永續(xù)債的會計證策選擇研究——基于利益相關者的視角.pdf

1、—基于利益相關者的視角ResearchonAccountingPoficyChoicesofPerpetualBonds——行omthePerspectiveofStakeholders學位申請人：魏星學號：學科專業(yè)：研究方向：指導教師：定稿時間：214125300072會計財務與會計唐國瓊教授2016年3月摘要摘要2013年10月29日，中國內地資本市場上第一只永續(xù)債“2013年武漢地鐵集團有限公司可續(xù)期公司債券”成功發(fā)行。此后，內地

2、版永續(xù)債的市場迅速打開。永續(xù)債是沒有明確到期目的債券。永續(xù)債業(yè)務的展開解決了我國當前許多公司的資金募集難題，尤其是拓寬了地方重大項目的資本金籌措渠道，為我國經濟轉型期間的經濟發(fā)展增添了助力。截至2015年12月31日，中國內地市場上已經發(fā)行永續(xù)債239只，發(fā)行總額為4708億元。按照目前的發(fā)展趨勢，永續(xù)債在內地資本市場上會越來越多。根據財政部出臺的相關規(guī)定，永續(xù)債到底劃分為負債還是權益，取決于其發(fā)行條款的實質。據此，發(fā)行永續(xù)債的公司可以

3、提前選擇好對自身有利的會計政策，然后委托證券公司根據公司需求來設計永續(xù)債的發(fā)行條款。永續(xù)債的會計政策選擇結果是其利益相關者間互相博弈的結果，所以本文從利益相關者的角度切入，對永續(xù)債的會計政策選擇進行研究。研究從利益相關者的角度切入，有助于保護永續(xù)債利益相關者的整體利益。本文的研究對公司選擇永續(xù)債的會計政策有指導意義，也有利于促進永續(xù)債在內地資本市場上持續(xù)、有序發(fā)展。本文主要采用了規(guī)范研究和案例研究相結合的研究方法，以管理學和會計學理論為

4、基礎，從理論和案例兩個方面研究了我國內地資本市場上的永續(xù)債的會計政策選擇問題。本文的具體研究內容如下：第一章為緒論，主要介紹了本文的研究背景和意義、論文結構和研究方法、研究的貢獻與不足。第二章是關于會計政策選擇的文獻綜述。首先，筆者對國外的研究成果進行了梳理。國外的研究主要歷經了四個階段：會計政策規(guī)范性問題的探討、收益均衡化假設的提出和研究、“三大假設”的提出和檢驗、選擇動機類型的研究。然后，筆者對國內的研究成果進行了總結。國內關于會計