基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的小額貸款公司貸款定價(jià)研究.pdf

1、中文圖書(shū)分類(lèi)號(hào)中文圖書(shū)分類(lèi)號(hào)：F83830.0.3939基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的小額貸款公司貸款定價(jià)研究基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的小額貸款公司貸款定價(jià)研究學(xué)生姓名：所在院系：金融學(xué)院專(zhuān)業(yè)名稱(chēng)：金融學(xué)研究方向：銀行經(jīng)營(yíng)與管理屆別：2013屆導(dǎo)師姓名：論文完成時(shí)間：2012年9月安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文基于風(fēng)險(xiǎn)基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益調(diào)整收益的小額貸款公司貸款定價(jià)研究的小額貸款公司貸款定價(jià)研究?jī)?nèi)容內(nèi)容摘要摘要隨著我國(guó)資金需求的不斷擴(kuò)張，新興的小額貸款公司開(kāi)始在金

2、融市場(chǎng)嶄露頭角。自2010年下半年以來(lái)，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)緊縮的政策下，商業(yè)銀行開(kāi)始逐步收緊銀根，與此同時(shí)，由于前兩年的信貸松綁，商業(yè)銀行已經(jīng)無(wú)錢(qián)可貸。在此背景下，支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)資金短缺，融資顯得更加困難，然而試點(diǎn)至今已逾4年的小額貸款公司則乘勢(shì)迎來(lái)發(fā)展契機(jī)。小額貸款公司作為一種新生事物，正處于初步的探索階段。那么，小額貸款公司如何利用收入覆蓋成本以及彌補(bǔ)損失？如何建立合理的貸款定價(jià)體系以保持目前良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)？這些都應(yīng)引起理論界和實(shí)務(wù)

3、界的廣泛重視。本文首先就幾種主要的貸款定價(jià)方法的基本原理進(jìn)行闡述，并針對(duì)各種貸款定價(jià)方法的優(yōu)勢(shì)、局限以及適用性展開(kāi)比較；其次，根據(jù)小額貸款公司自身的特點(diǎn)以及貸款定價(jià)方法選擇的主要影響因素篩選出適合的定價(jià)模型——基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益（RAROC）的貸款定價(jià)模型；然后對(duì)模型中各變量加以介紹，針對(duì)復(fù)雜變量進(jìn)行分解說(shuō)明，從而達(dá)到對(duì)整個(gè)模型的詳細(xì)分析，最后以A小額貸款公司的數(shù)據(jù)為案例，通過(guò)模型計(jì)算對(duì)對(duì)小額貸款公司的貸款定價(jià)過(guò)程進(jìn)行具體的應(yīng)用演示。研究

4、發(fā)現(xiàn)，對(duì)于小額貸款公司而言，利用RAROC定價(jià)法測(cè)算出的貸款利率能較好地覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)，具有一定的可操作性。首先，RAROC模型的核心思想是將預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失量化為當(dāng)期成本，將未來(lái)無(wú)法識(shí)別和度量的風(fēng)險(xiǎn)量化為非預(yù)期損失，使貸款價(jià)格能夠較好的彌補(bǔ)非預(yù)期損失；其次，通過(guò)選取具有一定代表性的小額貸款公司進(jìn)行案例分析，以便指導(dǎo)小額貸款公司貸款定價(jià)，模型測(cè)算出的貸款價(jià)格同小額貸款公司的實(shí)際利率相比是偏低的，表明目前小額貸款公司的利率水平可以實(shí)現(xiàn)較好的盈利