論現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法.pdf

1、本文在廣泛收集國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有資料,簡(jiǎn)要介紹專(zhuān)家制度、評(píng)級(jí)方法、Z評(píng)分模型和ZETA模型等古典信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的基礎(chǔ)上,系統(tǒng)地研究了當(dāng)前在國(guó)際金融領(lǐng)域比較流行的四大信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型—即KMV公司的信用監(jiān)控模型、J.P.摩根銀行的信用度量制模型、麥肯錫公司的宏觀模擬模型以及瑞士信貸銀行的Credit Risk+模型,并進(jìn)行了對(duì)比分析,歸納、總結(jié)了各自的特點(diǎn)和優(yōu)缺點(diǎn).這些方法在國(guó)際金融界得到了很高的重視和相當(dāng)大的發(fā)展,在度量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮

2、了重要作用,有著廣闊的運(yùn)用領(lǐng)域和前景,可廣泛應(yīng)用在信用資產(chǎn)的合理定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估和資本的合理配置等方面.但是,由于信用風(fēng)險(xiǎn)自身存在著諸如分布不對(duì)稱(chēng)、數(shù)據(jù)匱乏等理論和實(shí)際問(wèn)題,而且各界對(duì)具體的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法未達(dá)成共識(shí),每個(gè)模型都存在著不足,尚需進(jìn)一步改進(jìn)和完善,因此可以說(shuō)該研究領(lǐng)域目前正處在百花齊放、百家爭(zhēng)鳴以及進(jìn)一步的發(fā)展當(dāng)中.經(jīng)過(guò)多年的改革與發(fā)展,中國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理取得了重大進(jìn)步,然而與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比,還有相當(dāng)大的