KMV模型下我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)一直是我國商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，而就國內(nèi)的現(xiàn)狀來看，我國銀行業(yè)信用評級體系與高級內(nèi)部評級法的要求相差甚遠(yuǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理的水平相對落后。因而，我國銀行業(yè)若想提高自身實(shí)力及國際競爭力，就必須要立足我國國情，開發(fā)并應(yīng)用高級的內(nèi)部模型，進(jìn)而建立適合于我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境的信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，這一方面可以使銀行對面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的度量與管理，還可以使其尋找到降低風(fēng)險(xiǎn)資本要求的途徑，最終實(shí)現(xiàn)合理配置稀缺的資本的目的。
　　 在此背景下，本

2、文以巴塞爾協(xié)議為導(dǎo)向，研究內(nèi)部評級法下我國商業(yè)銀行如何完善信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。首先，本文在緒論部分較為全面的介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀。接著第二部分則介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的定義及特征、信用風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵及巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容。然后第三部分概括的介紹了內(nèi)部評級法的相關(guān)內(nèi)容和四種現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型，包括Credit Metrics、Credit Portfolio View、KMV、Credit Risk+模型。繼而第四部分著重介紹了當(dāng)前我國商

3、業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及管理的現(xiàn)狀。第五部分則在現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合四種度量模型各自的特點(diǎn)，對四種度量模型在我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的適用性進(jìn)行了分析，得出KMV模型在我國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中具有比較優(yōu)勢，進(jìn)而選擇對KMV模型的適用性進(jìn)行實(shí)證研究，并分析了實(shí)證的結(jié)果。最后本文對我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的完善提出了幾點(diǎn)建議。
　　 本文采用定性、定量分析相結(jié)合的方法及比較分析法，對信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型進(jìn)行了理論分析和實(shí)證分析。首先文章介紹了

4、信用風(fēng)險(xiǎn)及管理的相關(guān)理論、巴塞爾協(xié)議的內(nèi)容及四種現(xiàn)代的信用風(fēng)險(xiǎn)度量的模型。其次，本章結(jié)合我國銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)及管理的現(xiàn)狀，通過比較四種度量方法對其在我國的適用性進(jìn)行了分析。再者，實(shí)證方面，本文選取了截至2012年6月30日，滬深兩市10個行業(yè)、共20家企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和市場數(shù)據(jù)，運(yùn)用KMV模型計(jì)算企業(yè)違約距離并比較其違約可能性。其中20家企業(yè)包括10家ST企業(yè)和10家非ST企業(yè)，ST企業(yè)代表近幾年連續(xù)虧損、財(cái)務(wù)狀況較差、違約概率較大的不良企