利率期限結(jié)構(gòu)模型及衍生品定價(jià).pdf

1、利率是金融市場上的基礎(chǔ)價(jià)格變量之一,利率期限結(jié)構(gòu)是研究不同到期期限的債券收益率問題,在真實(shí)的市場中并非只有單一的利率,而是存在不同到期日的債券的收益率曲線。利率期限結(jié)構(gòu)的研究是各種利率相關(guān)的金融衍生品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。債券市場的快速發(fā)展和利率市場化進(jìn)程的加速,使得利率期限結(jié)構(gòu)的研究和金融衍生品的定價(jià)成為當(dāng)前金融領(lǐng)域中的理論和實(shí)踐研究熱點(diǎn)。
　　在緒論中,介紹了論文的研究背景和研究意義,國內(nèi)外研究進(jìn)展和成果,特別對利率期限結(jié)構(gòu)和

2、金融衍生品中的期權(quán)進(jìn)行了較為詳盡的綜述。
　　第二章,介紹了金融衍生品定價(jià)中常用的數(shù)學(xué)工具和理論方法,以及利率期限結(jié)構(gòu)理論。
　　第三章,考慮到利率具有均值回復(fù)和波動率的條件異方差問題,建立了動態(tài)利率期限結(jié)構(gòu)AY(3)模型,并研究了AY(3)模型下的債券遠(yuǎn)期、債券期貨及債券期權(quán)等衍生品的定價(jià)。
　　第四章,在AY(3)模型下,利用計(jì)價(jià)變換和遠(yuǎn)期測度,得到歐式期權(quán)的定價(jià)公式及其對沖策略。
　　第五章,研究了AY(3