基于局部相似性分析的股票市場(chǎng)投資策略研究.pdf

1、隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，越來(lái)越多的人開(kāi)始投資理財(cái)，將自己的閑錢投資于股票、債券、基金等金融產(chǎn)品。其中，股票市場(chǎng)無(wú)疑是前幾年最火熱的一個(gè)地方。無(wú)論是散戶還是機(jī)構(gòu)投資者，都迫切地希望自己能夠在股市中能夠大賺一筆。我們發(fā)現(xiàn)股票市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)一種同變現(xiàn)象，股票之間的關(guān)聯(lián)度非常高。股票市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性的研究不僅能夠幫助投資者分析股票信息、掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，還能夠協(xié)助投資者作出相對(duì)正確的投資策略，從而實(shí)現(xiàn)收益增加。就目前來(lái)說(shuō)，股票聯(lián)動(dòng)性的研究很少涉

2、及到個(gè)股之間，反而研究比較多的是地域之間、板塊之間的研究。為了探索股票市場(chǎng)個(gè)股之間的相關(guān)關(guān)系，本文運(yùn)用局部相似分析方法來(lái)研究個(gè)股之間的相似區(qū)間以及位置關(guān)系。最后基于局部相似分析方法建立了投資策略模型。
　　本文主要介紹了一種具有時(shí)間延遲的局部相似性方法，并將其運(yùn)用到股票市場(chǎng)對(duì)個(gè)股進(jìn)行相似性分析，從而得到兩支股票的局部相似區(qū)間以及時(shí)間延遲D。我們的數(shù)據(jù)集為A股市場(chǎng)深圳交易所以及上海交易所上市的90支股票2013年1月4號(hào)到2016年

3、12月30號(hào)的收盤價(jià)，在4005個(gè)樣本中，我們首先選出D≠0的樣本，再在D≠0的樣本中選出時(shí)間延遲4≤|D|≤20，并且相似區(qū)間長(zhǎng)度占總長(zhǎng)度達(dá)到80％以上的數(shù)據(jù)作為投資策略研究樣本。本文制定的投資策略的核心思想是根據(jù)兩只股票的同漲同跌性質(zhì)，來(lái)建立交易模型。本文中涉及到的參數(shù)取值方法為將參數(shù)在測(cè)試集得到最優(yōu)取值，到最后通過(guò)實(shí)證分析來(lái)檢驗(yàn)我們模型的效果。
　　本文得到的結(jié)果如下所示:一:股票市場(chǎng)中的個(gè)股之間存在很強(qiáng)的相關(guān)性，個(gè)股之間通

4、常有同漲同跌的現(xiàn)象。二:運(yùn)用局部相似方法得到兩支股票的局部相似區(qū)間I=[i，i+l-1]和J=[j，j+l-1]以及時(shí)間延遲D后，我們發(fā)現(xiàn)在D≠0的情況下，深市樣本中相似區(qū)間占總序列長(zhǎng)度的80％以上的有490對(duì)（占比62.26％）其中相似區(qū)間占總序列長(zhǎng)度90％以上的達(dá)到344對(duì)（占比43.71％）。滬市樣本中相似區(qū)間占總序列長(zhǎng)度的80％以上的有712對(duì)(占比91.04％)其中相似區(qū)間占總序列長(zhǎng)度90％以上的達(dá)到440對(duì)(占比56.27％