公用事業(yè)行業(yè)中國天然氣增長引擎~需求篇

1、正文目錄正文目錄天然氣消費持續(xù)高增長，1820年CAGR預計15%........................................................4政策強力推動，天然氣定位為主體能源......................................4中石油漲價應對冬季天然氣供給壓力，2018年消費量有望達到16%......................8燃氣供給有先后之分，居民用氣優(yōu)先保障.

2、...................................9下游細分領域拆分：十三五期間城市燃氣工業(yè)用氣天然氣發(fā)電有望發(fā)展迅速........10影響燃氣消費因素有幾重？...............................................10回首看往昔：19942016年城市燃氣&發(fā)電用氣增長迅速，化工用氣停滯.......11立足當下看未來：十三五期間城市燃氣工業(yè)用氣天然氣發(fā)電前景可觀......

3、...12城市燃氣：城市化環(huán)保政策推動居民燃氣發(fā)展，天然氣交通前景看好.........13天然氣交通經(jīng)濟性可觀，2018年下半年以來天然氣重卡產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯著恢復.15居民燃氣交通用氣未來有望持續(xù)放量，城市燃氣2020年有望達到1368億方.....................................................................................................

4、...................18工業(yè)用氣：氣價走低環(huán)保發(fā)力，前景可期.................................18氣價走低環(huán)保發(fā)力，助推工業(yè)用氣發(fā)展...............................18工業(yè)燃煤鍋爐替換，“煤改氣”是主要推動力.............................19燃煤鍋爐改氣經(jīng)濟性欠缺，短期看政策力度，長期看氣價經(jīng)濟性..........20天然氣發(fā)電

5、：氣價走低助景氣度回升，預計2020年裝機達到1.1億千瓦.......21風險提示...............................................................24圖表目錄圖表目錄圖表1：目前我國天然氣消費量僅相當于美國20世紀50年代水平.................4圖表2：十三五能源發(fā)展部分主要指標........................................

6、.4圖表3：十三五天然氣行業(yè)發(fā)展主要指標.......................................5圖表4：十三五推進天然氣應用的四大工程.....................................5圖表5：我國天然氣產(chǎn)業(yè)綱領性規(guī)劃文件一覽：十三五期間加強天然氣推廣利用.....6圖表6：20152020年期間各省天然氣消費規(guī)劃增幅.............................6圖表7：19

7、85年2020年我國天然氣產(chǎn)量、銷量及對外依存度演化趨勢.............7圖表8：天然氣產(chǎn)業(yè)鏈及定價機制.............................................8圖表9：8月中石油出臺天然氣漲價策略應對采暖季保供..........................9圖表10：天然氣利用順序....................................................9

8、圖表11：2005年2015年城市天然氣消費量與各個核心變量的相關關系...........10圖表12：19942016年我國天然氣下游細分領域消費量演化趨勢（億方）.........11圖表13：19942016年我國天然氣下游細分領域消費結構演化趨勢...............12圖表14：20082016年我國天然氣下游細分領域消費量增速（%）...............12圖表15：20162017年我國天然氣下游細分領域

9、消費量增速（%）...............12圖表16：天然氣下游細分領域消費量預測一覽.................................13圖表17：居民燃氣消費核心驅動邏輯.........................................13圖表18：我國城市化率持續(xù)攀升.............................................14天然氣消費持續(xù)高增長，天然氣消費持

10、續(xù)高增長，1820年CAGR預計預計15%政策強力推動，天然氣定位為主體能源政策強力推動，天然氣定位為主體能源天然氣在環(huán)保性等方面擁有優(yōu)勢。作為一種優(yōu)質、高效、清潔的低碳能源，天然氣可與核能、可再生能源等其他低排放能源形成良性互補，是能源供應清潔化的可選項。加快天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高天然氣在一次能源消費中的比重，對我國意義重大。我國天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對滯后，在一次能源消費結構中的占比仍遠低于美國、俄羅斯等國家。根據(jù)國際能源署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，201

11、6年我國天然氣消費量在一次能源消費中的占比為6.2%，不僅低于美國（31.5%）、歐盟（23.5%）、俄羅斯（52.1%）等主要能源消費國，也遠遠低于世界平均水平（24.1%）。圖表圖表1：目前我國天然氣消費量僅相當于美國目前我國天然氣消費量僅相當于美國20世紀世紀50年代水平年代水平900中國年消費（十億m）美國年消費（十億m）中國增速（%）美國增速（%）50%80040%70030%60050020%40010%3000%20010

12、0010%20%1949196419661968197019721974197619781980198219841986198819901992199419961998200020022004200620082010201220142016資料來源：IEA、國家統(tǒng)計局、政策強力推動，培育天然氣成為我國主體能源之一。2016年12月，發(fā)改委發(fā)布《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》，提出2020年我國能源發(fā)展的主要目標：1）能源消費總量控制在50億噸標準

13、煤以內(nèi)；2）能源自給率保證在80%以上，保證國家能源安全；3）保障能源供應充足，幾大關鍵指標如一次能源生產(chǎn)量約40億噸標準煤，其中煤炭39億噸，原油2億噸，天然氣2200億方，非化石能源7.5億噸標準煤；4）進一步優(yōu)化能源結構，非化石能源消費比重提高到15%以上，天然氣消費比重力爭達到10%，煤炭消費比重降低到58%以下；我們認為，規(guī)劃給出的一系列指標安排，為天然氣推廣應用創(chuàng)造了廣闊空間，未來政策紅利可期。圖表圖表2：十三五能源發(fā)展部分