資盈利能力是否達(dá)到本

56、行業(yè)的平均水平。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),1.財務(wù)盈利能力分析指標(biāo),,(5)投資利稅率　投資利稅率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后,一個正常年份的年利稅總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利稅總額與項目總投資的比率。其計算公式為:投資利稅率=×100% 年利稅總額=年利潤總額+年銷售稅金及附加投資利稅率可根據(jù)損益表求得。在財務(wù)評價中,將投資利稅率與行業(yè)平均投資利稅率對比,以判

57、別單位投資對國家積累的貢獻水平是否達(dá)到本行業(yè)的平均水平。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),1.財務(wù)盈利能力分析指標(biāo),,(6)資本金利潤率　資本金利潤率是指項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后,一個正常年份的年利潤總額或項目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利潤總額與資本金的比率,它反映投入項目資本金的盈利能力。其計算公式為:資本金利潤率=×100%,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering

58、 cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),1.財務(wù)盈利能力分析指標(biāo),,(1)資產(chǎn)負(fù)債率　資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債與資產(chǎn)之比,它是反映企業(yè)各個時刻所面臨的財務(wù)風(fēng)險程度及償債能力的指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)負(fù)債率到底多少合適,沒有絕對的標(biāo)準(zhǔn),一般認(rèn)為在0.5~0.8之間是合適的。(2)流動比率　流動比率是企業(yè)各個時刻償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。流動比率=由于流動資產(chǎn)總額中包括存貨,這些存貨在通常情況下也不易立即變現(xiàn),所以流動比率反映的瞬時償債能力是含有

59、一定水分的。一般認(rèn)為,流動比率應(yīng)為1.2~2.0。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),2.財務(wù)清償能力分析指標(biāo),,(3)速動比率　速動比率是企業(yè)各個時刻用可以立即變現(xiàn)的貨幣償付流動負(fù)債能力的指標(biāo)。 速動比率= 一般認(rèn)為,速動比率應(yīng)為1.0~1.2。(4)固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款償還期　國內(nèi)借款償還期是指在國家財稅規(guī)定及項目具體財務(wù)條件下,以項目投產(chǎn)后可用于還

60、款的資金,償還固定資產(chǎn)投資國內(nèi)借款本金和建設(shè)期利息(不包括已用自有資金支付的建設(shè)期利息)所需要的時間。其表達(dá)式為:式中　Id——固定資產(chǎn)投資中,國內(nèi)借款的本金(含建設(shè)期利息); Pd——固定資產(chǎn)中,國內(nèi)借款的償還期(從借款開始年計算,若從投產(chǎn)年算起時,則應(yīng)予注明); Rt——第t年可用于還款的資金,包括利潤、折舊、攤銷及其他還款資金。國內(nèi)借款償還期是通過借款還本付息計算表、總成本費用估算表、損益表三個表,逐年循環(huán)計算求得。,

61、第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),2.財務(wù)清償能力分析指標(biāo),,(1)經(jīng)濟凈現(xiàn)值(ENPV)　經(jīng)濟凈現(xiàn)值是指用社會折現(xiàn)率,將項目計算期內(nèi)各年的凈效益流量折算到建設(shè)期初(基準(zhǔn)年)的現(xiàn)值之和,是反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的絕對指標(biāo)。其表達(dá)式為: 式中　　B——效益流入量;C——費用流出量; (B-C)t——第t年的凈效益流量;is——社會折現(xiàn)率;n——計算期; (1+

62、is)-t——社會折現(xiàn)率下t年的現(xiàn)值系數(shù)。如果ENPV≥0,表明項目達(dá)到或超過從國家整體角度對投資的盈利要求,這時認(rèn)為項目是可以考慮接受的。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),3.國民經(jīng)濟評價的主要指標(biāo)及判斷標(biāo)準(zhǔn),,(2)經(jīng)濟內(nèi)部收益率(EIRR)　經(jīng)濟內(nèi)部收益率是項目在計算期內(nèi)各年經(jīng)濟凈效益流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率,是反映項目對國民經(jīng)濟凈貢獻的相對指標(biāo)。其表達(dá)式為:經(jīng)濟內(nèi)

63、部收益率判斷標(biāo)準(zhǔn)是社會折現(xiàn)率is。如果EIRR≥is,表明項目對國民經(jīng)濟凈貢獻達(dá)到或超過了要求的水平,這時認(rèn)為項目是可以考慮接受的。(3)外匯效果分析指標(biāo)　當(dāng)項目的產(chǎn)品出口創(chuàng)匯或替代進口節(jié)匯時,需要計算項目的經(jīng)濟換匯成本、經(jīng)濟節(jié)匯成本、經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值。1)經(jīng)濟換匯成本:是指產(chǎn)品直接出口換取單位外匯需要消耗(投入)的國內(nèi)資源。它是用影子價格計算的為生產(chǎn)出口產(chǎn)品而投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值(以人民幣表示)與生產(chǎn)出口產(chǎn)品的經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值(通常以美

64、元表示)之比,即換取1美元外匯所需要的人民幣金額。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineering cost,二．　經(jīng)濟評價指標(biāo),3.國民經(jīng)濟評價的主要指標(biāo)及判斷標(biāo)準(zhǔn),,2)經(jīng)濟節(jié)匯成本:是指產(chǎn)品替代進口節(jié)省外匯所需要投入的國內(nèi)資源。它是用影子價格計算的為生產(chǎn)替代進口產(chǎn)品投入的國內(nèi)資源現(xiàn)值與替代進口產(chǎn)品的經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值之比,即節(jié)約1美元外匯所需要的人民幣金額。經(jīng)濟換匯成本和經(jīng)濟節(jié)匯成本的判斷標(biāo)準(zhǔn)是影子匯率。經(jīng)濟換匯成本和經(jīng)濟節(jié)

65、匯成本不超過影子匯率,表明項目產(chǎn)品出口或替代進口在經(jīng)濟上是可行的;否則,從外匯獲得或節(jié)約的角度來看是不合算的。3)經(jīng)濟外匯凈現(xiàn)值(ENPVE):是反映項目實施后直接或間接影響國家外匯收入的重要指標(biāo),用以衡量項目對國家外匯真正的凈貢獻(創(chuàng)匯)或消耗(用匯)。其表達(dá)式為:式中　　FI——外匯流入量; FO——外匯流出量;(FI-FO)t——第t年的凈外匯流量。,第三節(jié) 建設(shè)項目的經(jīng)濟評價,,engineerin