基于VaR-GARCH模型的國際原油運輸市場風險度量研究.pdf

1、大連海事大學碩士學位論文基于VaR-GARCH模型的國際原油運輸市場風險度量研究姓名：雷結申請學位級別：碩士專業(yè)：企業(yè)管理指導教師：周東生20100601英文摘要A B S T R A C TI nr e c e n ty e a r s ，w i t ht h ei n t e r n a t i o n a ls h i p p i n gm a r k e tg r e a t l ya f f e c t e db yf a c

2、 t o r ss u c ha si n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a lc r i s i s ，i t su n c e r t a i n t yi n c r e a s e dg r a d u a l l y , t h e r i s k o f t h ei n t e r n a t i o n a l s h i p p i n g m a r k e t i s n

3、o t i c e db ym o r ep e o p l e ．M e a s u r et h e r i s k o ft h es h i p p i n gm a r k e ts c i e r t t i f i e a U yc o n d u c e st o m a k ep r o p e ra n dt i m e l yj u d g m e n tO n t h ed e v e l o p m e n t

4、t r e n do fs h i p p i n gm a r k e tb ys h i p p i n ge n t e r p r i s e ．T h u sr i s km e a s u r e m e n tb e c o m e st h e c o r ea c t i v i t yo f t h em a n a g e m e n t o f s h i p p i n ge n t e r p r i s e

5、 s ．T l l i s t h e s i st a k e st h e r i s ko f t h ei n t e r n a t i o n a lc r u d e o i l s h i p p i n g m a r k e ta st h e m a i n r e s e a r c hc o n t e n ta n dm e a s 哪e t h er i s k s b a s e d o n V a R

6、- G A R C H m o d e l ．T h er e s e a r c hc o n t e n t sa r e a sf o l l o w s ：F i r s t l y , t h i st h e s i sa n a l y z e st h ei n t e r n a t i o n a lc r u d e o i ls h i p p i n gm a r k e tf r o mt w oa s p

7、e c t s o fc u r r e n t s i t u a t i o na n df r i g h t r a t e o f i n t e r n a t i o n a l s h i p p i n g m a r k e t ．n ea n a l y s i s o f c u r r e n t s i t u a t i o n o ft h e i n t e r n a t i o n a l s h

8、i p p i n g m a r k e t i n c l u d e s d e m a n da n a l y s i s ，t r a n s p o r t a t i o nc a p a c i t ya n a l y s i sa n d r i s ka n a l y s i s ．1 h e a n a l y s i so f t h es h i p p i n gm a r k e tf r e i g

9、 h t r a t ei n c l u d e s t h ec u r r e n t s i t u a t i o na n a l y s i sa n d r a t ei n d e x B D T I a n a l y s i s ．S e c o n d l y , t h i s t h e s i s i n t r o d u c e s t h er i s k m e a s u r e m e n tm

10、 e t h o db a s e do nV 心，i n c l u d i n gt h ec o n c e p ta n d c a l c u l a t i o ns t e p so f V a R ．B e s i d e s ，t h et h e s i sa l s od i s c u s s e st h e a p p l i c a t i o n o f V a R i nt h e t h e s i

11、sf r o m a s p e c t so f A R C H ／G A R C H m o d e la n d b m l d i n go f V a R ．G A R C H m o d e l t om a k e t h e t h e o r e t i c a lb a s i sf o r n e x t r e s e a r c h ．L a s t l y 。t h i s t h e s i s c a 玎

12、i e s o nt h ee m p i r i c a lr e s e a r c ho nt h er i s km e a s u r e m e n to fi n t e r n a t i o n a lc r u d e o i ls h i p p i n g m a r k e t ．T h ee m p i r i c a lr e s e a r c hi n c l u d e st h ef o l l o

13、 w i n gs e v e r a l a s p e c t s ：t h e c o l l e c t i o n a n d p r o c e s s i n g o fs a m p l ed a t a ；t h e n o r m a l i t y t e s t ，s t a t i o n a r i t y t e s t ，a u t o —c o r r e l a t i o n t e s t a n

14、 dA R C He f f e c t t e s t o fs a m p l e d a t a ；t h ec a l c u l a t i o n o f t h e V a R o f i n t e r n a t i o n a l c r u d e o i l s h i p p i n g m a r k e t b a s e d o nV 出一G A R C Hm o d e l ；t h e a n a l

15、 y s i s o fe m p i r i c a l r e s u l t s b a s e do nt h em o d e l ．I n t h ef o u n d a t i o no fe m p i r i c a lr e s e a r c h , t h i st h e s i sm a k e s s o m e r e f e r e n c e s u g g e s t i o n sf o r t

16、 h er i s k m a n a g e m e n t o f i n t e r n a t i o n a l c r u d e o i l s h i p p i n g m a r k e t a n d p o i n t s o u t t h ei n n o v a t i o n a n d i n s u f f i c i e n to f t h i st h e s i s ．K e y W o r