基于“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)金融波動(dòng)的符號(hào)時(shí)間序列分析.pdf

1、金融波動(dòng)是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的晴雨表。面對(duì)尚在發(fā)展中的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng),金融時(shí)間序列數(shù)值的起伏詮釋了金融市場(chǎng)的內(nèi)在屬性—穩(wěn)定性。在現(xiàn)有的金融市場(chǎng)中,需要利用金融波動(dòng)研宄來(lái)分析金融風(fēng)險(xiǎn),以期增強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資,促使金融市場(chǎng)有序健康地發(fā)展。因此,金融波動(dòng)的相關(guān)預(yù)測(cè)與分析對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)具有重要的理論和實(shí)踐意義。金融市場(chǎng)本身是一個(gè)時(shí)變、復(fù)雜的非線性系統(tǒng),影響因素較多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、變化多端。基于對(duì)上述情況的考慮,符號(hào)時(shí)間序列應(yīng)用于金

2、融波動(dòng)分析能夠更好地?cái)M合復(fù)雜多變的金融市場(chǎng),為國(guó)內(nèi)外學(xué)者在金融市場(chǎng)領(lǐng)域的研宄提供重要依據(jù),對(duì)國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的健康發(fā)展起著促進(jìn)作用。因此,本文通過(guò)利用灰色馬爾科夫模型預(yù)測(cè)金融波動(dòng)來(lái)引導(dǎo)投資者行為,并通過(guò)聚類分析來(lái)歸類風(fēng)險(xiǎn),幫助投資者實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。
　　首先,本文介紹了金融波動(dòng)的研宄背景,提出金融波動(dòng)研究的現(xiàn)實(shí)意義,總結(jié)了金融波動(dòng)、“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)、符號(hào)時(shí)間序列分析的研宄成果,從而指明論文的創(chuàng)新點(diǎn)、目的與研宄意義。其次,本文提

3、出了灰色馬爾科夫模型、“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)、符號(hào)時(shí)間序列分析和聚類分析的具體方法理論,重點(diǎn)介紹了灰色馬爾科夫模型和聚類分析的理論框架和工作步驟,為論文的相關(guān)研究提供理論依據(jù)。最后基于我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中上證指數(shù)和深證成指的“已實(shí)現(xiàn)”波動(dòng)時(shí)間序列,利用灰色馬爾科夫模型預(yù)測(cè)金融波動(dòng)并利用聚類分析方法將現(xiàn)有金融市場(chǎng)的金融波動(dòng)序列進(jìn)行分類,從而能夠使投資者全方位地了解我國(guó)金融市場(chǎng),根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行理性投資。
　　本文僅為國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目