經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期經(jīng)理管理防御對(duì)盈余質(zhì)量影響的實(shí)證研究.pdf

1、盈余是最重要、最綜合的會(huì)計(jì)信息。然而僅僅重視盈余的數(shù)量而忽視盈余的質(zhì)量將嚴(yán)重削弱盈余信息的有用性。目前的研究主要集中在如何加強(qiáng)經(jīng)理人激勵(lì)與經(jīng)理人監(jiān)督來(lái)提高盈余質(zhì)量，而沒(méi)有考慮經(jīng)理人自身特征的影響。同時(shí)，由于由于我國(guó)企業(yè)所處的環(huán)境也發(fā)生了較大的變化，國(guó)外的研究結(jié)果是否適用于我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)仍存在疑問(wèn)。鑒于此，本文將經(jīng)理管理防御納入到盈余質(zhì)量理論中，從經(jīng)理人自身特征、經(jīng)理人激勵(lì)與經(jīng)理人約束三個(gè)方面闡述經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期經(jīng)理管理防御對(duì)盈余質(zhì)量的影響，并

2、對(duì)其相互關(guān)系進(jìn)行規(guī)范分析與實(shí)證檢驗(yàn)。
　　 本文構(gòu)建了經(jīng)理管理防御和盈余質(zhì)量的數(shù)學(xué)模型，從理論上分析經(jīng)理人自身特征、經(jīng)理人激勵(lì)與約束三者和盈余質(zhì)量的內(nèi)在聯(lián)系；同時(shí)結(jié)合我國(guó)上市公司2007年到2010年的數(shù)據(jù)，從企業(yè)內(nèi)部的盈余管理和企業(yè)外部的市場(chǎng)反應(yīng)兩個(gè)方面出發(fā)，選擇操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和盈余反應(yīng)系數(shù)兩種模型來(lái)度量盈余質(zhì)量，通過(guò)兩個(gè)模型的對(duì)比印證來(lái)進(jìn)一步探析經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期管理防御影響因素與盈余質(zhì)量的關(guān)系，最后得出以下結(jié)論：
　　

3、(1)在委托代理理論激勵(lì)模型的基礎(chǔ)上，增加經(jīng)理人自身特征與經(jīng)理人約束，建立經(jīng)理管理防御與盈余質(zhì)量的數(shù)學(xué)模型。分析表明：激勵(lì)機(jī)制特別是股權(quán)激勵(lì)可以提高企業(yè)盈余質(zhì)量；經(jīng)理人自身特征導(dǎo)致的管理防御水平越高，企業(yè)盈余質(zhì)量越低；約束機(jī)制對(duì)盈余質(zhì)量的影響受經(jīng)理人自身特征導(dǎo)致的管理防御的影響。
　　 (2)本文對(duì)我國(guó)上市公司2007年至2010年的數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，研究發(fā)現(xiàn)：經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，經(jīng)理人自身特征中年齡對(duì)盈余質(zhì)量有顯著影響，學(xué)歷對(duì)盈余質(zhì)

4、量沒(méi)有顯著影響，任期對(duì)盈余操縱有影響，但對(duì)盈余反應(yīng)系數(shù)沒(méi)有影響；經(jīng)理人激勵(lì)因素中，報(bào)酬對(duì)盈余質(zhì)量有顯著影響，持股比例沒(méi)有顯著影響；約束因素中，獨(dú)立董事比例沒(méi)有發(fā)揮監(jiān)督作用，股權(quán)集中度對(duì)盈余操縱有微弱影響，對(duì)盈余反應(yīng)系數(shù)沒(méi)有影響。
　　 最后，針對(duì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期的特殊環(huán)境，從改變經(jīng)理人選派方式、適當(dāng)提高經(jīng)理人持股比例、建立經(jīng)理人檔案資料庫(kù)、加強(qiáng)債務(wù)約束、強(qiáng)化董事會(huì)監(jiān)管這五個(gè)方面提出對(duì)策建議，以進(jìn)一步防范經(jīng)理的過(guò)度防御行為，提高企業(yè)盈