表決權(quán)信托正當(dāng)目的研究.pdf

1、本文主要研究如何判斷表決權(quán)目的是否正當(dāng)這一命題。
　　第一部分,表決權(quán)信托目的之確認(rèn)。從法律行為概念來(lái)看。表決權(quán)信托目的實(shí)則包含直接的法律目的和間接的經(jīng)濟(jì)目的,這兩種目的都有可能對(duì)信托效力產(chǎn)生影響,大陸法法律行為的認(rèn)定以客觀外在表現(xiàn)為考察重點(diǎn),目的解釋僅為輔助手段,而在衡平法的個(gè)案判斷中,更強(qiáng)調(diào)法官通過(guò)外在行為探求當(dāng)事人內(nèi)心的真實(shí)目的,因此,本文認(rèn)為應(yīng)當(dāng)結(jié)合信托行為的外在表現(xiàn)采取實(shí)質(zhì)判斷標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定當(dāng)事人的內(nèi)心真實(shí)目的;單一信托目的的

2、具體認(rèn)定主要通過(guò)信托條款及信托行為進(jìn)行,在遇有多重目的時(shí),需要進(jìn)行綜合價(jià)值衡量。
　　第二部分,表決權(quán)目的正當(dāng)性之辨析。從自然法學(xué)與實(shí)證法學(xué)關(guān)于正當(dāng)基礎(chǔ)的爭(zhēng)論獲得啟發(fā),表決權(quán)信托目的正當(dāng)應(yīng)當(dāng)包括兩層含義:一是符合壟斷法、公司法、信托法等現(xiàn)行法律規(guī)定的具體層面的合法性;二是符合表決權(quán)信托制度自由及效率價(jià)值追求的抽象層面的正當(dāng)性。法律經(jīng)濟(jì)學(xué)角度的正當(dāng)性要求表決權(quán)信托目的能夠降低社會(huì)成本,包括合理配置表決權(quán)、降低代理成本并提高表決權(quán)行使

3、效率兩個(gè)方面。另外,根據(jù)以公司法為主的強(qiáng)制性規(guī)定已經(jīng)達(dá)到權(quán)利最優(yōu)配置的理想化假設(shè),遵循強(qiáng)制性規(guī)定能夠降低交易成本,實(shí)現(xiàn)合法性和正當(dāng)性的圓滿融合。
　　第三部分,表決權(quán)信托正當(dāng)目的原則。首先表決權(quán)信托目的不應(yīng)違反刑法、壟斷法、公司法等法律中的強(qiáng)制性規(guī)定,表決權(quán)信托涉及的公司法強(qiáng)制規(guī)范包括公司組織結(jié)構(gòu)規(guī)則、時(shí)間性規(guī)則及表決權(quán)排除規(guī)則三方面;其次,表決權(quán)信托目的不應(yīng)當(dāng)違背公共利益,這是對(duì)前述原則的抽象補(bǔ)充;最后,表決權(quán)信托目的還不得減損

4、社會(huì)效益,包括地區(qū)經(jīng)濟(jì)利益、公司經(jīng)營(yíng)和股東利益平衡三個(gè)方面。
　　第四部分,為解決職工持股問(wèn)題的表決權(quán)信托實(shí)例分析,以展示表決權(quán)信托目的正當(dāng)性判斷的一般步驟。首先,結(jié)合職工持股問(wèn)題產(chǎn)生的背景,確認(rèn)其信托目的通常是為了規(guī)避公司法二十四條關(guān)于有限公司股東人數(shù)上限的規(guī)定;其次,從法律強(qiáng)制性原則出發(fā),認(rèn)定該條是維護(hù)有限公司人合性的強(qiáng)制性規(guī)定,而此時(shí)信托目的不構(gòu)成對(duì)這一規(guī)定的違反;從社會(huì)效益原則出發(fā),這一信托目的有助于厘清當(dāng)事人主體地位、維

5、護(hù)職工利益并增進(jìn)表決權(quán)的行使效率,實(shí)際增進(jìn)了社會(huì)效益。因此,為解決職工持股的表決權(quán)信托目的具有正當(dāng)性。
　　第五部分,表決權(quán)信托目的失當(dāng)?shù)姆珊蠊１頉Q權(quán)信托正當(dāng)目的原則所維護(hù)的利益實(shí)質(zhì)上包含兩個(gè)層次:首先是法律強(qiáng)制性規(guī)定及公共利益原則所維護(hù)的一般社會(huì)秩序和公共利益,其次是涉及公司和股東利益的社會(huì)效益。因此,表決權(quán)信托目的失當(dāng)時(shí)不應(yīng)直接借鑒信托目的合法原則中的無(wú)效后果,而是應(yīng)當(dāng)區(qū)分為無(wú)效和可撤銷(xiāo)兩種狀態(tài),即將公司和股東的一般利益是