關(guān)于歐式期權(quán)定價(jià)的若干問題的研究.pdf

1、本文考慮了歐式期權(quán)定價(jià)方面的三個(gè)問題:有交易費(fèi)和隨機(jī)分紅時(shí)的歐式期權(quán)定價(jià)，股票收益服從Ornstein-Uhlenbeck過程的期權(quán)定價(jià)和隨機(jī)利率下的外匯期權(quán)定價(jià).首先，在無套利框架下，考慮了股票有離散隨機(jī)分紅且股票交易收取與股票價(jià)格成比例交易費(fèi)時(shí)的歐式期權(quán)定價(jià),并給出了顯式表達(dá)式.它是標(biāo)的資產(chǎn)為遠(yuǎn)期的看漲期權(quán)定價(jià)公式的一種簡單推廣(當(dāng)交易費(fèi)和分紅為零時(shí)為標(biāo)的資產(chǎn)遠(yuǎn)期合約的歐式期權(quán)定價(jià)公式)結(jié)果表明：期權(quán)價(jià)格隨交易費(fèi)的增加而增加，隨分紅

2、的增加而減少.本文闡明公司股票和債券是基于公司資產(chǎn)上的期權(quán)，運(yùn)用期權(quán)理論給股票債券定價(jià)，分析了股東和債權(quán)人之間的利益關(guān)系并討論了公司證券對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響.其次，討論了股票價(jià)格服從幾何布朗運(yùn)動(dòng)，股票收益服從Ornstein-Uhlenbeck過程的歐式期權(quán)定價(jià)問題，利用無套利原理給出了期權(quán)價(jià)格滿足的偏微分方程，并運(yùn)用傅立葉逆變換，求出了歐式看漲期權(quán)定價(jià)公式的封閉解.最后，考慮了三種風(fēng)險(xiǎn)資源：本國期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，外國期限結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn).在