新常態(tài)下我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究.pdf

1、以我國(guó)進(jìn)入新常態(tài)為背景，本文以我國(guó)16家上市商業(yè)銀行作為研究對(duì)象，基于2012年第一季度至2015年第四季度的樣本銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和股票交易數(shù)據(jù)，采用KMV模型對(duì)樣本銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果表明，從縱向的時(shí)間維度看，在宏觀層面上大型國(guó)有銀行的違約距離波動(dòng)性和全國(guó)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行相比是最大的，而全國(guó)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的變化范圍相對(duì)較小。而在2015年上半年，這三類銀行的違約距離在大小和變化趨勢(shì)方面都比較接

2、近，都是在較低的水平上緩慢運(yùn)行，本文認(rèn)為股市暴漲暴跌可能是2015年上市銀行違約距離變小的結(jié)果也是原因。從橫向上看，中國(guó)的大型國(guó)有商業(yè)銀行的違約距離遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同時(shí)期的全國(guó)股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，而理論預(yù)期的違約概率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同時(shí)期的另兩類銀行，這反映了我國(guó)大型國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)，原因可能是大型國(guó)有銀行的資本規(guī)模龐大，局部風(fēng)險(xiǎn)可以依靠足量資本進(jìn)行稀釋。此外，大型國(guó)有銀行的存款的市場(chǎng)占有率高，創(chuàng)新業(yè)務(wù)不夠豐富，因而降低了