電力期貨市場(chǎng)相關(guān)問題研究.pdf

1、隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資本市場(chǎng)的完善，電力市場(chǎng)改革的深入實(shí)施，在將來必將建立起電力期貨市場(chǎng)，電力期貨市場(chǎng)是電力市場(chǎng)中一種重要的金融衍生市場(chǎng)，研究電力期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)和規(guī)律，對(duì)于電力期貨市場(chǎng)的參與者規(guī)避電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及投機(jī)獲利有重要的意義。本文首先系統(tǒng)的介紹了電力期貨市場(chǎng)的概念、實(shí)施模式、作用和意義，比較了期貨交易和現(xiàn)貨交易以及遠(yuǎn)期合約交易的區(qū)別，構(gòu)建了電力期貨市場(chǎng)的基本理論框架。本文重點(diǎn)研究了電力期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用，指出電力期貨市場(chǎng)

2、的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避作用是通過套期保值交易將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了期貨市場(chǎng)中的投機(jī)者，實(shí)現(xiàn)了個(gè)體的避險(xiǎn)。與此同時(shí)，期貨市場(chǎng)通過其價(jià)格發(fā)現(xiàn)和穩(wěn)定市場(chǎng)功能，從“宏觀”上降低了整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。本文的另一個(gè)研究重點(diǎn)是期貨電價(jià)預(yù)測(cè)問題，主要思想是在討論了多種電價(jià)預(yù)測(cè)方法的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，引入灰色理論建模的思想，分別構(gòu)建了預(yù)測(cè)期貨電價(jià)的GM（1，1）模型，Verhulst模型和DGM（2，1）模型，然后對(duì)三個(gè)模型得到的預(yù)測(cè)序列進(jìn)行誤差評(píng)估，選取其中精度最好的模型，利用原