我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露問(wèn)題研究.pdf

1、二十世紀(jì)九十年代以后，金融全球化迅猛發(fā)展、自由化進(jìn)程加快及金融創(chuàng)新的飛速進(jìn)步，全球的銀行業(yè)監(jiān)管部門(mén)認(rèn)識(shí)到傳統(tǒng)監(jiān)管措施的局限性。為了維護(hù)銀行業(yè)的安全，必須借助市場(chǎng)約束的力量，而發(fā)揮市場(chǎng)約束作用的前提就是必須充分而及時(shí)地獲取真實(shí)的信息。于是，銀行的透明度開(kāi)始倍受人們的關(guān)注。目前世界上大多數(shù)國(guó)家都在努力改善商業(yè)銀行信息披露狀況，增加銀行業(yè)的透明度。隨著我國(guó)金融業(yè)的全面開(kāi)放，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)日益融合，金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，交易結(jié)

2、構(gòu)更加復(fù)雜多樣，導(dǎo)致金融危機(jī)發(fā)生的可能性和破壞程度大大增加。有效的信息披露，是加強(qiáng)金融穩(wěn)定，識(shí)別和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的前提條件。 本文對(duì)我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)披露狀況進(jìn)行實(shí)證分析，剖析制約上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露各種因素，提出改善我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)披露現(xiàn)狀建議，本文分四個(gè)部分加以論述。 1．商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露的理論依據(jù): 從商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)基本概念為起點(diǎn)，我們?cè)谝园腿麪枮橹笇?dǎo)，將銀行風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，

3、結(jié)合我國(guó)銀行業(yè)的特殊性，進(jìn)一步將銀行風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。本文指出不僅風(fēng)險(xiǎn)披露在商業(yè)銀行信息披露中處于核心地位，而且實(shí)行商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)披露具有重要意義。商業(yè)銀行的信息披露，有利于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)防范的內(nèi)控和外控的有機(jī)結(jié)合，有利于銀行提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效，有利于強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行的約束作用，有利于商業(yè)銀行更好地參與國(guó)際金融市場(chǎng)。 從經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論上講，上市銀行和投資者在銀行風(fēng)險(xiǎn)信息中處于信息不對(duì)稱(chēng)關(guān)系，信息不對(duì)稱(chēng)引發(fā)的逆向選

4、擇、道德風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致市場(chǎng)的資源配置功能不能充分發(fā)揮，引發(fā)經(jīng)濟(jì)效率低下。因此需要引入商業(yè)銀行信息披露制度，加強(qiáng)有關(guān)信息的公開(kāi)，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，以提高市場(chǎng)效率。同時(shí)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露遵循成本和收益的原則，無(wú)論從微觀還是宏觀的角度看，信息披露都要考慮成本與效益比較原則，在一定程度的信息披露的狀況下福利要優(yōu)于信息屏蔽時(shí)的狀況，但是過(guò)度披露也存在負(fù)面作用。過(guò)度的信息披露使商業(yè)銀行付出過(guò)高的成本，甚至迫使銀行公開(kāi)可能屬于商業(yè)秘密的事項(xiàng)，不利于銀

5、行的長(zhǎng)期發(fā)展，損害社會(huì)對(duì)銀行的信心，有悖于監(jiān)管目標(biāo)。 2．國(guó)外商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露研究: 歸納了巴塞爾委員會(huì)關(guān)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)披露的規(guī)定，借鑒一些先進(jìn)國(guó)家的信息披露制度，改善我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)披露狀況。巴塞爾委員會(huì)倡導(dǎo)和推動(dòng)世界各國(guó)金融機(jī)構(gòu)信息披露的框架和原則，代表著國(guó)際金融業(yè)和國(guó)際監(jiān)管的新的發(fā)展方向，對(duì)各國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展起了積極的推動(dòng)作用。新協(xié)議延續(xù)了 1988 年《巴塞爾協(xié)議》以資本充足率為核心，以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)

