波動率預(yù)測模型與比較.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、本文選擇香港市場恒生指數(shù)作為分析標(biāo)的,旨在比較三種常見的波動率預(yù)測模型,GARCH簇模型,BS隱含波動率以及無模型隱含波動率,關(guān)于不同長度的時間范圍內(nèi)的波動率的預(yù)測能力。
　　隱含波動率與GARCH簇模型相比,對較長時間范圍內(nèi)的波動率表現(xiàn)出更強(qiáng)的預(yù)測精度,尤其是BS隱含波動率,隨著預(yù)測期限的延展甚至比GARCH模型預(yù)測能力更好。由于隱含波動率是基于投資者的市場預(yù)期得到,這反映了投資者對較長時間期限內(nèi)的波動率預(yù)測能力較強(qiáng)。另外,無模

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