基于隨機波動模型的石油上市公司股份波動性分析.pdf

1、石油由于其固有的特性及其巨大的效應，成為一大研究熱點。地球上石油的儲量是固定的，但生活中我們根本無法離開它，久而久之，總有一天會“油盡燈枯”。而眾多的因素會導致國際油價頻繁波動，對于中國這個人多資源缺乏的國家而言影響很大，股票市場就是其中之一。相比發(fā)達國家，我國股票市場起步較晚，對外界的刺激反映很敏感，股價偏離正常的定價機制，這對于經濟健康、穩(wěn)定地發(fā)展很不利。因此，股價波動性的研究就顯得很有必要，股價波動性一直以來都是學者們研究的熱點。

2、但現有的研究都只是單獨的研究其中之一，而沒有把兩者放在一起研究過。因此，本文的研究目標就是研究我國與石油相關的上市公司股價的波動性，并用得到的結果對未來的股價波動進行一定的預測。
　　本文采用隨機波動模型和廣義自回歸條件異方差模型來研究我國與石油相關的上市公司股價的波動性，選取一定期間的數據為樣本，分成采礦業(yè)與制造業(yè)兩塊來進行分析。經過數據的分析，發(fā)現隨機波動模型相比廣義自回歸條件異方差模型能夠較好地捕捉到波動聚集、尖峰厚尾的特征