從財務(wù)舞弊的角度研究上市公司利益相關(guān)者利益保障機制.pdf

1、我國上市公司雖然只有十幾年的歷史，發(fā)展卻相當(dāng)迅速，截止2004年4月已經(jīng)有近1300家，在國民經(jīng)濟中占有相當(dāng)重要的地位。但是由于相關(guān)的法律法規(guī)未能跟上經(jīng)濟發(fā)展的步驟，導(dǎo)致證券市場上出現(xiàn)了諸多問題，對公司利益相關(guān)者利益忽視和侵犯的現(xiàn)象也屢見不鮮。這在一定程度上制約了我國證券市場的健康發(fā)展。 上市公司的利益相關(guān)者是指支持公司正常發(fā)展、承擔(dān)一定風(fēng)險的自然人和社會團體。他們能夠影響公司目標(biāo)的實現(xiàn)，同時也受到公司目標(biāo)實施過程的影響，具體來

2、說一般包括債權(quán)人、員工、供應(yīng)商、消費者、社區(qū)、政府等，他們都是公司無法回避的利益主體。上市公司的每一個利益相關(guān)者都可能非常重要，但并不是意味著他們同等重要，根據(jù)他們與上市公司之間合作和威脅的可能性，我們把利益相關(guān)者分為四類：支持型、不支持型、邊緣型和混合型。對于每一類利益相關(guān)者，上市公司所采取的策略也不一樣。由于利益相關(guān)者影響著上市公司的生存和發(fā)展，因此，上市公司應(yīng)負(fù)起對他們的責(zé)任，保護各自的利益。通過對我國現(xiàn)有情況的分析發(fā)現(xiàn)，我國對于

3、利益相關(guān)者的利益保護越來越重視，法律規(guī)定越來越多。但通過對現(xiàn)有證券市場上發(fā)生的財務(wù)舞弊事件分析了解到，當(dāng)上市公司發(fā)生舞弊事件時，我國對于中小股東、債權(quán)人、員工等利益保障方面還存在不完善之處。 本文討論的是在上市公司財務(wù)舞弊事件中有關(guān)利益相關(guān)者利益保障問題。在學(xué)習(xí)借鑒國外經(jīng)驗的基礎(chǔ)之上，充分考慮到中國的特殊國情，本文提出了一套較具可操作性的利益保障機制的構(gòu)想。保障機制由兩個部分構(gòu)成。首先在財務(wù)舞弊事件中利益受到侵害的中小股東、債權(quán)

4、人和員工要參與到公司的治理中來，監(jiān)督、控制公司的行為，尤其是財務(wù)行為，做到自我保護。其次，外界的監(jiān)督群體和相關(guān)的法律法規(guī)也要發(fā)揮其作用。證監(jiān)會、中介機構(gòu)和媒體也要構(gòu)成一個外部監(jiān)督的三維體系，監(jiān)督上市公司有損于利益相關(guān)者利益的行為。當(dāng)舞弊事件發(fā)生時，最重要的措施莫過于及時對舞弊的涉案人員和機構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格的處罰和對利益受到侵害的利益相關(guān)者予以必要的經(jīng)濟補償。當(dāng)然，要使得這個保障機制保護好利益相關(guān)者的利益，社會各界要給這個保障機制提供有效運行的

5、一個平臺，推出必要的配套措施，如給利益相關(guān)者參與公司治理一個法律依據(jù)，加強對監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)督以及完善民事訴訟賠償方面的制度等。 該文在研究方法上注重理論與實際相結(jié)合，遵循了由一般理論到實務(wù)操作的邏輯順序，理論推導(dǎo)結(jié)合實際案例進(jìn)行分析，論述了我國關(guān)于利益相關(guān)者利益保護的現(xiàn)狀以及解決方案。但是由于問題本身所具有的高難度和作者水平的限制，本文仍存在許多不盡人意的地方，特別是在保護機制中關(guān)于法律措施的考慮不是很周全，方案也會有不完善之處。