商業(yè)銀行信用風險分析與管理研究.pdf

1、信用風險是金融市場上最為古老的一類風險,如果信用可以定義成:"是在某一段限定的時間內可獲得的一筆錢的預期."那么信用風險就是這個預期未能實現(xiàn)的可能.信用活動早而有之,其最早的歷史甚至可以追溯到公元前1800年.而從信用活動一開始,信用風險就一直如影隨形.歷史的車輪滾滾向前,而今,人類社會的發(fā)展進入了一個新紀元.尤其是近二十年來,隨著全球一體化的推進,經(jīng)濟自由化和市場化的深入,世界經(jīng)濟進入了一個嶄新的發(fā)展階段,金融變革和金融創(chuàng)新在世界范圍

2、內呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢.但是,這些變革和創(chuàng)新在不斷展現(xiàn)其獨有魅力的同時,巨大的風險也接踵而來.信用風險,作為現(xiàn)代金融機構承擔的主要風險之一,對其能否進行有效的管理與控制成為了金融機構經(jīng)營成敗的關鍵所在.商業(yè)銀行是現(xiàn)代金融機構的主體,信用風險是其所面臨的最常見的一種風險.如今,信用風險已經(jīng)越來越被人們所重視,對信用風險的研究也越來越深入,同時這些研究成果在其實際應用中也取得了較好的效果.但是,作為一種比其他風險更加復雜更加難以定量化的風險

3、,目前對信用風險的研究還只是停留在一個比較初級的階段,信用風險的定量化工具、技術及模型等理論研究都還沒有形成一個比較完善的體系.尤其是在我國,很多商業(yè)銀行對信用風險的管理還僅僅停留在傳統(tǒng)的管理方式上,同時留有明顯的歷史痕跡,帶有計劃經(jīng)濟的特點,跟不上時代的步伐,不能滿足市場經(jīng)濟對信用風險管理的需要.基于此,對信用風險以及信用風險管理的研究顯得尤為重要.本文在結構上采用在縱向上逐步漸進在橫向上逐步展開的方式,主要分為四部分:首先從信用入手

4、,簡要介紹信用的概念、發(fā)展狀況以及現(xiàn)代信用的發(fā)展特征.然后由信用過渡到信用風險.在這一部分中,筆者在傳統(tǒng)信用風險的基礎上,與社會的現(xiàn)狀相結合,提出了信用風險的新概念,然后介紹了信用風險的來源、產生原因及其特點.第三部分信用風險管理是本文的重點內容,主要介紹了傳統(tǒng)的信用風險管理方式、信用風險定量化的典型的兩個模型(Creditmetrics模型和KMV模型)和信用衍生產品,其中信用衍生產品作為信用風險管理的一個發(fā)展趨勢,文章專門用了一章的