經(jīng)驗似然方法及其在中國石油價格趨勢預(yù)測中的應(yīng)用研究.pdf

1、自20世紀(jì)60年代以來，國際社會各個國家由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，越來越呈現(xiàn)出對于石油這一不可再生資源的依賴，世界各國開始對石油這一稀缺資源進(jìn)行大肆爭奪，而原油價格由于各種各樣的因素呈現(xiàn)出跌宕起伏，持續(xù)走高的趨勢，因此石油價格的波動對世界各國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。隨著中國20世紀(jì)80年代的改革開放和2001加入WTO以來，來自國際原油市場的價格的波動也越來越影響到中國石油的價格，繼而對中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生重大的影響，所以對于石油價格波動的

2、估計也越來越被廣大學(xué)者所重視。
　　在金融工程中，Black-Scholes公式是一個常用的方法被應(yīng)用于資產(chǎn)衍生物的定價。然而，在最近的關(guān)于實證數(shù)據(jù)的研究當(dāng)中，以往被認(rèn)為是常數(shù)的波動參數(shù)，現(xiàn)在已經(jīng)被認(rèn)為是隨時間變動的。著名的廣義條件異方差(GARCH)模型自從Bollerslev在1986年提出后已經(jīng)被大量的進(jìn)行研究。然而實證表明，新息并不總是正態(tài)分布，事實上，標(biāo)的資產(chǎn)的新息的分布是未知的并且有時相對于正態(tài)分有一個更厚的尾部。在這

3、樣的情況下，為了代替MLE(極大似然)方法，特別是當(dāng)正態(tài)分布的假定被違背的時候，我們引入empiricallikelihood(經(jīng)驗似然)方法來估計GARCH模型中的參數(shù)。
　　因此，如何將empiricallikelihood(經(jīng)驗似然)方法來應(yīng)用于估計GARCH模型中的參數(shù)就是本文的重點。本文的結(jié)構(gòu)如下:
　　第一章，首先對國內(nèi)外關(guān)于GARCH模型建模及經(jīng)驗似然方法的研究成果進(jìn)行綜述，了解國內(nèi)外現(xiàn)階段對于GARCH模型以

4、及經(jīng)驗似然方法的研究現(xiàn)狀。
　　第二章，ARCH、GARCH模型介紹及波動率模型建模簡介，掌握運用GARCH模型對波動率建模的具體步驟。
　　第三章為本文的主體部分，了解GARCH模型的條件極大似然估計方法及其應(yīng)用，了解經(jīng)驗似然估計方法的估計原理并掌握其估計方法。將經(jīng)驗似然估計方法應(yīng)用于GARCH模型的估計，并給出數(shù)理推導(dǎo)過程。
　　第四章，我們應(yīng)用R統(tǒng)計軟件就基于經(jīng)驗似然方法的GARCH模型進(jìn)行建模并估計其各個參數(shù)，