證券公司市場退出的法律機(jī)制探析.pdf

1、 本文通過分析我國現(xiàn)行相關(guān)立法的缺失及實(shí)踐中存在的問題，參考借鑒境外相關(guān)立法及配套制度，對(duì)進(jìn)一步完善我國證券公司市場退出機(jī)制的法律思路及若干具體制度設(shè)計(jì)進(jìn)行了探討。 全文共分四章，其中后兩章是核心部分。主要內(nèi)容摘要如下： 第一章，證券公司市場退出的法律機(jī)制概述。該章簡述了證券公司市場退出的概念及種類，分析了證券公司市場退出不同于普通企業(yè)市場退出的特殊性。針對(duì)我國近年來高風(fēng)險(xiǎn)證券公司強(qiáng)制退出的實(shí)踐，分析了風(fēng)險(xiǎn)狀況及形

2、成原因。就目前我國證券公司市場退出的法律機(jī)制缺失進(jìn)行了分析，明確提出健全市場退出法律機(jī)制具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。 第二章，境外證券公司市場退出的立法借鑒。該章首先對(duì)境外證券市場的監(jiān)管理念進(jìn)行了闡述，重點(diǎn)分析了防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)這一監(jiān)管目標(biāo)。其次對(duì)境外有關(guān)證券公司市場退出的特別立法、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度及投資者保護(hù)制度進(jìn)行了重點(diǎn)介紹，分析總結(jié)了境外證券公司市場退出法律機(jī)制的基本經(jīng)驗(yàn)。 第三章，完善證券公司市場退出機(jī)制的法律思路。筆者首

3、先提出完善退出機(jī)制的幾項(xiàng)法律原則，即市場化、分類處置、成本最小化和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究原則。針對(duì)目前被迫市場退出的現(xiàn)狀，建議借鑒境外經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建證券公司退出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。通過深入分析三種退出途徑，提出應(yīng)積極推動(dòng)市場兼并重組，規(guī)范健全行政關(guān)閉制度，同時(shí)完善立法，引入破產(chǎn)制度。具體而言，應(yīng)根據(jù)分類處置的原則，針對(duì)具體情況選擇不同的退出途徑。建議法律對(duì)監(jiān)管部門在證券公司退出處置中做出明確授權(quán)，對(duì)其行政執(zhí)法程序加以規(guī)范。 第四章，證券公司市場退出