6、的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管思路，提出“三大支柱”(最低資本規(guī)定、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和信息披露)要求，資本監(jiān)管更為準(zhǔn)確的反映銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，進(jìn)一步提高金融體系的安全性和穩(wěn)健性。我國(guó)銀行業(yè)應(yīng)以巴塞爾新協(xié)議為指導(dǎo)，通過(guò)規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)披露制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和技術(shù)水平，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，培育風(fēng)險(xiǎn)管理人才，完善我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)披露。對(duì)我國(guó)上市銀行來(lái)說(shuō)，按照國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信息披露己是勢(shì)在必行。上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露對(duì)改善我國(guó)上市銀行的經(jīng)營(yíng)與管理，加強(qiáng)

7、市場(chǎng)約束和金融監(jiān)管，克服我國(guó)上市銀行的弊端以及提高上市銀行的競(jìng)爭(zhēng)力等方面有著不可替代的作用。 3．我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)披露現(xiàn)狀分析: 由于我國(guó)國(guó)情的特殊性，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所不同，為了便于理論工作者、監(jiān)管當(dāng)局、投資者、金融機(jī)構(gòu)全面客觀地掌握銀行風(fēng)險(xiǎn)的必要信息，同時(shí)能夠有效的減少監(jiān)督成本，我們把銀行風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。不同的風(fēng)險(xiǎn)具

8、有不同表現(xiàn)形式和分析重點(diǎn)。為了更好管理和披露這些風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)相關(guān)管理機(jī)構(gòu)出臺(tái)了一些政策與法規(guī)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)披露，證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)相繼出臺(tái)有關(guān)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)披露的規(guī)定，初步形成我國(guó)商業(yè)銀行有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)披露的權(quán)威性文件，筆者以我國(guó)十家上市銀行為例，結(jié)合2006年的年報(bào)，揭示我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)披露的情況。從十家上市銀行的年報(bào)來(lái)看，我國(guó)上市銀行風(fēng)險(xiǎn)披露方式主要采用定性和數(shù)據(jù)指標(biāo)或兩者相結(jié)合的方式來(lái)披露風(fēng)險(xiǎn)信息，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素采用定

9、量方式進(jìn)行披露極少，上市銀行風(fēng)險(xiǎn)信息披露與風(fēng)險(xiǎn)信息的充分披露值還存在相當(dāng)大的距離。我國(guó)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露質(zhì)量不高主要存在以下原因：從內(nèi)部原因來(lái)看，我國(guó)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)落后，信息數(shù)據(jù)庫(kù)不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄，會(huì)計(jì)計(jì)量的失真等；而從外部原因來(lái)看，我國(guó)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露法規(guī)不規(guī)范，信息需求主體缺乏，監(jiān)管不嚴(yán)等。 4．我國(guó)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)披露披露政策建議： 從內(nèi)、外兩個(gè)方面對(duì)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信

10、息披露質(zhì)量問(wèn)題分析之后，我們依然按照內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面來(lái)完善我國(guó)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露制度。從內(nèi)部完善的角度上講，我們主要從以下幾個(gè)方面人手：完善風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)；提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)水平和管理手段；建立信息庫(kù)和更新信息技術(shù)；構(gòu)建先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化；培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理人才；從外部建設(shè)來(lái)看，我們應(yīng)著重以下幾個(gè)方面：完善上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)信息披露法規(guī)；進(jìn)一步完善上市銀行信息披露規(guī)則的制度環(huán)境，構(gòu)建多層次的信息披露體系；充分發(fā)揮監(jiān)管部門(mén)的

11、主導(dǎo)作用本文主要貢獻(xiàn)： 一是我國(guó)上市銀行的信息披露制度研究較多，主要以信息披露制度層面研究為主，本文以我國(guó)上市銀行的風(fēng)險(xiǎn)披露為角度研究分析。自商業(yè)銀行產(chǎn)生以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)就與之相伴。隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，商業(yè)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出復(fù)雜多變的特征。20世紀(jì)90年代，一系列金融災(zāi)難事件警告世人，作為金融體系的核心支柱，上市銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、健康發(fā)展對(duì)促進(jìn)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與繁榮就有至關(guān)重要的戰(zhàn)略意義。我國(guó)上市銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中