小額信貸機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)研究.pdf

1、近年來,小型經(jīng)濟(jì)體-個(gè)體工商戶、小業(yè)主、微型企業(yè)、中小企業(yè)等在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程中已經(jīng)變得越來越重要,已然成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支不可忽視的力量。但是小型經(jīng)濟(jì)體融資困境也顯而易見,這一問題成為抑制其進(jìn)一步發(fā)展的重要瓶頸。自2010年以來,隨著越來越多的民間資本流入小額貸款公司這一領(lǐng)域,同時(shí)國(guó)家也出臺(tái)政策鼓勵(lì)其發(fā)展,使得小額貸款公司在我國(guó)迅速的發(fā)展起來。而從解決小型經(jīng)濟(jì)體的融資問題來說,關(guān)鍵還是在于小額貸款公司如何確定合理的貸款定價(jià)。

2、目前小額貸款公司一般是依據(jù)的是管理者的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和貸款公司本身的經(jīng)營(yíng)情況來自主制定利率,這就存在很大的主觀性,缺乏科學(xué)性和合理性,定價(jià)存在很大問題。由于沒有合適可行的貸款定價(jià)模型,使得現(xiàn)在市場(chǎng)上有的貸款利率已經(jīng)高達(dá)30％,甚至由于向小額貸款公司貸款難,出現(xiàn)了一些高利貸,利率達(dá)100%以上的。這樣很容易出現(xiàn)貸款的“逆向選擇”,不利于小額貸款公司的發(fā)展,也致使許多微小企業(yè)出現(xiàn)貸款成本高,融資困難,發(fā)展前景堪憂。在此背景下,進(jìn)行小額貸款定價(jià)研究

3、已經(jīng)變得非常重要和迫切。
　　定價(jià)很重要的部分是準(zhǔn)確估計(jì)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn),因此本文首先從信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)切入,構(gòu)建小額信貸信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型,將貸款分為不同的等級(jí)。然后在一定的假設(shè)下,運(yùn)用相關(guān)歷史數(shù)據(jù)得到各等級(jí)貸款的違約率,以估算出損失率進(jìn)而得到不同等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),為最終的貸款定價(jià)和決策做準(zhǔn)備。其次從各個(gè)小額貸款公司的自身情況出發(fā),結(jié)合貸款定價(jià)的原則和貸款定價(jià)的影響因素,通過對(duì)關(guān)鍵變量基準(zhǔn)利率和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的討論和分析,構(gòu)造了一個(gè)修正的貸款

4、定價(jià)模型—基于信用評(píng)級(jí)的基準(zhǔn)利率加點(diǎn)修正模型。該模型綜合考慮了貸款公司的貸款成本和費(fèi)用,以風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為核心,兼顧貸款公司目標(biāo)利潤(rùn)。這樣,貸款利率由成本、費(fèi)用、目標(biāo)利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)構(gòu)成,保證成本、費(fèi)用得以補(bǔ)償,目標(biāo)利潤(rùn)得以實(shí)現(xiàn),風(fēng)險(xiǎn)得以量化。結(jié)合以上兩部分,小額信貸機(jī)構(gòu)就可以對(duì)客戶的貸款進(jìn)行準(zhǔn)確定價(jià)。最后運(yùn)用本文模型,通過查找一些資料,大體上估算出了小額貸款利率的一個(gè)上限,為政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)等提供一定的參考,并對(duì)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)、小額貸款公司和貸