過剩自由現(xiàn)金流和審計質(zhì)量對盈余管理的影響研究.pdf

1、20世紀80年代中期以來，盈余管理逐漸成為公司金融領(lǐng)域最活躍的研究熱點之一,成為近年來監(jiān)管者和法規(guī)制定者關(guān)注的主題。目前，盈余管理廣泛存在于中國上市公司中，然而，該行為會導(dǎo)致會計信息失真，損害到投資者利益。因此，明確盈余管理動機以及如何有效抑制該行為是值得關(guān)注的問題。現(xiàn)實生活中，企業(yè)充足的自由現(xiàn)金流為經(jīng)理人的在職消費、過度投資等行為創(chuàng)造了條件，經(jīng)理人為了擁有更多的自由現(xiàn)金支配權(quán)，較有可能進行有損公司價值的行為。理論上，自由現(xiàn)金流代理成本

2、會引發(fā)經(jīng)理人的盈余管理行為，并且，成長趨勢緩慢卻擁有高自由現(xiàn)金流的公司存在更為嚴重的自由現(xiàn)金流代理成本，但這種過剩自由現(xiàn)金流即低成長企業(yè)擁有的高自由現(xiàn)金流是否更易引發(fā)盈余管理行為仍然有待確定，而且外部獨立審計作為一種監(jiān)督措施，可能會對自由現(xiàn)金流引發(fā)的盈余管理程度產(chǎn)生一定的影響。
　　本文首先對關(guān)于過剩自由現(xiàn)金流、審計質(zhì)量和盈余管理的相關(guān)理論和國內(nèi)外相關(guān)文獻進行了梳理，分析了過剩自由現(xiàn)金流與盈余管理的相關(guān)性、審計質(zhì)量對盈余管理的作用

3、以及審計質(zhì)量的高低對另兩者之間相關(guān)性的影響。其次，通過對過剩自由現(xiàn)金流、審計質(zhì)量和盈余管理等概念和計量方法的界定，研究對象選擇了2011—2014年我國A股上市公司，研究了擁有高自由現(xiàn)金流的低成長企業(yè)較其他企業(yè)而言，盈余管理程度的差異以及審計質(zhì)量的調(diào)節(jié)作用，以期為有效抑制我國上市公司的盈余管理行為、完善公司治理、提高公司價值提供證據(jù)。本文得出的主要結(jié)論如下：
　　（1）擁有高自由現(xiàn)金流但成長性低的企業(yè)更傾向于進行盈余管理。