基于協(xié)整的甲醇與聚丙烯跨品種套利方案設(shè)計(jì).pdf

1、傳統(tǒng)投資方式的有效性取決于投資者自身的分析能力與交易水平，這會(huì)導(dǎo)致投資結(jié)果的主觀性過強(qiáng)、收益穩(wěn)定性較差。如果投資者以單邊投資作為主要策略，則會(huì)承擔(dān)較大的行情波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);如果投資者以經(jīng)驗(yàn)套利作為主要策略，也難以避免其中存在的主觀因素。假設(shè)存在某種獨(dú)立于市場本身的投資方式，能夠使投資者客觀地判斷市場并據(jù)此做出合理的交易，獲得穩(wěn)定、可靠、且不取決于市場趨勢的低風(fēng)險(xiǎn)收益，那這種投資方式一定能夠受到市場參與者的廣泛關(guān)注。
　　利用統(tǒng)計(jì)學(xué)工具對(duì)

2、一組金融產(chǎn)品進(jìn)行研判與分析，進(jìn)而得出的某些套利策略恰恰能夠符合市場中性的特征。這類投資策略統(tǒng)稱為統(tǒng)計(jì)套利策略。通過對(duì)沖大部分的市場風(fēng)險(xiǎn)，統(tǒng)計(jì)套利策略可以組合出獨(dú)立于市場行情的走勢，從而獲得穩(wěn)定的收益率。目前，基于協(xié)整的統(tǒng)計(jì)套利策略日趨成熟并廣泛應(yīng)用于國內(nèi)外的學(xué)界、商界。通過詳細(xì)介紹基于協(xié)整的統(tǒng)計(jì)套利策略的原理、定位、方法、步驟等理論，并在此基礎(chǔ)上對(duì)基于協(xié)整的甲醇期貨與聚丙烯期貨的跨品種套利方案展開實(shí)證研究，幫助廣大投資者深刻理解統(tǒng)計(jì)套利