基于宏觀審慎指標的銀行利潤順周期性研究.pdf

1、2008年的國際金融危機不僅使全球經(jīng)濟遭受了巨大損失,同時也暴露出宏觀經(jīng)濟理論中的許多問題。國際社會開始對之前的經(jīng)濟理論做出反思,其中重要的一方面就是提出要加強宏觀審慎管理。微觀審慎監(jiān)管體系的目標是保持每個金融機構(gòu)自身的穩(wěn)健性,但微觀主體的穩(wěn)健并不能完全保證整體穩(wěn)健。而且,由于金融機構(gòu)間存在著大量的同業(yè)往來,所以各個金融機構(gòu)的資產(chǎn)負債表相互關聯(lián),這加快了金融機構(gòu)間的風險傳播,從而可能導致在宏觀經(jīng)濟層面積累系統(tǒng)性風險,加劇經(jīng)濟波動。因此,

2、微觀審慎性的總和并不等于宏觀審慎性,基于微觀審慎性的管理體系會導致金融機構(gòu)行為、金融體系順周期性以及缺乏對系統(tǒng)性風險的防控。所以此次國際金融危機后,加強宏觀審慎管理以提高金融體系的穩(wěn)健性成為國際社會的重要議題,中國也明確提出要建立宏觀審慎指標框架。商業(yè)銀行處于我國金融體系的中心地位,因此研究商業(yè)銀行利潤的順周期性對于提高金融體系的穩(wěn)健性具有一定的意義。
　　本文研究的目的是根據(jù)我國商業(yè)銀行的經(jīng)營的特點和宏觀經(jīng)濟情況,構(gòu)建一套符合我

3、國實際情況的評價商業(yè)銀行利潤順周期性的指標體系,并在所構(gòu)建的指標體系的基礎上,分別對銀行凈利息收入、非利息收入、經(jīng)營成本、資產(chǎn)減值損失、稅前利潤的順周期性進行實證分析,研究銀行利潤各個組成部分順周期性的不同特點。
　　研究方法包括H-P濾波法和面板數(shù)據(jù)分析方法。首先參考國際貨幣基金組織建立的宏觀審慎指標(MPI)體系,從銀行利潤和宏觀經(jīng)濟兩方面選取指標,針對商業(yè)銀行的特點,構(gòu)建一套符合我國國情的分析商業(yè)銀行利潤順周期性的指標體系。

4、其次運用H-P濾波法對商業(yè)銀行凈利息收入、非利息收入、經(jīng)營成本、資產(chǎn)減值損失和稅前利潤的順周期性做了初步判定。最后通過面板數(shù)據(jù)方法對我國商業(yè)銀行利潤的各個組成部分的順周期性及其影響因素再次進行了分析。
　　H-P濾波法表明我國商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)中的凈利息收入和資產(chǎn)減值損失具有較明顯的順周期性;通過面板數(shù)據(jù)分析表明我國的商業(yè)銀行利潤存在較明顯的順周期性的主要原因是GDP增長率和CPI等宏觀經(jīng)濟指標的波動,而與反映資本市場和貨幣市場波動