我國商業(yè)銀行的貸款定價模式研究.pdf

1、盡管銀行的中介服務正趨于多元化，但目前商業(yè)銀行貸款仍是銀行的主要業(yè)務之一。對于大多數(shù)銀行來說，貸款資產占到銀行總資產的一半以上，帶來的利息收益占銀行總收入的50％-60％。在我國，商業(yè)銀行貸款的利息收入在營業(yè)收入中的比重一直保持在60％以上。2005年四大國有商業(yè)銀行的凈利息收入所占比例高達83.8％。不僅如此，金融市場還出現(xiàn)了越來越多與貸款相關的金融創(chuàng)新產品，包括貸款證券化、貸款銷售和其他信用衍生金融產品等，這些產品的交易收入也是銀行

2、從市場中所獲得收益的一部分。因此貸款價格制定是否合理就關系到銀行與貸款有關的一切經營活動的成敗。 由于貸款業(yè)務特殊性，貸款定價要受到很多因素的影響，因此貸款定價問題歷來是商業(yè)銀行面臨的主要難題之一。隨著利率市場化進程的加快，國有商業(yè)銀行改革力度加大，行業(yè)競爭日趨激烈，商業(yè)銀行更加注重資產的流動性、贏利性和安全性，貸款定價方法與策略成為商業(yè)銀行競爭的一個重要籌碼。如何合理確定貸款價格，使其既能保證商業(yè)銀行在該筆貸款中能獲取一定的利

3、潤，又能具備一定的市場競爭力，是目前要研究的主要問題。 目前，我國的利率體制正處于由人民銀行統(tǒng)一管制向利率市場化過渡的轉型期，貸款定價也正處于由統(tǒng)一定價走向自主定價的過渡時期。為了加快利率市場化的步伐，國家先后進行了一系列的改革：漸漸放開利率管制，先后開放了銀行同業(yè)拆借市場利率、國債市場利率和大額外幣存貸款利率等；自1998年以來，人民銀行逐步擴大了人民幣貸款利率浮動區(qū)間，商業(yè)銀行貸款利率在相應基準利率基礎上最高可上浮30％，最

4、低可下浮10％，非試點地區(qū)農村信用社貸款利率最高上浮50％；2003年末，中國銀行和建設銀行獲得了國家注入450億美元資本金的政策支持，成為國有商業(yè)銀行股份制改造的兩家試點行；銀發(fā)(2003)250號通知規(guī)定自2004年1月1日起，再次擴大金融機構貸款利率浮動區(qū)間，貸款利率浮動區(qū)間不再根據(jù)企業(yè)所有制性質、規(guī)模大小分別制定。商業(yè)銀行、城市信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到[0.9，1.7]，農村信用社貸款利率浮動區(qū)間擴大到[0.9，2]。從20

5、04年10月29日起人民銀行放寬人民幣貸款利率浮動區(qū)間。金融機構(不含城鄉(xiāng)信用社)的貸款利率原則上不再設定上限，貸款利率下浮幅度不變，貸款利率下限仍為基準利率的0.9倍。對金融競爭環(huán)境尚不完善的城鄉(xiāng)信用社貸款利率仍實行上限管理，最高上浮系數(shù)為貸款基準利率的2.3倍，貸款利率下浮幅度不變。而我國現(xiàn)行的貸款定價方法是管制利率時期的貸款定價方法，不適合新時期的要求。因此，商業(yè)銀行需要對現(xiàn)行貸款定價方法進行改進，建立適合轉軌時期的貸款定價方法，

6、這對于商業(yè)銀行保障自身經營效益，鞏固競爭地位，具有非常重要的意義。據(jù)中國現(xiàn)代國際關系研究院經濟安全研究中心主任江涌判斷，在經濟全球化的大勢下，一國金融實力的大小往往直接決定該國對國際資源的利用水平，國際資源爭奪的實質是金融戰(zhàn)，爭奪的焦點越來越集中于資源的定價與標價權。傳統(tǒng)上，國際資源爭奪主要集中在開采權與實際控制權，但是自上世紀70年代石油危機以及相應的資源類期貨市場建立以來，國際資源的爭奪越來越集中于資源的定價權與標價權。金融資源無疑

7、是極其重要的一類資源。以前，資金的定價權在央行，商業(yè)銀行沒有調整的權利，只有執(zhí)行的義務。在經濟金融一體化進程中，為提高商業(yè)銀行的競爭能力和盈利能力以及防范風險的需要，央行推出了利率市場化改革，其目的在將存貸款的定價權交還給商業(yè)銀行。 本文的主要內容如下： 本文導論介紹了選題的意義，指出貸款定價研究是利率市場化改革對商業(yè)銀行經營管理提出的要求，貸款定價研究是商業(yè)銀行在激烈的同業(yè)競爭中獲得業(yè)務優(yōu)勢的重要條件，銀行貸款定價是提

8、高商業(yè)銀行經營水平和經營效益的迫切需要，建立科學合理的貸款定價機制，加強利率管理和研究，是商業(yè)銀行成功經營的根本所在。 第二章介紹了貸款定價的基本內容，介紹了貸款定價的理論依據(jù)，對信貸配給、利率的逆向選擇、利率的激勵效應和貸款擔保等貸款定價理論進行了簡單的分析和介紹，分析了貸款定價的影響因素，為后文對我國貸款定價的研究打下理論基礎。 第三章基于貸款信用風險水平在貸款定價中的重要作用，對信用風險定價做進一步分析，分析了信用

9、風險定價的核心-度量信用風險的一些要素，包括違約概率、違約損失率、風險暴露、非預期損失，同時介紹了現(xiàn)代信用風險度量模型的代表一信用監(jiān)測模型，并分析了該模型在貸款定價中的應用，為后文貸款定價中的信用風險的估計和度量提供參照。 本文第四章對成本加成法、價格領導法、客戶盈利分析法等三種國際上成熟的定價方法進行剖析并指出就其適用范圍，著重介紹了我國貸款定價的現(xiàn)狀，指出由于我國長期以來實行利率管制以及商業(yè)銀行內部相關系統(tǒng)的不完善，使得我國

10、現(xiàn)行的貸款定價方法沒有體現(xiàn)成本與收益對稱的原則，在風險溢價的計量方面不夠完善等。 第五章指出隨著利率市場化進程的加快，銀行之間的競爭日益激烈，現(xiàn)行的相對簡單的定價模型決定的定價機制存在的問題將會日益凸現(xiàn)，函待改進。因此要對現(xiàn)行的貸款定價方法進行改進，構建了將三種貸款定價模式配套使用的貸款定價方式，該方式全面考慮貸款價格中內部資金轉移價格、信用風險溢價、營業(yè)稅稅率、貸款費用和客戶關系調整項等因素，并嘗試將違約風險和期限風險分開處理

11、，在制定內部資金轉移價格時，考慮期限風險的補償，同時借助信用監(jiān)測模式處理違約概率，最后提出了完善相關政策配套建議。 本文研究思路： 本文運用了實證分析與規(guī)范分析相結合，歸納分析與演繹分析相結合的方法。一方面從規(guī)范角度分別對國外和國內的商業(yè)銀行貸款定價模式進行介紹；另一方面運用實證分析方法對我國商業(yè)銀行的定價體系模型進行深入研究。最后借助理論分析和實證研究的結果進行歸納。 本文的主要創(chuàng)新之處： 本文所構建的