開放式基金與股市波動的多元回歸模型.pdf

1、隨著全球金融市場的發(fā)展,開放式基金已經(jīng)在金融市場中占據(jù)了不可替代的主導地位。在我國,基金業(yè)更是屬于“朝陽產(chǎn)業(yè)”,它有著巨大的發(fā)展空間,是二級市場的主力軍,它能夠有效地引導市場投資方向,對其他投資者起著很重要的示范效應(yīng)。但是近年來伴隨著中國金融體制的改革和資本市場的不斷深化,開放式基金出現(xiàn)了諸多問題,加劇了中國股票市場的波動性。因此,怎樣才能降低風險,使得投資利益最大化是投資者們最為關(guān)心的問題。這就使得分析開放式基金對股市波動性的影響變得

2、尤為重要。
　　本文首先概述了開放式基金產(chǎn)生的背景、開放式基金的定義、開放式基金的發(fā)展現(xiàn)狀、近年來開放式基金在國內(nèi)外的一些研究成果以及開放式基金對股票市場所產(chǎn)生的影響等;其次介紹了本文所采用的多元回歸模型以及在多元回歸模型建立時消除多重共線性問題的多元逐步回歸法;最后,本文在以往的單方面因素的基礎(chǔ)上將對股票市場產(chǎn)生影響的各個因素結(jié)合起來,選取了2004年到2011年期間的上證綜指和深證成指為樣本數(shù)據(jù),應(yīng)用EViews5.0軟件對樣