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文檔簡介
1、大連海事大學碩士學位論文基于VaR-GARCH模型的國際原油運輸市場風險度量研究姓名:雷結申請學位級別:碩士專業(yè):企業(yè)管理指導教師:周東生20100601英文摘要A B S T R A C TI nr e c e n ty e a r s ,w i t ht h ei n t e r n a t i o n a ls h i p p i n gm a r k e tg r e a t l ya f f e c t e db yf a c
2、 t o r ss u c ha si n t e r n a t i o n a l f i n a n c i a lc r i s i s ,i t su n c e r t a i n t yi n c r e a s e dg r a d u a l l y , t h e r i s k o f t h ei n t e r n a t i o n a l s h i p p i n g m a r k e t i s n
3、o t i c e db ym o r ep e o p l e .M e a s u r et h e r i s k o ft h es h i p p i n gm a r k e ts c i e r t t i f i e a U yc o n d u c e st o m a k ep r o p e ra n dt i m e l yj u d g m e n tO n t h ed e v e l o p m e n t
4、t r e n do fs h i p p i n gm a r k e tb ys h i p p i n ge n t e r p r i s e .T h u sr i s km e a s u r e m e n tb e c o m e st h e c o r ea c t i v i t yo f t h em a n a g e m e n t o f s h i p p i n ge n t e r p r i s e
5、 s .T l l i s t h e s i st a k e st h e r i s ko f t h ei n t e r n a t i o n a lc r u d e o i l s h i p p i n g m a r k e ta st h e m a i n r e s e a r c hc o n t e n ta n dm e a s 哪e t h er i s k s b a s e d o n V a R
6、- G A R C H m o d e l .T h er e s e a r c hc o n t e n t sa r e a sf o l l o w s :F i r s t l y , t h i st h e s i sa n a l y z e st h ei n t e r n a t i o n a lc r u d e o i ls h i p p i n gm a r k e tf r o mt w oa s p
7、e c t s o fc u r r e n t s i t u a t i o na n df r i g h t r a t e o f i n t e r n a t i o n a l s h i p p i n g m a r k e t .n ea n a l y s i s o f c u r r e n t s i t u a t i o n o ft h e i n t e r n a t i o n a l s h
8、i p p i n g m a r k e t i n c l u d e s d e m a n da n a l y s i s ,t r a n s p o r t a t i o nc a p a c i t ya n a l y s i sa n d r i s ka n a l y s i s .1 h e a n a l y s i so f t h es h i p p i n gm a r k e tf r e i g
9、 h t r a t ei n c l u d e s t h ec u r r e n t s i t u a t i o na n a l y s i sa n d r a t ei n d e x B D T I a n a l y s i s .S e c o n d l y , t h i s t h e s i s i n t r o d u c e s t h er i s k m e a s u r e m e n tm
10、 e t h o db a s e do nV 心,i n c l u d i n gt h ec o n c e p ta n d c a l c u l a t i o ns t e p so f V a R .B e s i d e s ,t h et h e s i sa l s od i s c u s s e st h e a p p l i c a t i o n o f V a R i nt h e t h e s i
11、sf r o m a s p e c t so f A R C H /G A R C H m o d e la n d b m l d i n go f V a R .G A R C H m o d e l t om a k e t h e t h e o r e t i c a lb a s i sf o r n e x t r e s e a r c h .L a s t l y 。t h i s t h e s i s c a 玎
12、i e s o nt h ee m p i r i c a lr e s e a r c ho nt h er i s km e a s u r e m e n to fi n t e r n a t i o n a lc r u d e o i ls h i p p i n g m a r k e t .T h ee m p i r i c a lr e s e a r c hi n c l u d e st h ef o l l o
13、 w i n gs e v e r a l a s p e c t s :t h e c o l l e c t i o n a n d p r o c e s s i n g o fs a m p l ed a t a ;t h e n o r m a l i t y t e s t ,s t a t i o n a r i t y t e s t ,a u t o —c o r r e l a t i o n t e s t a n
14、 dA R C He f f e c t t e s t o fs a m p l e d a t a ;t h ec a l c u l a t i o n o f t h e V a R o f i n t e r n a t i o n a l c r u d e o i l s h i p p i n g m a r k e t b a s e d o nV 出一G A R C Hm o d e l ;t h e a n a l
15、 y s i s o fe m p i r i c a l r e s u l t s b a s e do nt h em o d e l .I n t h ef o u n d a t i o no fe m p i r i c a lr e s e a r c h , t h i st h e s i sm a k e s s o m e r e f e r e n c e s u g g e s t i o n sf o r t
16、 h er i s k m a n a g e m e n t o f i n t e r n a t i o n a l c r u d e o i l s h i p p i n g m a r k e t a n d p o i n t s o u t t h ei n n o v a t i o n a n d i n s u f f i c i e n to f t h i st h e s i s .K e y W o r
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