我國上市公司財務預警實證研究【開題報告】

1、開題報告開題報告我國上市公司財務預警實證研究我國上市公司財務預警實證研究一、立論依據1.研究意義、預期目標我國制造業(yè)企業(yè)發(fā)展迅猛，從各方面來看，制造業(yè)早已成為我國國民經濟的物質基礎和產業(yè)支柱，是富國強民之本，也是我國上市公司中比重最高的產業(yè)，然而，由于制造業(yè)本身的特點以及競爭的日益激烈，許多制造業(yè)上市公司由于經營管理不善等原因而陷入了財務困境，有些甚至已到了瀕臨破產的境地。因此，建立一個有效的財務預警系統(tǒng)，從而能提前預測公司是否會發(fā)生財

2、務困境，以便采取相應的措施避免損失的發(fā)生，顯得尤為重要。它不僅有助于企業(yè)的良性發(fā)展，而且對我國金融秩序的穩(wěn)定和健康發(fā)展都有著不可低估的作用。由此可見，財務預警是企業(yè)經營管理的一個重要方面。財務預警的實證研究不僅為財務預警模型的建立提供了可能，而且為財務預警的廣泛應用奠定了基礎。企業(yè)財務預警的實證研究無論是宏觀經濟上，還是在企業(yè)的微觀經濟領域中，它都具有重要的現實意義和應用價值。通過本次研究，旨在幫助我國制造業(yè)企業(yè)建立財務預警系統(tǒng)，并深層

3、次剖析制造業(yè)目前存在的問題，以及在該類企業(yè)中財務預警模型修正的方向，為制造業(yè)中財務預警系統(tǒng)的建立提供有效論據。2.國內外研究現狀國外研究現狀：國外的研究發(fā)展較早，Beaver于1966年定義破產包括債券拖欠不履行，銀行超支，不能支付有限股利等。運用實證分析得出現金流量與負債總額的比率能夠更好地判定公司的財務狀況，其次是資產負債率。比弗的單變量分析法在當時取得了很高的準確預測率，但這只是在原有樣本上所取得的結果，而且這種方法所受的局限性較

4、高。為彌補單元判定模型的缺陷，Altman(1968)首先把多元性判定引入了財務危機預警研究領域，通過對33家破產公司33家非破產公司研究分析，最后確定了誤判率最小的5個變量作為判別變量，提出了著名的Zsce模型。在這之后，Ohlson(1980)采用Logisticmodel來建立財務困難區(qū)別模型，Zmijewski(1984)采用Probitmodel來區(qū)分財務困難公司及正常公司。這些采用非線性回歸方法得出的模型與Altman的模型

5、基本一致，但其理論上的優(yōu)越性高于多元線性判定模型。國外的財務預警研究發(fā)展至今已比較成熟，雖然財務危機預測方法層出不封面格式設置：字體：宋體，四號段落：居中說明：模板只作格式示例規(guī)范，表格內容根據實際情況填寫頁面設置：上2.5下2.5左2.8右2.8；裝訂線左邊1cm2析模型與現金流量指標預警模型相結合構建預警模型，實現定性與定量預測的完美結合，以發(fā)揮更好的財務預警作用。從我國對財務預警的研究中可看出，雖然我國在財務預警方法研究上取得了重

6、大進展，開始進入快速成長階段，但總體上看尚未進入成熟階段，目前還沒有一套適合我國企業(yè)或上市公司情況并得到普遍驗證的財務危機預測模型?；谖覈攧疹A警研究的現狀，財務預警研究可以在特定行業(yè)，針對性的進行研究，同時，根據自身特點有效結合定量與定性方法，客觀全面的進行財務預警研究。3.參考文獻[1]張鳴、張艷、程濤企業(yè)財務預警研究前沿[M]北京：中國財政經濟出版社，2004[2]章振東我國中小企業(yè)財務風險控制[M]成都：電子科技大學出版社，2

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