外部監(jiān)管、公司治理與內(nèi)控缺陷披露的相關(guān)性研究——基于深市主板的實(shí)證檢驗(yàn).pdf

1、進(jìn)入到20世紀(jì)以后，世界各國(guó)相繼曝出了著名公司的財(cái)務(wù)造假丑聞，這些財(cái)務(wù)舞弊案件帶給我們震驚的同時(shí)，也讓我們思考發(fā)生這樣一些現(xiàn)象的原因。深究這些案例的背后，上市公司內(nèi)部控制的有效性引起了大家的廣泛關(guān)注。安然事件之后，美國(guó)當(dāng)局為了重拾投資者的信心，頒布了《薩班斯—奧克斯利法案》，法案強(qiáng)制性的要求上市公司披露內(nèi)部控制信息并同時(shí)要求外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)管理當(dāng)局的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告發(fā)表審計(jì)意見。隨后，美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB)也制定出了相關(guān)

2、的內(nèi)部控制審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。我國(guó)對(duì)于內(nèi)部控制信息披露的關(guān)注雖然起步較晚，但在經(jīng)歷了長(zhǎng)時(shí)間地研究探索之后，也制定出了一系列與內(nèi)部控制有關(guān)的規(guī)范。2006年滬深兩所分別發(fā)布了上市公司內(nèi)部控制指引，該指引效仿美國(guó)SOX法案中的有關(guān)規(guī)定，要求我國(guó)上市公司的管理層根據(jù)企業(yè)內(nèi)部控制的實(shí)際情況進(jìn)行審議并出具內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，同時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)此出具鑒證報(bào)告。隨后的2008年和2010年，財(cái)政部又聯(lián)合證監(jiān)會(huì)、審計(jì)署等五部委發(fā)布了一系列與企業(yè)內(nèi)部控制信

3、息披露有關(guān)的文件，至此我國(guó)也已基本形成了一套完整的內(nèi)部控制規(guī)范。國(guó)內(nèi)外一系列政策的出臺(tái)使得企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立以及內(nèi)部控制信息的披露越來(lái)越受到人們的重視。的確，完善的內(nèi)部控制體系對(duì)于一個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展至關(guān)重要，它為企業(yè)日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供了良好的內(nèi)部環(huán)境基礎(chǔ)。
　　鑒于內(nèi)部控制信息的披露，特別是內(nèi)部控制缺陷的披露逐漸成為人們熱議的話題，因此本文選取了2011-2013年深市主板A股上市公司作為研究對(duì)象，探討了外部監(jiān)管、公司治理對(duì)于

4、企業(yè)內(nèi)部控制缺陷披露的影響。本文主要由以下幾個(gè)部分構(gòu)成。
　　首先，本文對(duì)研究背景進(jìn)行了簡(jiǎn)單的說(shuō)明，并介紹了本文主要的研究方法和創(chuàng)新之處。在閱讀了大量的國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)之后，本文對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)的梳理和歸類，同時(shí)對(duì)文獻(xiàn)進(jìn)行了相關(guān)的評(píng)述。
　　其次，本文介紹了和內(nèi)部控制以及內(nèi)部控制缺陷披露有關(guān)的理論基礎(chǔ)，主要涉及委托代理理論、信號(hào)傳導(dǎo)理論、有效市場(chǎng)理論以及公司治理和內(nèi)部控制缺陷披露有關(guān)的理論。在介紹完這些相關(guān)理論后，本文對(duì)我國(guó)上

5、市公司內(nèi)部控制缺陷的披露情況做了統(tǒng)計(jì)，并就披露中存在的問(wèn)題做了說(shuō)明。
　　然后，本文通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)了外部監(jiān)管、公司治理與企業(yè)內(nèi)部控制缺陷披露之間的關(guān)系。在這一部分中，本文首先提出了七個(gè)假設(shè)，構(gòu)建了兩個(gè)模型，模型一主要衡量了公司治理特征與內(nèi)部控制缺陷披露之間的關(guān)系，第二個(gè)模型則將外部監(jiān)管作為調(diào)節(jié)變量來(lái)檢驗(yàn)其對(duì)于內(nèi)部控制缺陷披露的調(diào)節(jié)作用。實(shí)證結(jié)果顯示，第一大股東持股比例、國(guó)有股占比、獨(dú)立董事比例、高管薪酬和監(jiān)事會(huì)規(guī)模都對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