石油價格波動性研究.pdf

1、近年來，我國石油的進口依存度大幅提高，并且自1998年至今，我國石油價格正處在與世界接軌階段，國際石油價格的劇烈波動必然會傳至我國，從而對我國經(jīng)濟造成重大影響。因此，研究國內(nèi)外石油市場價格的波動規(guī)律及其它們的相互關(guān)系，將對我國石油市場的風(fēng)險監(jiān)管和政策制定有重要意義。 論文采用了定性分析和實證研究。探討了石油價格波動對經(jīng)濟的影響，分析了現(xiàn)階段影響石油價格波動的主要因素，給出了石油價格波動形成的理論解釋，運用GARCH族模型對兩市場

2、價格波動性特征進行了定量描述，利用Hamao風(fēng)險溢出模型、Johansen協(xié)整檢驗和VEC模型，研究了國內(nèi)外石油市場價格波動性的“溢出效應(yīng)”和價格波動的長期互動關(guān)系。 論文的主要觀點是：國內(nèi)外石油價格波動均存在一定的集聚性和持續(xù)性，國際石油價格波動幅度更大，對外部沖擊反應(yīng)也更為迅速，國內(nèi)石油價格對于外部沖擊反應(yīng)緩慢且滯后，表現(xiàn)為較弱的價格波幅；兩市場波動性存在一定程度的風(fēng)險“溢出效應(yīng)”，國際石油價格的波動對國內(nèi)石油價格變化具有絕