投資組合保險策略在國內(nèi)理財產(chǎn)品中的運用.pdf

1、本文從介紹、分析國內(nèi)理財市場的發(fā)展現(xiàn)狀與前景入手，指出由于該行業(yè)存在巨大的成長空間，以及未來對保本型理財產(chǎn)品的強烈需求，要求我們對投資組合保險策略在國內(nèi)的運用與發(fā)展進(jìn)行更多的研究。在詳細(xì)闡述OBPI、CPPI等各類投資組合保險策略的基本原理與機(jī)制之后，本文結(jié)合國內(nèi)外匯理財產(chǎn)品及人民幣理財產(chǎn)品，分析該策略在國內(nèi)的運用現(xiàn)狀。 外匯理財產(chǎn)品中，投資組合保險策略運用的比較廣泛和成熟，但主要由境外銀行操作，國內(nèi)銀行更多的扮演分銷商的角色。

2、人民幣保本基金大多聲稱采用CPPI策略，然而由于國內(nèi)缺乏金融衍生工具、債券市場不發(fā)達(dá)以及股市波動性大，在一些重要方面無法實施真正意義上的CPPI。當(dāng)前人民幣保本基金所運用的投資組合保險策略，不能實現(xiàn)控制風(fēng)險前提下的收益最大化。 發(fā)展投資組合保險策略在國內(nèi)外匯理財產(chǎn)品中的運用，提高國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對保本型理財產(chǎn)品的自主開發(fā)能力，可從以下幾個方面入手：通過交易活躍的簡單期權(quán)來設(shè)計OBPI型理財產(chǎn)品；以亞洲金融市場工具(如恒生指數(shù)、港股)