VaR在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用——對(duì)我國某商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)的實(shí)證分析.pdf

1、由于當(dāng)前我國的金融市場(chǎng)還不夠發(fā)達(dá)，可供選擇的投資工具不多，因此商業(yè)銀行的主營業(yè)務(wù)還主要集中在信貸業(yè)務(wù)上，這種現(xiàn)狀決定了我國商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)必然以信用風(fēng)險(xiǎn)為主，信用風(fēng)險(xiǎn)管理在國內(nèi)商業(yè)銀行中發(fā)揮著重要作用。 傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法缺乏對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)計(jì)量，難以從總體上測(cè)量和把握風(fēng)險(xiǎn)狀況。VaR方法為改善這種被動(dòng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一種有效的管理思路和基礎(chǔ)。VaR(ValueatRisk)的含義是“處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值”或“在險(xiǎn)價(jià)值”

2、，是指在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能的損失。從較長(zhǎng)時(shí)期和較大范圍考察，貸款企業(yè)信用等級(jí)會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)移從而使得貸款的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值服從某種概率分布(通常假定為正態(tài)分布)。這樣就可以計(jì)算某一信用等級(jí)貸款的VaR。這種比較明確的風(fēng)險(xiǎn)掌握為進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)負(fù)債管理提供了決策的依據(jù)。 本文將J.P.Morgan信用風(fēng)險(xiǎn)度量法引入我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的研究，選取一家國有商業(yè)銀行的貸款數(shù)據(jù)作為樣本，通過實(shí)證分析對(duì)該商業(yè)銀行信用