公司透明度對(duì)盈余管理影響的實(shí)證研究.pdf

1、我國證券市場(chǎng)的發(fā)展是迅速的，但同時(shí)也表現(xiàn)出其不夠成熟的一面。在我國特有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境背景下，由于上市公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷，加上相關(guān)法律制度的不健全及與之配套的監(jiān)管政策不完善，由此產(chǎn)生了上市公司管理層濫用盈余管理的現(xiàn)象，這一問題亟待解決。國內(nèi)外眾多研究表明，公司透明度與機(jī)會(huì)主義盈余管理存在著顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，也就是說可以通過提高公司透明度來降低機(jī)會(huì)主義盈余管理的程度。但盈余管理的方式是多種多樣的，按屬性劃分可分為：機(jī)會(huì)主義盈余管理和決策有用

2、性盈余管理。按常見方法劃分可分為：操控性應(yīng)計(jì)利潤盈余管理和決策有用性盈余管理。按方向劃分可分為：向上盈余管理和向下盈余管理。不同的盈余管理在性質(zhì)和操作方法等方面都存在很大差異，所以公司透明度對(duì)他們的影響必然有所不同。單純研究公司透明度對(duì)一種方法的盈余管理的影響是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以筆者致力于研究其對(duì)不同屬性、不同方法、不同方向盈余管理的影響。希望能更深入全面地剖析兩者之間的關(guān)系，從而更有效地抑制上市公司濫用盈余管理的現(xiàn)象。
　　本文主

3、要采用的是規(guī)范會(huì)計(jì)研究與實(shí)證會(huì)計(jì)研究相結(jié)合的研究方式，以深交所上市公司2009—2011年的數(shù)據(jù)為樣本，深交所年度信息評(píng)級(jí)作為公司透明度的替代變量，修正的瓊斯模型計(jì)算出的操控性應(yīng)計(jì)利潤作為盈余管理的替代變量，檢驗(yàn)公司透明度對(duì)不同屬性、不同方法、不同方向的盈余管理的影響。
　　本文的實(shí)證結(jié)論為：公司透明度對(duì)不同屬性的盈余管理影響不同，公司透明度對(duì)兩種屬性的盈余管理都存在抑制作用，但有一些差異。公司透明度對(duì)不同方法的盈余管理影響程度不

4、同，公司透明度對(duì)應(yīng)計(jì)利潤盈余管理的抑制作用明顯高于其對(duì)線下項(xiàng)目盈余管理的抑制作用。公司透明度對(duì)不同方向的盈余管理的影響不同。公司透明度越高向下盈余管理程度越低。公司透明度與向上盈余管理程度并無必然的關(guān)系。深交所每年發(fā)布的年度信息披露等級(jí)數(shù)據(jù)在一定程度上可以充當(dāng)盈余管理程度的指示器。本文的實(shí)證結(jié)論可以幫助企業(yè)的外部信息使用者在無法直接有效識(shí)別盈余管理行為時(shí)，可以通過深交所發(fā)布的年度信息披露考評(píng)等級(jí)對(duì)上市公司的盈余管理程度進(jìn)行初步判斷，從而