修正的Markowitz投資組合模型在金融市場中的應(yīng)用研究.pdf

1、隨著Markowitz投資組合模型在資產(chǎn)配置和投資決策中獲得廣泛應(yīng)用，如何得到最優(yōu)的投資決策，尤其是在一定的約束條件下的最優(yōu)資產(chǎn)配置已成為眾多學(xué)者關(guān)注的熱點(diǎn)問題之一.然而，針對目前我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境狀況、投資環(huán)境特點(diǎn)、具體涉及最大資本限制、最低收益保證和單位資本風(fēng)險的研究還很少見.鑒于此，本文綜合考慮大多數(shù)投資者投資資本有限和風(fēng)險厭惡的特點(diǎn)的前提下，對其進(jìn)行了相應(yīng)的研究.
　　首先，介紹預(yù)備知識并給出單位資本風(fēng)險的定義，同時引進(jìn)經(jīng)典的均

2、值方差模型及其相關(guān)結(jié)論，以方便與后續(xù)章節(jié)中得出的結(jié)論進(jìn)行對比.
　　其次，提出并建立了兩個修正的帶參數(shù)等式約束條件的Markowitz投資組合模型，并通過四個定理的證明給出了這兩個模型解的等價性條件，以及最優(yōu)資產(chǎn)配置、投資組合的風(fēng)險和相應(yīng)的單位資本風(fēng)險.同時通過案例分析與數(shù)值實(shí)驗(yàn)證明定理的合理性與正確性.
　　再次，針對于我國目前的投資環(huán)境特點(diǎn)，綜合考慮大多數(shù)的投資者的投資能力與風(fēng)險承受能力，在初始資本限制和最低收益保證的約