開(kāi)放式基金投資組合理論及策略研究.pdf

1、該文綜合運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)理論、組合投資理論、概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論與方法,對(duì)開(kāi)放式基金投資組合策略進(jìn)行了嘗試性的理論研究和案例分析.研究工作主要從四方面展開(kāi):證券投資基金及其開(kāi)放式基金的基本理論;證券投資風(fēng)險(xiǎn)理論;開(kāi)放式基金組合投資理論;開(kāi)放式基金的投資計(jì)劃、策略和組合.通過(guò)這些研究,該文試圖從微觀的、定量的角度來(lái)探討開(kāi)放式基金組合投資的運(yùn)作機(jī)理,為中國(guó)開(kāi)放式基金組合投資提供理論參考.該文總體上分為五部分:第一部分

2、,證券投資基金及其開(kāi)放式基金的基本理論.首先在整體上對(duì)證券投資基金進(jìn)行一個(gè)通用界定,提出了證券投資基金的四個(gè)基本特征;其次,按照基金組織形態(tài)和份額總數(shù)是否變動(dòng)對(duì)其進(jìn)行分類(lèi),并對(duì)開(kāi)放式基金與封閉式基金從規(guī)模和期限、交易價(jià)格、投資策略、信息披露等四個(gè)方面進(jìn)行比較,從而得出開(kāi)放式基金相對(duì)于封閉式基金的優(yōu)勢(shì).第二部分,證券投資風(fēng)險(xiǎn)分析.首先研究了證券投資的含義,并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類(lèi);其次,從數(shù)理統(tǒng)計(jì)的角度對(duì)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)測(cè)定,通過(guò)數(shù)理推

3、導(dǎo)得出了相關(guān)結(jié)論.為衡量開(kāi)放式基金組合投資風(fēng)險(xiǎn)提供了依據(jù).第三部分,開(kāi)放式基金的投資組合理論.首先探討了證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散性以及投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效力;其次,對(duì)證券投資的優(yōu)化組合問(wèn)題進(jìn)行了研究;最后,探討了針對(duì)證券風(fēng)險(xiǎn)定量分析的資本資產(chǎn)定價(jià)模型,運(yùn)用此模型對(duì)案例進(jìn)行分析,通過(guò)此實(shí)證分析得出相關(guān)結(jié)論.第四部分,對(duì)開(kāi)放式基金組合投資理論;開(kāi)放式基金的投資計(jì)劃、策略和組合進(jìn)行了探討,并且試圖將證券組合投資理論與開(kāi)放式基金的投資策略結(jié)合起來(lái)