我國上市商業(yè)銀行公司治理有效性的實(shí)證研究.pdf

1、近年來,有關(guān)上市商業(yè)銀行公司治理有效性的研究受到較多的關(guān)注。特別是隨著我國銀行業(yè)改革的深化,國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛開啟上市進(jìn)程,構(gòu)建起現(xiàn)代金融企業(yè)制度。對(duì)于上市商業(yè)銀行而言,通過公司治理機(jī)制的優(yōu)化,提高其綜合經(jīng)營績效,便成為當(dāng)前研究的重點(diǎn)之一。
　　商業(yè)銀行作為風(fēng)險(xiǎn)控制型企業(yè),其公司治理不同于一般性企業(yè),其經(jīng)營目標(biāo)一方面是做大市值,一方面是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制,因?yàn)殂y行業(yè)危機(jī)存在巨大的社會(huì)成本。其次,銀行業(yè)的股東和債權(quán)人存在利益沖突,其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

2、與求償權(quán)不均衡。再者,商業(yè)銀行公司治理中存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)且利益相關(guān)者眾多。商業(yè)銀行公司治理中的特殊性,使得健全商業(yè)銀行公司治理機(jī)制,保護(hù)包括債權(quán)人在內(nèi)的諸多利益相關(guān)者的利益成為當(dāng)務(wù)之急。
　　本文將建立多因素模型,將股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)安排以及管理層安排等要素納入商業(yè)銀行公司治理的范疇作為模型解釋變量,以上市商業(yè)銀行每股盈余和不良貸款率作為被解釋變量以反映銀行的綜合績效,以資產(chǎn)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率作為控制變量,以我國當(dāng)前16家上市商業(yè)銀

3、行2010至2012的48份年報(bào)作為數(shù)據(jù)來源,進(jìn)行實(shí)證分析。
　　實(shí)證結(jié)果表明,上市商業(yè)銀行的股權(quán)集中度、獨(dú)立董事人數(shù)及高管薪酬對(duì)其盈利能力存在顯著影響,而股權(quán)集中度、董事會(huì)構(gòu)成及高管薪酬對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力存在顯著影響。因此,為促進(jìn)我國上市商業(yè)銀行綜合績效的提升,首先應(yīng)當(dāng)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),適當(dāng)降低股權(quán)集中度;其次應(yīng)當(dāng)提高董事會(huì)履職水平,適度提高外部董事比例,完善獨(dú)立董事制度;最后,建立有效的薪酬計(jì)劃與激勵(lì)方案,促使高管層既能夠同時(shí)維護(hù)股