基于動(dòng)態(tài)扭曲時(shí)間距離的時(shí)段基因財(cái)務(wù)預(yù)警研究.pdf

1、證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，尤其是股票市場(chǎng)，被譽(yù)為宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表，我國(guó)證券市場(chǎng)歷經(jīng)近20多年的發(fā)展，規(guī)模日益壯大，總市值高達(dá)3.71萬(wàn)億美元，位居全球第四位。股票市場(chǎng)的投資、融資功能可以滿足投資者資本增值以及企業(yè)資本積累以利于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的需求。然而，由于上市公司經(jīng)營(yíng)不善、流動(dòng)性不足等原因?qū)е缕湎萑胴?cái)務(wù)危機(jī)，將對(duì)證券投資者、債權(quán)人的利益造成損害，不利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性。根據(jù)上市公司公開(kāi)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，預(yù)先分析和預(yù)測(cè)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，

2、將對(duì)投資者起到警醒作用，優(yōu)化其投資決策，對(duì)證券市場(chǎng)投資者、債權(quán)人以及其他利益相關(guān)者具有重要意義，保障證券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定的運(yùn)行。
　　本文在梳理已有預(yù)警模式的基礎(chǔ)上，提出一種將多個(gè)連續(xù)周期上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)序化、離散化，形成每個(gè)上市公司特有的企業(yè)時(shí)段基因的模型，通過(guò)動(dòng)態(tài)扭曲時(shí)間距離衡量基因之間的相似度，使用數(shù)據(jù)挖掘分類器進(jìn)行訓(xùn)練和分類達(dá)到預(yù)測(cè)上市公司財(cái)務(wù)狀況的目的。該模型主要包括三個(gè)方面：⑴將連續(xù)年份的公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)組合為時(shí)間序列，通過(guò)