證券市場虛假信息民事責任案例分析及建議.pdf

1、當前證券市場信息披露中虛假陳述民事賠償案件屢見不鮮,由于廣大證券投資者相對發(fā)行人或上市公司實力懸殊,往往處于弱勢地位,其應有的合法權益很容易受到侵害,因此我們應在法律上主張給予廣大證券投資者更多的權益保護。其次,由于我國證券市場起步較晚,相關法律、法規(guī)、規(guī)章更多體現(xiàn)了行政主導的色彩,忽視民事責任的設置便是這種立法思路的顯著體現(xiàn),而證券市場信息披露中的虛假陳述直接損害的是廣大證券投資者的經(jīng)濟利益,因此對于處理此類案件還應在追究行政和刑事責

2、任的基礎上將重點放到民事賠償責任這一主題上來,在維護廣大投資者合法權益的同時,促進證券市場穩(wěn)定、健康、持續(xù)地發(fā)展。
　　帶著以上觀點,本文確定以“證券市場信息披露中虛假陳述民事責任”為主題,通過對“江蘇證券虛假信息民事賠償?shù)谝话浮钡陌咐治?以我國《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《民事訴訟法》、《關于受理證券市場因信息披露中的虛假陳述引發(fā)的民事侵權糾紛案件有關問題的通知》(在下文中簡稱《通知》)和《關于審理證券市場因信

3、息披露中的虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》(在下文中簡稱《規(guī)定》)等相關法律、法規(guī)、規(guī)章作為法律依據(jù),著重論述上市公司因信息披露中出現(xiàn)虛假陳述而應承擔相應民事責任所涉及的相關法律問題,如案件的受理程序與訴訟案由;民事責任主體的認定;民事賠償責任構成的要件;信息披露中的虛假陳述與投資者蒙受損害利益的因果關系;信息披露中虛假陳述民事責任賠償?shù)姆秶c損害賠償?shù)挠嬎愕鹊?并希望通過本文的案例分析,對廣大證券投資者在今后處理此類案件時,具有

4、一定指導意義,以更好地維護其合法權益。
　　此外,鑒于此類案件往往涉案金額巨大、受害人數(shù)眾多這一顯著特征,我們需要做到的是維護更多的受害投資者合法權益,因此,這就要求我們從立法上完善現(xiàn)有的訴訟機制的不足,從根本上打擊證券市場虛假信息違規(guī)、違法行為。因此,本文建議一方面根據(jù)證券市場虛假信息案件的特征,完善我國民事訴訟法中關于代表人訴訟機制的內(nèi)容,同時借鑒歐美法律制度,建立適合我國國情的訴訟擔當制度,以維護更多證券投資者的合法權益,并