我國上市銀行衍生金融工具信息披露研究.pdf

1、2007年爆發(fā)于美國的次貸危機，在2008年演變?yōu)橐粓鱿砣虻慕鹑谖C。在本次危機中，華爾街眾多金融機構因交易一種信用衍生金融工具--信貸違約掉期(CDS)而身陷巨額虧損。社會各界對CDS的監(jiān)管，包括其信息披露制度提出了強烈批評，于是，衍生金融工具的信息披露問題再次成為關注的焦點。正是在此背景下，美國修訂了SFAS133，要求企業(yè)在財務報告中增加對信用衍生品的披露；還發(fā)布了SFAS161，專門對衍生金融工具的信息披露進行規(guī)范。在此之前

2、，我國財政部在2006年2月發(fā)布了《企業(yè)會計準則第37號--金融工具列報》對包括衍生金融工具在內(nèi)的所有金融工具的信息披露做出了規(guī)范。鑒于美國的教訓，筆者認為現(xiàn)階段研究如何更好地規(guī)范我國衍生金融工具的信息披露，控制衍生金融產(chǎn)品交易者的風險，具有十分重要的意義。 筆者選取了在衍生品交易中比較活躍的上市銀行進行研究，評價其對有關準則的遵循度，指出我國上市銀行衍生金融工具信息披露存在的問題并提出改進意見。本文提出了以提高信息透明度為目標

3、的改進模式，對我國現(xiàn)有準則和規(guī)范的制定質(zhì)量以及執(zhí)行質(zhì)量進行研究。 首先，筆者比較了國際上多個組織關于衍生金融工具信息披露的準則或規(guī)范，指出我國有關準則和規(guī)范的不足。其次，通過分析我國11家上市銀行的2007及2008(已披露的部分)年度報告，從會計政策、公允價值、風險管理和套期活動的披露上考核了我國上市銀行對準則的遵循度，結果表明，我國上市銀行對有關準則的遵循度較高。再次，筆者將我國上市銀行與美國部分上市銀行衍生金融工具信息披露

4、的實踐進行比較，指出二者存在的差異，總結了美國在衍生金融工具信息披露中值得我國學習和借鑒的有益經(jīng)驗以及應該認真吸取的教訓。最后，筆者指出我國上市銀行衍生金融工具信息披露中存在準則和規(guī)范制定機構溝通不暢、準則及規(guī)范可操作性不高、準則在披露內(nèi)容的要求上不夠深入和格式要求不夠統(tǒng)一、法律責任不完善等問題，并從準則制定質(zhì)量和準則執(zhí)行質(zhì)量兩個角度提出改進建議，即財政部與銀監(jiān)會和證監(jiān)會建立聯(lián)合信息披露小組、在準則中增加衍生金融工具公允價值和風險管理等