上市公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果及其影響因素研究.pdf

1、隨著2004年COSO《全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》、2006年國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的頒布以及2010年我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范體系的基本建成，企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）已經(jīng)成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中一項(xiàng)重要的管理手段。對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果進(jìn)行有效地評(píng)價(jià)成為企業(yè)管理的重要課題。如何確定企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、范圍和方法，如何對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施效果進(jìn)行衡量成為理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的焦點(diǎn)。國(guó)外學(xué)者運(yùn)用定量以及定性的

2、分析方法對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建、全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果影響因素以及全面風(fēng)險(xiǎn)管理的增值效應(yīng)等方面進(jìn)行了深入研究，取得了豐碩的研究成果。但是，我國(guó)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚，數(shù)據(jù)難以取得，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)對(duì)于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的研究多集中于概念框架和邏輯研究，缺少以定量的方法對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。因此，結(jié)合我國(guó)上市公司的具體情況設(shè)計(jì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果評(píng)價(jià)體系并運(yùn)用實(shí)證研究方法對(duì)其影響因素進(jìn)行研究，對(duì)于完善企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究

3、內(nèi)容，深化企業(yè)對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文以COSO于2004年發(fā)布的《全面風(fēng)險(xiǎn)管理—整合框架》為基礎(chǔ)，選取2012年至2014年我國(guó)非金融類上市公司的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，結(jié)合國(guó)資委于2006年出臺(tái)的《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》以及我國(guó)上市公司的具體情況，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理的四大目標(biāo)為導(dǎo)向，設(shè)計(jì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果評(píng)價(jià)體系，運(yùn)用層次分析法確定各目標(biāo)及其衡量指標(biāo)的權(quán)重，計(jì)算上市公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指數(shù)，用以衡量

4、我國(guó)上市公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施效果并運(yùn)用實(shí)證方法研究了影響企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果的因素。
　　本文的主要結(jié)論包括：（1）企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理能否實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是衡量企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果的首要標(biāo)準(zhǔn)，而不應(yīng)單純以是否設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立以及公司治理結(jié)構(gòu)的完善對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施效果有顯著的正效益，獨(dú)立董事在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中的監(jiān)督作用并未得到有效發(fā)揮?；诖?，本文從完善企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理法律法規(guī)